上周國(guó)際市場(chǎng)風(fēng)云變幻，美國(guó)明星科技股業(yè)績(jī)喜憂參半，歐央行宣布連續(xù)第二次加息75基點(diǎn)以應(yīng)對(duì)通脹壓力。

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美股強(qiáng)勁反彈，道指周漲5.72%，納指周漲2.24%，標(biāo)普500指數(shù)周漲3.95%。歐洲三大股指全線走高，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)周漲1.12%，德國(guó)DAX 30指數(shù)周漲4.03%，法國(guó)CAC 40指數(shù)周漲3.94%。

本周看點(diǎn)頗多，美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)將連續(xù)第四次加息75基點(diǎn)，加息路徑線索引發(fā)關(guān)注。多國(guó)央行將發(fā)布利率決議，英國(guó)、挪威、澳大利亞和馬來(lái)西亞料將跟進(jìn)上調(diào)基準(zhǔn)利率。美國(guó)將公布10月非農(nóng)報(bào)告，或顯示小幅降溫。歐洲10月PMI終值將維持在榮枯線以下，加劇有關(guān)衰退的擔(dān)憂。

美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)或降溫

美國(guó)三季度GDP年化增速2.6%，結(jié)束了此前連續(xù)兩個(gè)季度回落的頹勢(shì)。美國(guó)總統(tǒng)拜登表示，數(shù)據(jù)表明經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇正在繼續(xù)向前推進(jìn)，為降低物價(jià)政府需要采取更多行動(dòng)。

美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫談及經(jīng)濟(jì)時(shí)指出，有一些健康放緩的跡象，這可能對(duì)抑制高通脹產(chǎn)生積極影響。耶倫仍然不認(rèn)為會(huì)出現(xiàn)衰退，“這是一個(gè)充分就業(yè)的經(jīng)濟(jì)，勞動(dòng)力市場(chǎng)火爆。我們希望看到增長(zhǎng)放緩，這是控制通脹的一部分。”她說(shuō)道，“我看到了一條在保持勞動(dòng)力市場(chǎng)強(qiáng)勁的同時(shí)降低通脹的道路，我不認(rèn)為會(huì)發(fā)生衰退，但如果發(fā)生了，我們?nèi)匀挥凶銐虻呢?cái)政空間來(lái)應(yīng)對(duì)。”

美聯(lián)儲(chǔ)本周將迎來(lái)年內(nèi)倒數(shù)第二次利率決議，市場(chǎng)普遍預(yù)期將連續(xù)第四次加息75基點(diǎn)。有關(guān)政策力度可能放緩的預(yù)期正在升溫。但作為美聯(lián)儲(chǔ)最關(guān)注的通脹指標(biāo)之一，個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)（PCE）9月止跌回升，通脹壓力令12月的政策選擇仍然存在不確定性。

數(shù)據(jù)方面，10月非農(nóng)無(wú)疑是一大看點(diǎn)。目前美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)仍保持良好狀態(tài)，由于職位空缺仍然很高，強(qiáng)勁的勞動(dòng)力市場(chǎng)預(yù)計(jì)將支持就業(yè)增長(zhǎng)，但財(cái)報(bào)季中一些企業(yè)宣布調(diào)整招聘的決定值得關(guān)注。市場(chǎng)預(yù)期本月將新增20萬(wàn)個(gè)就業(yè)崗位，低于9月的26.3萬(wàn)個(gè)，刷新年內(nèi)低位，同時(shí)失業(yè)率將小幅回升至3.6%，個(gè)人薪資增速預(yù)計(jì)進(jìn)一步放緩。美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)ISM10月PMI也值得關(guān)注，預(yù)計(jì)需求降溫下制造業(yè)PMI將回落至榮枯線以下，服務(wù)業(yè)擴(kuò)張速度將回落。

財(cái)報(bào)季進(jìn)入中后期，本周包括醫(yī)療保健、非必需消費(fèi)品、能源等行業(yè)的一批重點(diǎn)企業(yè)將公布業(yè)績(jī)。值得關(guān)注的公司包括：禮來(lái)、輝瑞、CVS健康、星巴克、AMD、高通、Uber、愛(ài)彼迎、萬(wàn)豪酒店，馬拉松石油等。

原油與黃金

國(guó)際油價(jià)上周小幅走高，投資者依然關(guān)注疫情對(duì)能源需求的影響。WTI原油近月合約收?qǐng)?bào)87.90美元/桶，周漲3.35%，布倫特原油近月合約收?qǐng)?bào)95.77美元/桶，周漲2.43%。

