近日，國內(nèi)SaaS平臺(tái)微盟集團(tuán)（02013.HK）、中國有贊（08083.HK）先后發(fā)布2023年半年報(bào)，兩家公司雖仍處于虧損狀態(tài)，但在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢下，虧損額度明顯收縮，業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)較去年低點(diǎn)有所回升。

即便如此，SaaS平臺(tái)仍面臨巨大增長壓力。此前，“互聯(lián)互通”打破過往的電商生態(tài)封閉狀態(tài)，商家不再單一依靠微盟或有贊等第三方才能與電商平臺(tái)之間建立合作；特定經(jīng)濟(jì)形勢下廣告主預(yù)算縮緊，紛紛“勒緊褲腰帶”；過度競爭導(dǎo)致的增收不增利，諸多因素促使起家于小商家群體的微盟與有贊將重心轉(zhuǎn)移至大客戶群體。

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不同之處在于，啟動(dòng)大客戶戰(zhàn)略較早的微盟依靠騰訊生態(tài)，營收增速逐漸實(shí)現(xiàn)正向回籠，而有贊在失去快手、降本增效策略主導(dǎo)下，正如有贊創(chuàng)始人兼CEO白鴉所言“這是過去十一年公司成立以來，我們唯一一個(gè)既沒有驚喜也沒有意外的半年。”

好在，新的人工智能浪潮下，包括微盟有贊在內(nèi)的SaaS平臺(tái)，積極布局AIGC，希冀通過更高效率的AI產(chǎn)品為客戶提供服務(wù)，開拓更大增長空間。

大客戶策略帶來效果

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，微盟上半年?duì)I收為12.1億元，較上年同期的9億元增長34.5%，主要是受益于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)韌性復(fù)蘇、零售企業(yè)數(shù)字化需求增長和大客化戰(zhàn)略取得階段性成效。

2018年，微盟提出大客化戰(zhàn)略，當(dāng)時(shí)主要為了對沖疫情期間行業(yè)整體下滑的業(yè)績。四年多時(shí)間以來，大客化戰(zhàn)略效果逐漸顯現(xiàn)，主要體現(xiàn)在ARPU（每用戶平均收益）的提升。2023年上半年，微盟付費(fèi)商戶數(shù)同比略降3%至100092名，環(huán)比改善0.5%，主要是商戶流失率受上年遞延效應(yīng)影響，但APRU同比增長26%至7047元，微盟方面表示大客化戰(zhàn)略取得階段性成果。

在愈加強(qiáng)調(diào)投資回報(bào)率的當(dāng)下，按照行業(yè)慣例LTV（客戶生命周期內(nèi)貢獻(xiàn)的收入）/CAC（公司獲取客戶花費(fèi)的成本）來計(jì)算，結(jié)果越高越好，也決定了平臺(tái)逐漸側(cè)重大客戶模式2013年7月發(fā)布全員內(nèi)部信時(shí)，白鴉宣布有贊將聚攏公司內(nèi)部具有大客戶服務(wù)經(jīng)驗(yàn)、大客戶運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)的人才，成立大客戶服務(wù)部。

財(cái)報(bào)電話會(huì)上，有贊高管表示目前仍處于軟件行業(yè)從傳統(tǒng)定制化到數(shù)字化、在線化轉(zhuǎn)型的過程，在這樣的環(huán)境下，有贊不應(yīng)再去刻意尋找爆發(fā)式增長機(jī)會(huì)，而應(yīng)聚焦于去做確定性收益的事情，2023年公司仍然以持續(xù)提升經(jīng)營效率為首要經(jīng)營目標(biāo)。上半年有贊錄得收入7.24億元，較去年同期減少0.7%。

零售業(yè)的SaaS包括訂閱解決方案與商家解決方案。報(bào)告期內(nèi)，微盟訂閱解決方案收入7.06億，同比增21.4%；商家解決方案業(yè)務(wù)收入約為5.04億元，同比增長58.3%，其中，騰訊視頻號(hào)扮演了重要角色，微盟方面表示，微盟商家解決方案在騰訊視頻號(hào)廣告業(yè)務(wù)中取得絕對優(yōu)勢份額。有贊在報(bào)告期內(nèi)訂閱解決方案收入約4.22億元，較去年同期減少3.9%；商家解決方案收入約3.00億元，較去年同期增加5.7%。

