受投資市場波動影響，今年以來，投連險收益表現(xiàn)可謂不盡如人意。6月12日，北京商報記者獲悉，華寶證券發(fā)布的《中國投連險分類排名》顯示，2023年5月排名體系內(nèi)賬戶共217個，全月投連險賬戶單月平均收益-1.64%。217個投連險賬戶中僅有71個取得正收益，占比三成。

而在收益大幅下滑背景下，部分投資者對投連險的投保熱情亦有所下降，前4月保費(fèi)增長規(guī)模幾乎“腰斬”。根據(jù)業(yè)內(nèi)預(yù)測，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇等因素影響，未來投連市場回暖有望。

(資料圖)

5月收益慘淡

投連險，全稱為投資連結(jié)型保險，集保障與投資功能為一體。在持續(xù)的低利率環(huán)境下，投連險在提供一定保險保障功能的同時，提供至少一個可選投資賬戶，以滿足客戶的投資需求，既有“投資”屬性，又有“保險”屬性，獲得了一部分金融消費(fèi)者的關(guān)注。

不過，今年以來，投連險的收益情況持續(xù)遇冷。華寶證券發(fā)布的《中國投連險分類排名》顯示，2023年5月排名體系內(nèi)賬戶共217個，全月投連險賬戶單月平均收益-1.64%，其中，217個投連險賬戶中僅有71個取得正收益，占比32.72%。也就是說，將近七成的投連險消費(fèi)者均出現(xiàn)了虧損。

投連險投資收益慘淡背后，是整個投資市場的跌宕起伏。投連險在運(yùn)行過程中，由保險公司使用投保人支付的保費(fèi)進(jìn)行投資，投保人從中獲得投資收益。投資賬戶的資產(chǎn)配置范圍也比較廣，如上市權(quán)益類資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)等均可投資。而今年5月，權(quán)益市場震蕩下行，滬深300指數(shù)收益率已經(jīng)達(dá)到了-5.72%。

而在收益大幅下滑背景下，部分投資者對投連險的投保熱情亦有所下降。國家金融監(jiān)管總局公布的數(shù)據(jù)顯示，前4月投連險獨(dú)立賬戶新增繳費(fèi)為60億元，去年同期已經(jīng)達(dá)到了117億元，保費(fèi)增長規(guī)模幾乎“腰斬”。

投連險降溫也與當(dāng)前的市場環(huán)境相關(guān)，英國精算師協(xié)會會員及泰生元精算咨詢公司創(chuàng)始人毛艷輝告訴北京商報記者，投資者更傾向于保底收益、確定性強(qiáng)的一些金融工具。此外，人們對未來的經(jīng)濟(jì)預(yù)期以及自己創(chuàng)造財富能力的預(yù)期也影響了投連險的投資需求。

新規(guī)落地在即，產(chǎn)品展示不能“任性”

在利率下行的背景下，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，投連險未來將有一定發(fā)展空間。

毛艷輝表示，經(jīng)濟(jì)是有一定的周期性的，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、未來投資市場回暖以及“90后”投資者逐漸掌握財富，未來投連市場回暖有望。

“隨著我國保險市場與發(fā)達(dá)國家保險市場接軌，增額終身壽險、年金險等產(chǎn)品打破高保證利率，低保底加高浮動的產(chǎn)品有望占據(jù)主導(dǎo)。”毛艷輝進(jìn)一步分析。

值得注意的是，投連險的投資并不適合所有投資者，這是因?yàn)橥哆B險的投資收益并不保本，一般來說，投資賬戶不承諾投資回報，投資賬戶的所有投資收益和損失均由保戶自行承擔(dān)。毛艷輝也提醒消費(fèi)者，要注意評估自己的家庭對抗風(fēng)險事件的承受能力，比如重疾險的配置是否已經(jīng)足額等；當(dāng)所有底層保障都匹配好之后，再考慮博取高收益。

毛艷輝強(qiáng)調(diào)，在博取高收益的路上，一定要清晰投連險需要承受的損失風(fēng)險，也要清晰具體的最大損失是否是自己所能承受的，要清晰投連險的底層資產(chǎn)配置知識，切忌盲從以及人情單。

此前，部分保險銷售人員為了牟取利益，會在介紹投連險時，以歷史較高收益率進(jìn)行披露、承諾保證收益等夸大宣傳或不實(shí)宣傳，進(jìn)而誤導(dǎo)消費(fèi)者投保。不過，隨著監(jiān)管新規(guī)的落地，這些情況將得到遏制。

根據(jù)原銀保監(jiān)會發(fā)布的《一年期以上人身保險產(chǎn)品信息披露規(guī)則》，未來，保險公司對投連險產(chǎn)品演示保單利益時，應(yīng)當(dāng)采用樂觀、中性、不利三檔情景演示產(chǎn)品未來的利益給付，用于利益演示的假設(shè)投資回報率分別不得高于6%、3.5%和1%。并要求提示消費(fèi)者，投連險實(shí)際投資收益可能出現(xiàn)負(fù)值。北京商報記者了解到，該規(guī)則將于不久之后的6月30日開始正式實(shí)施。

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