半島全媒體記者　文鴻飛

今年一季度以來,A股再次呈現(xiàn)出明顯的結(jié)構(gòu)性分化和持續(xù)震蕩特征。在這種市場(chǎng)走勢(shì)下,又有不少“基民”直呼“我的基金又綠了”。你在持續(xù)震蕩行情里的收益如何?這種市場(chǎng)走勢(shì)下,應(yīng)該怎么買基金?又該怎樣通過資產(chǎn)配置降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)呢?近日,記者進(jìn)行了相關(guān)調(diào)查采訪。

“基民”自述:

(資料圖片僅供參考)

“最近我的基金又綠成了一片”

“自從去年當(dāng)了‘基民’,我的心情天天就跟坐過山車似的,起起伏伏時(shí)好時(shí)壞。扛過去年4月和11月兩次大跌后,持有的大部分基金在春節(jié)前后都翻紅了,但最近我的基金又綠成了一片。”談起最近的基金投資經(jīng)歷和收益,市民徐女士無奈地告訴記者。據(jù)徐女士講,她去年2月份進(jìn)場(chǎng)成了一名“基民”。進(jìn)場(chǎng)前,謹(jǐn)慎起見她多次向資深“基民”以及業(yè)內(nèi)人士進(jìn)行了咨詢。最終,她綜合了兩位業(yè)內(nèi)人士、一位同事的選購清單,買了二十余只產(chǎn)品。但因?yàn)槿ツ晖顿Y市場(chǎng)的持續(xù)動(dòng)蕩,一年下來收益甚微。“本想著去年市場(chǎng)持續(xù)震蕩了一年,今年能好點(diǎn)了,結(jié)果今年2月初至今又開始了一波震蕩,經(jīng)過這波震蕩,不僅春節(jié)前后好不容易得來的2%左右的收益沒了,還虧了不少,你看這些基金幾乎一綠到底了。”徐女士忍不住登錄賬戶向記者展示她的收益。

記者看到徐女士?jī)蓚€(gè)賬戶里共有21只產(chǎn)品。21只產(chǎn)品中不乏趙詣、陳皓、張坤、馮明元、崔宸龍等頂流基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品。但截至3月24日上午,徐女士?jī)蓚€(gè)賬戶的收益都是負(fù)的,其中一個(gè)賬戶的總收益率為-5.18%,另一個(gè)為-1.44%,合計(jì)虧損接近5000元。記者還看到,徐女士持有的21只產(chǎn)品中,收益率為正的只有5只。收益率為正的5只產(chǎn)品中收益率最高的是定投的交銀主題靈活配置前端A,為5.68%；其余16只收益率為負(fù)的產(chǎn)品中,有3只產(chǎn)品的跌幅已超過10%,其中一只為-12.08%。“其實(shí),這還是有所反彈的結(jié)果了,前幾天,兩個(gè)賬戶合計(jì)虧損超過7000元。”徐女士告訴記者。

為了縮減虧損,徐女士表示她已經(jīng)暫停了一只新能源主題基金的定投,她還表示,等以后行情好了收益轉(zhuǎn)正了,她打算贖回幾只風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別為R4的產(chǎn)品,轉(zhuǎn)投幾只風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別為R3、R2低風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品。另外,考慮到近期金價(jià)高漲,且不少機(jī)構(gòu)看好后市,她開始了黃金主題基金的定投。而談到今后的基金投資計(jì)劃,她表示會(huì)堅(jiān)持下去。

近期行情:

