隨著春節(jié)的腳步臨近，以往銀行、理財公司會乘勢推出的春節(jié)專屬理財產(chǎn)品在凈值化改造浪潮下變得難覓蹤影，而開放式理財產(chǎn)品銀行成為銀行和理財子公司熱推的主角。北京商報記者1月16日通過中國理財網(wǎng)調查發(fā)現(xiàn)，春節(jié)專屬、新春專享理財產(chǎn)品合計有28只，其中在售的則僅有4只，在分析人士看來，春節(jié)“特供”理財產(chǎn)品一般都是固收類產(chǎn)品，業(yè)績比較基準要略高于同期發(fā)售的同類理財產(chǎn)品，而伴隨“資管新規(guī)”的實施后產(chǎn)品不再保本，完全凈值化運作，特供理財產(chǎn)品的市場被擠壓。

春節(jié)“特供”理財啞火

春節(jié)“特供”理財逐漸呈現(xiàn)啞火狀態(tài)。1月16日，北京商報記者查詢中國理財網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，春節(jié)專屬、新春專享理財產(chǎn)品合計有28只，其中在售的則僅有4只，分別歸屬于嘉興銀行、寧銀理財、民生理財3家銀行及理財公司。

(資料圖)

預售的春節(jié)“特供”理財也屈指可數(shù)，僅有7只，且發(fā)行機構均為河北銀行、浙江禾城農(nóng)商行等城農(nóng)商行。剩余的17只則均為往年存續(xù)的春節(jié)專屬、新春專享理財產(chǎn)品。

新發(fā)售理財產(chǎn)品鮮少“露頭”的同時，作為主要銷售渠道的銀行網(wǎng)點也不再熱衷推銷春節(jié)“特供”理財。多家銀行網(wǎng)點客戶經(jīng)理告訴北京商報記者，沒有春節(jié)理財產(chǎn)品推出。一家國有大行的客戶經(jīng)理表示，近期沒有春節(jié)專享理財產(chǎn)品上線。

以往春節(jié)“特供”理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準會略高于一般的理財產(chǎn)品，銀行、理財公司也熱衷于發(fā)售相關產(chǎn)品進行“開門紅”攬客。不過，隨著“資管新規(guī)”的正式實施，理財產(chǎn)品進入凈值化時代，春節(jié)“特供”理財產(chǎn)品變得愈發(fā)稀有。

“目前暫時沒有春節(jié)專享理財產(chǎn)品發(fā)售。”一家股份制銀行客戶經(jīng)理坦言，前段時間債券市場的波動較大，對大部分理財都造成了影響，目前該行新發(fā)的中短期理財都是以穩(wěn)健為主，不會定太高的業(yè)績比較基準。

根據(jù)北京商報記者此前的調查，早在2022年之時，就已有部分銀行網(wǎng)點客戶經(jīng)理透露，沒有春節(jié)“特供”理財產(chǎn)品發(fā)售，理財產(chǎn)品凈值化之前，由于產(chǎn)品收益相對穩(wěn)定，因此每年都會定期上線春節(jié)“特供”理財產(chǎn)品，而“資管新規(guī)”實施后產(chǎn)品不再保本、完全凈值化運作，收益都是波動的，無法保障高收益。

在融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平看來，春節(jié)“特供”理財產(chǎn)品一般都是固收類產(chǎn)品，期限以中短期為主，業(yè)績比較基準要略高于同期發(fā)售的同類理財產(chǎn)品，但是理財產(chǎn)品向凈值化轉型之后，產(chǎn)品凈值是不斷波動的，即使業(yè)績比較基準要略高一些，也不一定能拿到預期最高收益率。因此，投資者購買節(jié)假日理財產(chǎn)品要更關注產(chǎn)品本身的風險、流動性、收益等特征，不要過于追求表面上的業(yè)績比較基準。

開放式理財產(chǎn)品成熱推主角

隨著春節(jié)“特供”理財發(fā)售“遇冷”，低風險收益相對穩(wěn)定的理財產(chǎn)品則受到銀行熱推。北京商報記者調查發(fā)現(xiàn)，多家銀行推薦的春節(jié)理財產(chǎn)品中，中短期的開放式理財產(chǎn)品成為“主角”。

