作者｜徐龍捷編輯｜過江鯽數據來源｜iFinD

老牌基金公司嘉實2022年的權益產品表現幾乎全線盡墨。

(資料圖)

根據同花順iFinD數據顯示，嘉實基金全部權益類產品（股票型+混合型）共計344只，其中在2022年年內擁有完整收益的產品共有260只，共有253只收益為負數，占到了97.31%。

表現最差的是“嘉實策略機遇混合發起式C”，區間凈值達到了-37.74%；表現最好的是“嘉實原油(QDII-LOF)”，區間凈值達到了34.33%；回撤最大的是“嘉實港股通新經濟指數(LOF)C”，回撤率為49.52%；回撤最小的是 “嘉實穩裕混合A”，回撤率為1.48%。

在權益類產品之外，嘉實基金旗下的債券型和貨幣型表現好于權益類產品，在有2022年完整數據的92只基金中，有14只產品收益為負，占比為15.22%，區間收益最高的是產品為“嘉實穩和6個月持有期純債債券A”，區間收益率為3.7%。

我們知道市場上有眾多種基金經理的評選，也有很多專門評測基金經理各種能力的努力。但我們認為長期收益率是檢驗基金管理人投資能力最直觀、簡明標準；我們還認為好基金經理不單只是某一只基金表現亮眼，而是在管的所有基金都能處于行業中上游水平。

基于以上評判準則，我們選定了“總年化收益%”指標，即計算每一只基金的年化收益率并歸于相應的基金經理旗下，各基金經理將旗下所有基金年化收益率相加得到。指標越高，表明基金經理人投資能力越強，反之越弱；同時我們平均了基金經理管理旗下多只基金產品的“單位收益%”，以便更好的判斷基金經理的管理水平。

用上述方法我們對嘉實基金57名權益基金經理和他們所管理的252只股票型、混合型基金（剔除2022年新成立基金）進行比較研究。

下圖為嘉實基金排名前30的基金經理收益排名：

下圖為嘉實基金排名后27的基金經理收益具體排名：

嘉實基金前20%基金經理，為1-11名，總年化收益率區間分布為62.48%-27.33%，區間平均收益率為40.19%，區間中位數收益率為39.75%，平均數與中位數相近，說明20%的基金經理的收益率整體較為均衡，沒有出現過于偏離總體的情況。

在全部的基金經理中，收益率排名前三的基金經理分別是肖覓、吳越、蘇文杰。

肖覓是“學霸型”基金經理，本科與碩士均就讀于清華大學，為管理學碩士。2009年7月，肖覓加入嘉實基金基金，任職于研究部，先后任鋼鐵行業、交通運輸行業研究員等職位，2016年12月開始擔任基金經理。目前，肖覓為嘉實基金大周期研究總監、研究部副總監。

2022年內，肖覓成為了嘉實基金總年化收益最高的基金經理。

肖覓所管理的7只基金中，有4只為偏股型，3只為混合型，整體來說肖覓的投資領域與其擔任研究員時期基本保持一致，物流產業基金是肖覓表現得最高的基金產品。以上圖來看，成立不足2年的基金產品出現了負收益的情況，成立時間更長的基金產品獲得高年化收益的可能性更大。

吳越的情況與肖覓極為類似。

吳越本科與碩士均就讀于上海復旦大學，擁有理學學士、應用數學碩士學位、CFA；2013年進入嘉實基金，先后負責食品飲料、輕工等行業的研究和投資工作，2019年4月開始管理首只基金，目前為嘉實基金大消費研究總監。

整體來看，吳越所管理的基金產品集中在消費領域，這也與他此前的研究領域保持一致。雖然吳越擔任基金經理的時間不長，但其所管理的基金產品的年化收益率整體保持在了較高的水平。嘉實消費精選的首任基金管理人便是吳越，目前該基金也是吳越收益率最高的產品。

相比之下，蘇文杰在管理基金的數量上遠遠不及肖覓與吳越，但他卻成為了2022年嘉實基金管理產品單位收益率最高的經理。

蘇文杰是中國人民大學工學碩士，本碩學習了七年時間的化工，畢業后進入天相投資顧問有限公司、中銀國際證券從事行業研究，2015年加入嘉實基金后又做了三年研究員，2018年10月開始擔任基金經理。