全市場(chǎng)6035只主動(dòng)權(quán)益類基金收益為負(fù),占比87%

近來,整個(gè)市場(chǎng)的漲跌行情是怎樣的呢?Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,截至3月21日,全市場(chǎng)主動(dòng)權(quán)益類基金(包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型和靈活配置型)中,共有6035只收益為負(fù),占比87%。相關(guān)數(shù)據(jù)還顯示,2月初以來,新能源板塊一直走在調(diào)整的路上。1月30日,中證新能源指數(shù)盤中一度觸及階段高點(diǎn)3442.42點(diǎn),此后維持了兩天的震蕩,便開啟下行之路。數(shù)據(jù)顯示,從2月1日至3月20日收盤,該指數(shù)近兩月已累計(jì)跌超16%。6035只收益為負(fù)的基金中,凈值下跌幅度超20%的共5只(A/C分開統(tǒng)計(jì)),均為新能源賽道的相關(guān)基金。區(qū)間跌超15%的合計(jì)238只,從重倉個(gè)股來看,也多屬于新能源賽道。以上銀新能源產(chǎn)業(yè)精選A和鑫元清潔能源A為例,這兩只基金2月1日至今分別跌超21%和20%。

此外,多只知名的新能源主題基金如海富通碳中和主題A、國投瑞銀新能源A、東方新能源汽車主題等近兩個(gè)月的跌幅也均超17%。而市民徐女士也告訴記者,她目前跌幅超過10%的三只產(chǎn)品有兩只來自新能源賽道,其中,前海開源公用事業(yè)收益率為-12.08%,信澳新能源產(chǎn)業(yè)收益率為-10.88%。

業(yè)內(nèi)人士介紹,盡管近期調(diào)整幅度較大,但資金卻開始呈現(xiàn)流入態(tài)勢(shì)。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì),在行業(yè)主題ETF方面,3月13日至19日周內(nèi)份額增長(zhǎng)超過1億份的有12只基金,其中醫(yī)療ETF、醫(yī)藥ETF和新能源份額分別增加了15.97億份、8.96億份和3.24億份,分別凈流入資金7.87億元、4.2億元和3.06億元。

業(yè)內(nèi)專家:

順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì),建議優(yōu)選配置均衡風(fēng)格的基金

那么,未來基金走勢(shì)如何?有哪些領(lǐng)域可重點(diǎn)關(guān)注?普通投資者該如何買基金呢?鵬揚(yáng)基金接受媒體采訪時(shí)認(rèn)為,下一階段,基于資本市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)寬裕和經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇的預(yù)期,股票組合的結(jié)構(gòu)可能比倉位更重要。投資者可以順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì),緊密跟蹤經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和海外流動(dòng)性條件好轉(zhuǎn)的市場(chǎng)主線,預(yù)留一定的估值安全邊際,后市還可以積極關(guān)注消費(fèi)、醫(yī)藥等。

招商基金首席配置官于立勇接受媒體采訪時(shí)認(rèn)為,相比配置時(shí)機(jī)選擇、風(fēng)格選擇和行業(yè)板塊選擇,選基金經(jīng)理管理的產(chǎn)品的勝率更高,經(jīng)過一整套定量定性分析方法篩選出來的不同風(fēng)格的基金經(jīng)理,過三五年看業(yè)績(jī)表現(xiàn)大概率是符合預(yù)期的。普通基民投資基金受精力所限,選擇風(fēng)格極致的基金可能在市場(chǎng)起伏中難以把握好申贖節(jié)奏,需要減少?zèng)Q策次數(shù)。從這個(gè)角度看,他建議選擇一些穩(wěn)健風(fēng)格基金,建議選行業(yè)配置相對(duì)均衡、年度業(yè)績(jī)大多在市場(chǎng)前30%、40%的基金產(chǎn)品。星圖金融研究院研究員雒佑接受媒體采訪時(shí)建議,由于風(fēng)格、行業(yè)輪動(dòng)較快,個(gè)人配置基金難度更大,“均衡”依舊是普通基民最大的可能戰(zhàn)勝市場(chǎng)的法寶,建議優(yōu)選配置均衡風(fēng)格的基金,此外,可重點(diǎn)持有高景氣度的細(xì)分領(lǐng)域,布局復(fù)蘇反轉(zhuǎn)的行業(yè)主題基金,這樣收益彈性會(huì)更大。

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