例如，晉商銀行在新年理財攻略中就推介了包括“日日盈現(xiàn)金壹號A”“豐盈多利周周開”等8只開放式理財產(chǎn)品，產(chǎn)品評級為R1或R2中低風險產(chǎn)品，業(yè)績比較基準集中在2%至3%。長沙銀行推薦的新年銀行理財產(chǎn)品也多為開放式理財產(chǎn)品，包括“長盈一年定開4期”“長旺現(xiàn)金管理”等，業(yè)績比較基準在2%至4%。從投資期限來看，兩家銀行推薦的開放式理財產(chǎn)品偏中短期，多為三個月、半年或一年。

在調查過程中北京商報記者也發(fā)現(xiàn)，銀行網(wǎng)點人員較為推薦開放式理財產(chǎn)品。另一家股份制銀行的理財經(jīng)理表示，最近理財市場相對比較波動，目前該行沒有春節(jié)專享理財產(chǎn)品推出，有一只30天持有的開放式理財產(chǎn)品比較推薦，持有期一過可以隨時申贖，風險等級很低為R1，成立以來的年化收益率為2.9%。亦有銀行主推銀保產(chǎn)品。前述國有大行的客戶經(jīng)理建議，理財最近行情不太好，浮動較大，建議購買五年定期保險，相對穩(wěn)健。

談及不少銀行在春節(jié)期間熱衷推銷開放式理財產(chǎn)品的原因，某銀行業(yè)分析人士表示，銀行熱衷在春節(jié)期間推銷開放式產(chǎn)品的主要原因是其具有較高的流動性。相比于封閉式產(chǎn)品，開放式產(chǎn)品在申購、贖回、資金適時到賬方面都具有優(yōu)勢。

投資者要提前做好理財規(guī)劃

理財產(chǎn)品凈值化后，受市場波動的影響，此前理財市場也接連出現(xiàn)了“破凈潮”“自購潮”“贖回潮”，在此背景下，春節(jié)或節(jié)日理財產(chǎn)品是否還值得購買？后續(xù)春節(jié)特供等節(jié)日理財?shù)陌l(fā)行、銷售趨勢將會如何？

劉銀平認為，理財產(chǎn)品已經(jīng)進入全面凈值化時代，今后節(jié)假日特供理財產(chǎn)品預計會逐漸減少，銀行推銷此類產(chǎn)品的難度也會比較大。春節(jié)前理財，要關注各類產(chǎn)品的起息點，除了存款類產(chǎn)品之外，其他投資理財產(chǎn)品一般在節(jié)假日期間無法購買或是不起息，貨幣基金、銀行現(xiàn)金管理類產(chǎn)品、短債基金等活期產(chǎn)品需要在1月19日交易時段結束之前購買，才能享受春節(jié)長假期間的收益，投資者要提前做好理財規(guī)劃。

對于春節(jié)期間資產(chǎn)配置的建議，劉銀平進一步指出，資產(chǎn)配置方面，投資者首先要預留出足夠的流動性資金，用于家庭日常開支或應急，剩下的部分，要根據(jù)自己的風險偏好、流動性需求、理財水平及經(jīng)驗，均衡地配置在不同產(chǎn)品之中。“一般投資者應與理財經(jīng)理充分溝通，依據(jù)自身風險偏好及流動性需求進行資產(chǎn)配置。”普益標準研究員姜玲建議，具體而言，投資者可將資金分為三部分，結合自身風險承受能力、資金流動性需求等實際情況，構建適宜的投資組合：一是可將部分資金投向短期限的現(xiàn)金管理、固收產(chǎn)品，如日開型、周開型、月開型等理財產(chǎn)品。這類產(chǎn)品的投資期限較短，流動性較好，凈值波動相對較小，能夠較好地滿足投資者的流動性需求。二是將部分投向中長期限的封閉、定開固收產(chǎn)品。這類產(chǎn)品的投資期限通常在6個月以上，投資范圍包括債券、非標資產(chǎn)，能夠在中長期限內為投資者收獲更為穩(wěn)健的收益水平。三是將部分資金投向風險和收益相對更高的理財產(chǎn)品，如混合類、權益類等理財產(chǎn)品。對于風險承受能力較強的進取型投資者可選擇底層資產(chǎn)主要投向股票市場的公募或私募基金等產(chǎn)品，以此獲得較高回報。

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