SaaS行業(yè)涌入AIGC

雖然微盟有贊商家解決方案收入同比增長，但這也與去年同期因疫情原因?qū)е鲁霈F(xiàn)歷史低點(diǎn)有關(guān)，整體來看，SaaS平臺(tái)付費(fèi)用戶數(shù)量增速下滑，廣告主預(yù)算縮緊，平臺(tái)亟需尋找能夠打動(dòng)更多客戶的增長點(diǎn)，此時(shí)，以大模型為代表的AIGC機(jī)會(huì)來臨，SaaS行業(yè)試圖借此尋求新的增長策略與業(yè)務(wù)可能性。

微盟此前推出AI應(yīng)用型產(chǎn)品微盟WAI，通過開源自研及與百度文心一言、騰訊云行業(yè)大模型等AI技術(shù)伙伴合作，推進(jìn)布局“AI+SaaS”。報(bào)告期內(nèi)，微盟云平臺(tái)新開發(fā)與發(fā)布39個(gè)云市場應(yīng)用程序及服務(wù)，新增優(yōu)質(zhì)生態(tài)合作伙伴9家，累計(jì)上架應(yīng)用程序及服務(wù)476個(gè)，游戲760個(gè)，模板及組件1165個(gè)。官方數(shù)據(jù)顯示，“618”期間，商家對微盟WAI的使用量呈倍增趨勢，以SaaS融合場景為例，微盟WAI單周內(nèi)容生成增幅達(dá)到63%，其中公眾號(hào)推文增幅400%，種草筆記標(biāo)題增幅 達(dá)257%，輪播圖增幅達(dá)到243%。

另外，此前有贊發(fā)布首個(gè)人工智能產(chǎn)品“加我智能”，目前主要支持圖文推廣和活動(dòng)策劃兩大場景。其中“圖文推廣”可以根據(jù)商品信息、活動(dòng)信息、推廣渠道和使用場景生成轉(zhuǎn)化率更好、效果更被喜歡的推廣內(nèi)容；“活動(dòng)策劃”能夠清晰理解活動(dòng)目的并自動(dòng)跨產(chǎn)品和功能生成營銷活動(dòng)。

除了微盟有贊，海內(nèi)外SaaS企業(yè)均在加碼AI領(lǐng)域布局，如全球電商SaaS服務(wù)平臺(tái)Shopify (SHOP.US)于2023年7月26日披露將推出100多項(xiàng)產(chǎn)品更新，融入人工智能技術(shù)。今年2月，Shopify便宣布推出AI 自動(dòng)編寫產(chǎn)品描述的智能工具Shopify Magic，商家可以輸入數(shù)個(gè)搜索關(guān)鍵詞，讓智能工具自動(dòng)編寫包含這些關(guān)鍵詞的產(chǎn)品描述。3月，Shopify宣布將 ChatGPT 助手添加到商店應(yīng)用程序和網(wǎng)站中，成為首批采用ChatGPT生成移動(dòng)產(chǎn)品推薦的企業(yè)之一。

另外，7月，用友網(wǎng)絡(luò)（600588）發(fā)布企業(yè)服務(wù)大模型YonGPT，覆蓋企業(yè)財(cái)務(wù)、人力和業(yè)務(wù)；8月，金蝶國際（0268.HK）發(fā)布金蝶云·蒼穹 GPT 大模型重磅發(fā)布，定位為最懂管理的企業(yè)級(jí)大模型平臺(tái)。

光大證券研報(bào)分析認(rèn)為，中小商家使用電商SaaS工具本質(zhì)上是為了效率的提升，而AI工具一方面是面向顧客的客服類型的對話，另一方面是圖文生成，可以為商家提供更好的銷售建議，有助于商家改進(jìn)營銷策略，增強(qiáng)消費(fèi)者購物體驗(yàn)，商家GMV提升后會(huì)有效增強(qiáng)對SAAS 產(chǎn)品使用的黏性，吸引更多商家付費(fèi)。

AIGC浪潮下，光大證券認(rèn)為以SaaS為代表的To B產(chǎn)業(yè)有望迎來新機(jī)遇，建議關(guān)注 AIGC 賦能下的CRM、ERP領(lǐng)域，如金蝶國際；在垂類電商領(lǐng)域，關(guān)注電商SAAS企業(yè)AIGC工具推出進(jìn)展，如微盟集團(tuán)、中國有贊、光云科技（688365）等。

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