蘇文杰始終僅管理嘉實資源精選這一基金產品，2018年10月該基金成立，蘇文杰與吳云峰共同管理該基金，2020年吳云峰離開嘉實轉投光大理財，肖覓開始與蘇文杰共同管理該基金，2021年8月后肖覓不再管理嘉實資源精選，蘇文杰開始獨自管理。

蘇文杰因僅管理一只基金獲得了較高的單位產品收益，肖覓與吳越保持了管理基金整體較高的正向收益，前20%的基金經理中僅有譚麗虧損基金數量較多，但依舊維持了較高的總年化收益率。

洪流、田光遠墊底

嘉實基金后20%基金經理年化總收益率區間分布為-26.48%至-178.28%，最差三位基金經理是李直、洪流、田光遠，其中田光遠管理產品數最多，總年化收益率最差，為-178.28%。后20%的基金經理平均總年化收益率為-73.71%，中位數總年化收益為-52.27%，整體偏差值較大。

在全部的基金經理中，收益率排名后三的基金經理分別是李直、洪流、田光遠。

李直與田光遠的虧損原因大致是相同的。

李直相較于之前那些基金經理多少算得上是聲名不顯。李直為碩士學歷，2014年7月加入嘉實基金，進入嘉實后負責指數基金投資研究工作，2017年12月開始管理嘉實深證基本面120相關基金。

目前李直所管理的均為指數基金，成立時間在2年以上的基金均保持了正向收益，但成立時間不足2年的指數基金均呈現出較大虧損的情況。

在李直所管理的指數基金中，基本面指數基金基本維持了正向收益，而創業、新能源等板塊的指數基金則是出現了較大的虧損。

田光遠則是管理著更多的指數型基金，同時，與李直所管理的基本面指數基金不同，田光遠的指數基金大量集中在稀土、能源、軟件服務等領域，同時大量的指數型基金成立至今均未超過2年，整體使得田光遠的虧損基金更多。

田光遠此前曾任華創證券量化研究員，2017年4月田光遠加入嘉實基金，開始進行指數基金的研究工作，2021年3月才開始管理自己的首只基金，目前田光遠自己所管理時間最長的基金為“嘉實中證稀土產業”，總年化收益率為正，成立時間超過10年的指數基金一開始并非田光遠管理。作為新人基金經理，田光遠的真實管理水平仍需更長的時間去驗證。

與李直、田光遠相比，洪流的經歷更為豐富，同時洪流的虧損也呈現出另一種不同的情況。

洪流，1972年7月出生，1999年1月畢業于上海財經大學證券期貨學院。同月，洪流加入了新疆金新信托證券管理總部任信息研究部經理；2001年7月，洪流進入德恒證券，開始擔任主持工作的信息研究中心副總經理；2003年1月調任業務管理部副總經理；2004年7月，洪流跳槽到興業證券，任研究發展中心高級研究員；2006年10月，擔任理財服務中心首席理財分析師；2011年11月，洪流開始擔任興業證券上海證券資產管理分公司客戶資產管理部副總監。

2014年，洪流再次跳槽，開始擔任圓信永豐基金首席投資官，同時，洪流開始首次管理基金。在圓信永豐期間，洪流所管理的基金產品共獲得11次相關獎項。

2019年2月，洪流加入嘉實基金，現任嘉實基金董事總經理、平衡風格投資總監、股票投決會委員。

洪流一路履歷可謂是相當具有含金量，但在嘉實基金的表現卻不盡人意。

洪流并沒有管理指數基金，所管理的基金產品也均是偏股混合型與普通股票型。但目前12只基金產品僅有4只總年化收益率為正，有66.67%的產品均出現虧損。

洪流的整體投資看好半導體產業。同花順iFinD數據顯示，截至2022年上半年，洪流重倉行業前三名分別是電力設備、電子、有色金屬。在重倉股票中，除了貴州茅臺、騰訊控股這樣的股票，也有納思達、天奈科技這樣的半導體股票，也有兗礦能源、天華超凈這樣的能源、有色金屬股票，總體來說相對均衡。

2021年，嘉實基金為洪流大量發行新基金，一年內發行了8只基金，洪流在2020年已成為了百億基金經理，所管基金規模達到133億元，2021年新增的基金規模達到150億元，洪流管理規模接近300億元。

2021年的新發基金中，洪流大量的選擇了當時市場熱度極高的貴州茅臺、寧德時代、韋爾股份等，這也是2022年洪流所管理的基金出現大面積虧損的主要原因之一。

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來源：機構派（ID：jgpai666）

標簽： 基金經理 嘉實基金 指數基金