2023年6月9日佳緣科技（301117）發(fā)布公告稱公司于2023年6月8日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研，國壽安保劉兵、招商證券董銳斌、東方財(cái)富方科、中歐瑞博周欣、華安證券陳晶、華富證券戴晶晶參與。

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具體內(nèi)容如下：

問：請(qǐng)公司介紹一下公司上半年以來的經(jīng)營情況？

答：2023 年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 5,068.88萬元，較上年同期增長 253.54%，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤 836.94 萬元，較上年同期增長 294.58%。公司上半年業(yè)績情況請(qǐng)關(guān)注公司后續(xù)披露的半年報(bào)。

問：請(qǐng)領(lǐng)導(dǎo)幫忙拆分一下公司 2022 年收入結(jié)構(gòu)情況？

答：2022 年，從產(chǎn)品板塊來看，網(wǎng)絡(luò)信息安全業(yè)務(wù)收入 2.13 億元，同比增長 3.51%，占總收入 78.91%；信息化綜合解決方案業(yè)務(wù)收入 4,736.56 萬元，同比下降 55.57%，占總收入 17.57%。從行業(yè)劃分來看，軍工業(yè)務(wù)收入 2.18 億元，同比增長 5.54%；醫(yī)療業(yè)務(wù)收入2,082.85 萬元，同比下降 78.93%；政務(wù)業(yè)務(wù)收入3,094.43 萬元，同比增長 164.65%。

問：請(qǐng)領(lǐng)導(dǎo)分享一下公司所處行業(yè)市場空間和競爭格局，行業(yè)整體的增速如何？

答：“十四五”時(shí)期，我國網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品體系將進(jìn)一步完善、創(chuàng)新動(dòng)力將進(jìn)一步增強(qiáng)、內(nèi)需市場將進(jìn)一步擴(kuò)大。相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)發(fā)展政策為網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，促進(jìn)了網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)的快速發(fā)展。隨著國防軍工客戶信息化建設(shè)、裝備更新?lián)Q代和自主可控的國產(chǎn)化進(jìn)程發(fā)展，公司將不斷保持研發(fā)態(tài)勢，不斷提升經(jīng)營水平。

問：公司在手訂單情況？

答：公司在手訂單情況請(qǐng)以公司發(fā)布的相關(guān)公告為準(zhǔn)。

問：未來公司經(jīng)營目標(biāo)

答：2023 年，公司將鞏固已有產(chǎn)品領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢，把握公司上市帶來的機(jī)遇，不斷加強(qiáng)和完善公司的管理體系、研發(fā)體系、生產(chǎn)體系、市場運(yùn)營體系，逐步提升已有產(chǎn)品的市場占有份額，并加大在新興技術(shù)領(lǐng)域的投入力度，不斷豐富公司的產(chǎn)品類別和產(chǎn)品線，為公司的持續(xù)健康發(fā)展提供有力保證。具體包括第一，持續(xù)加大研發(fā)力度，提升產(chǎn)品技術(shù)實(shí)力。為進(jìn)一步提升技術(shù)實(shí)力，滿足客戶對(duì)公司高標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品需求，公司將提升對(duì)重點(diǎn)科研方向的技術(shù)發(fā)展趨勢研究能力，提升科研項(xiàng)目立項(xiàng)、預(yù)研、以及向型號(hào)裝備轉(zhuǎn)化的能力。第二，進(jìn)一步擴(kuò)充生產(chǎn)線，提升公司產(chǎn)能。公司將擴(kuò)充網(wǎng)絡(luò)信息安全類產(chǎn)品設(shè)備生產(chǎn)線，提高制造標(biāo)準(zhǔn)化水平，縮短部分硬件開發(fā)生產(chǎn)周期，探索并嘗試裝備生產(chǎn)系列化、模塊化、小型化實(shí)現(xiàn)途徑，提升裝備的交付能力。第三，鞏固產(chǎn)品領(lǐng)先優(yōu)勢，豐富下游應(yīng)用領(lǐng)域公司將繼續(xù)以網(wǎng)絡(luò)信息安全業(yè)務(wù)為核心，延伸到其他領(lǐng)域自主數(shù)據(jù)處理信息技術(shù)，繼續(xù)挖掘客戶需求，開發(fā)多種產(chǎn)品形態(tài)，提升產(chǎn)品的性能與穩(wěn)定性，增加公司安全平臺(tái)產(chǎn)品的使用場景，強(qiáng)化相關(guān)產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢。第四，加強(qiáng)與科研機(jī)構(gòu)的研發(fā)聯(lián)動(dòng)，加快產(chǎn)品落地探索校企聯(lián)合科研新模式和成果轉(zhuǎn)化。并借助區(qū)域優(yōu)勢和科教資源，吸引技術(shù)人才，進(jìn)一步提升研發(fā)水平和創(chuàng)新能力。第五，強(qiáng)化市場銷售體系建設(shè)，拓展客戶類型和數(shù)量。公司已經(jīng)在北京、上海建立了專業(yè)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，持續(xù)加大對(duì)全國市場的布局，做大做強(qiáng)公司的網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品。