SPI asset management執(zhí)行合伙人因內(nèi)斯（Stephen Innes）指出，美國(guó)強(qiáng)勁的出口需求和美聯(lián)儲(chǔ)可能的政策轉(zhuǎn)向?qū)τ蛢r(jià)起到了積極影響，他預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在11月以后開(kāi)始以較小幅度加息。不過(guò)需要關(guān)注疫情和經(jīng)濟(jì)放緩對(duì)能源需求的沖擊壓力。

隨著美聯(lián)儲(chǔ)決議臨近，國(guó)際金價(jià)尾盤走弱回吐周內(nèi)漲幅。紐約商品交易所11月交割的COMEX黃金期貨合約收?qǐng)?bào)1639.60美元/盎司，周跌0.72%。

雖然市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)激進(jìn)政策將結(jié)束，但不確定性依然存在。Kinesis Money市場(chǎng)分析師羅琳（Rupert Rowling）認(rèn)為，盡管利率曲線的軌跡可能有所緩和，未來(lái)可能仍將繼續(xù)攀升幾個(gè)月。現(xiàn)在還是一個(gè)利率仍在上升的環(huán)境。“因此，黃金短期不太可能大幅上漲，更有可能在當(dāng)前每盎司1650美元的水平附近盤整。”

Sevens Report Research認(rèn)為抄底機(jī)會(huì)可能即將到來(lái)。報(bào)告指出，當(dāng)真正達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)鷹派情緒的頂峰時(shí)，應(yīng)該會(huì)為投資黃金提供一個(gè)良好的買入機(jī)會(huì)，因?yàn)閷?shí)際利率會(huì)隨著更寬松的貨幣政策立場(chǎng)而下降。

英國(guó)央行或加息75基點(diǎn)

為了應(yīng)對(duì)高通脹的沖擊，上周歐洲央行連續(xù)第二次加息75基點(diǎn)。歐央行表示，預(yù)計(jì)未來(lái)將進(jìn)一步提高利率，以確保通脹及時(shí)恢復(fù)到2%。 歐洲央行計(jì)劃繼續(xù)將其資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃（APP）購(gòu)買的到期證券的本金進(jìn)行全額再投資，并修改了長(zhǎng)期再融資業(yè)務(wù)的條款，以鼓勵(lì)銀行提前償還這些多年期貸款。

歐洲央行行長(zhǎng)拉加德表示，管委會(huì)決定在12月繼續(xù)討論如何減少在常規(guī)量化寬松（QE）計(jì)劃下購(gòu)買的債券，并確定關(guān)鍵原則。溝通縮表框架將使決策者得以在采取行動(dòng)前讓金融市場(chǎng)做好準(zhǔn)備并評(píng)估投資者的反應(yīng)。

本周歐洲將公布10月CPI數(shù)據(jù)，隨著9月通脹率達(dá)到10%，市場(chǎng)預(yù)期10月增速將進(jìn)一步升至10.3%，同時(shí)核心CPI將逼近5%。歐元區(qū)10月PMI終值也將揭曉，制造業(yè)和服務(wù)業(yè)持續(xù)處于榮枯分界線以下預(yù)示著歐洲經(jīng)濟(jì)正在滑向衰退的泥潭。

英國(guó)政府和財(cái)政部上周表示，原定于10月31日發(fā)布的中期財(cái)政計(jì)劃將被推遲到11月17日發(fā)布。財(cái)政大臣亨特強(qiáng)調(diào)，首要任務(wù)是恢復(fù)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和市場(chǎng)對(duì)英國(guó)“有賬必付”的財(cái)政紀(jì)律信心。他稱，延遲發(fā)布這份稅收和支出計(jì)劃是希望將其建立在“盡可能準(zhǔn)確的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)基礎(chǔ)之上”，而且會(huì)反映出如何在中期內(nèi)降低債務(wù)。

英國(guó)央行將召開(kāi)議息會(huì)議，隨著11月1日起啟動(dòng)量化緊縮計(jì)劃，貨幣政策收緊繼續(xù)提速。市場(chǎng)預(yù)期此次會(huì)議英國(guó)央行也將加息75基點(diǎn)，使利率推高到3.0%的高位，可關(guān)注央行最新通脹和經(jīng)濟(jì)前景預(yù)測(cè)。考慮到財(cái)政政策轉(zhuǎn)向及經(jīng)濟(jì)下行壓力的擔(dān)憂，機(jī)構(gòu)對(duì)下月央行的加息幅度下調(diào)至50基點(diǎn)，因?yàn)殡m然通脹已經(jīng)到達(dá)兩位數(shù)的高位，更高的利率將對(duì)企業(yè)和家庭將造成更大沖擊。

本周看點(diǎn)

標(biāo)簽： 英國(guó)央行