問：研發(fā)人員的技術(shù)背景及研發(fā)重點(diǎn)投向？

答：公司擁有一支集戰(zhàn)略規(guī)劃、關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)、預(yù)先研究、項(xiàng)目論證為一體的科技創(chuàng)新隊(duì)伍，在數(shù)據(jù)防護(hù)、高速編碼處理平臺(tái)、商業(yè)編碼等編碼應(yīng)用領(lǐng)域擁有較強(qiáng)的競爭力。2022 年研發(fā)人員數(shù)量由 130 人增加至 173 人，全部研發(fā)人員占比達(dá) 74.25%。公司將通過技術(shù)團(tuán)隊(duì)的擴(kuò)充進(jìn)一步加強(qiáng)公司在網(wǎng)絡(luò)信息安全和信息化綜合解決方案的技術(shù)實(shí)力。

在網(wǎng)絡(luò)信息安全領(lǐng)域，公司聚焦專業(yè)計(jì)算裝備研發(fā)、新的技術(shù)平臺(tái)研發(fā)、智能編碼復(fù)合技術(shù)研究、隱私計(jì)算、終端編碼安全技術(shù)研發(fā)、和醫(yī)療大數(shù)據(jù)和醫(yī)療信息安全密改工作等。在信息化綜合解決方案領(lǐng)域，公司持續(xù)醫(yī)療大數(shù)據(jù)應(yīng)用及安全系統(tǒng)、設(shè)備研發(fā)、智慧醫(yī)療+R 和智慧醫(yī)療+I 研發(fā)、科研數(shù)據(jù)中心（RDR）研發(fā)、國產(chǎn)化集成平臺(tái)研發(fā)等。

問：公司下游主要客戶構(gòu)成？

答：公司網(wǎng)安業(yè)務(wù)的客戶主要是國防軍工重點(diǎn)單位。

問：公司上游主要元器件供貨商？

答：公司元器件的供應(yīng)商主要有龍芯中科、國微、華微、振華、申威、飛騰、某些科研所等。

佳緣科技（301117）主營業(yè)務(wù)：信息化服務(wù)及網(wǎng)絡(luò)信息安全綜合解決方案,包括信息化綜合解決方案、網(wǎng)絡(luò)信息安全產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)。

佳緣科技2023一季報(bào)顯示，公司主營收入5068.88萬元，同比上升253.54%；歸母凈利潤836.94萬元，同比上升294.58%；扣非凈利潤490.04萬元，同比上升168.63%；負(fù)債率4.62%，投資收益399.2萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用-104.94萬元，毛利率54.21%。

該股最近90天內(nèi)共有4家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買入評(píng)級(jí)4家；過去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為83.74。

以下是詳細(xì)的盈利預(yù)測信息：

融資融券數(shù)據(jù)顯示該股近3個(gè)月融資凈流入416.58萬，融資余額增加；融券凈流出3104.05萬，融券余額減少。根據(jù)近五年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，證券之星估值分析工具顯示，佳緣科技（301117）行業(yè)內(nèi)競爭力的護(hù)城河一般，盈利能力良好，營收成長性較差。財(cái)務(wù)可能有隱憂，須重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)包括：應(yīng)收賬款/利潤率、存貨/營收率增幅、經(jīng)營現(xiàn)金流/利潤率。該股好公司指標(biāo)2星，好價(jià)格指標(biāo)2星，綜合指標(biāo)2星。（指標(biāo)僅供參考，指標(biāo)范圍：0 ~ 5星，最高5星）

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