在今年股債市場(chǎng)震蕩行情下，銀行理財(cái)破凈增多，產(chǎn)品收益率波動(dòng)加大，與凈值化時(shí)代之前形成了鮮明的對(duì)比，在不確定的環(huán)境下，人們?cè)郊佑谮呄蛴诟_定的理財(cái)方式，大額存單因此持續(xù)走俏。

(資料圖)

根據(jù)人民銀行公布的數(shù)據(jù)顯示，2022年第三季度，金融機(jī)構(gòu)發(fā)行大額存單11561期，發(fā)行總量為2.7萬(wàn)億元，同比增加3013億元。前三個(gè)季度大額存單發(fā)行總量為10.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)18.6%。

“我們3年期以上的已經(jīng)沒(méi)有額度了，只能等明年了。“深圳一銀行網(wǎng)點(diǎn)負(fù)責(zé)人在第一財(cái)經(jīng)詢問(wèn)大額存單時(shí)回復(fù)說(shuō)。

另外，廣州一銀行網(wǎng)點(diǎn)負(fù)責(zé)人也對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，目前只有3年期以下的產(chǎn)品，“目前的環(huán)境下，在大額存單和銀行理財(cái)之間，我們其實(shí)更加推薦大額存單。”該負(fù)責(zé)人說(shuō)。

5年期大額存單利率降幅較大

大額存單屬于一般性存款，歸屬于存款保險(xiǎn)的保障范圍，大額存單的期限主要包括1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、1年、2年、3年和5年。

從今年各季度大額存單發(fā)行情況來(lái)看，一季度、二季度、三季度發(fā)行量分別為4.5億元、3億元、2.7億元。

融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平解釋，元旦、春節(jié)前后是銀行的攬儲(chǔ)高峰期，所以一季度大額存單發(fā)行量比較大，四季度部分銀行大額存單發(fā)行額度吃緊，發(fā)行量會(huì)有所減少，但也有銀行年末面臨資金壓力，攬儲(chǔ)力度加大，大額存單發(fā)行量或有增長(zhǎng)，但整體來(lái)看，四季度發(fā)行量和三季度相比不會(huì)變動(dòng)太大。

另外，根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，2022年11月大額存單發(fā)行數(shù)量為389只，環(huán)比下降13.36%，同比下降3.23%。其中，1個(gè)月期發(fā)行數(shù)量占比10.54%，3個(gè)月期占比7.2%，6個(gè)月期占比8.23%，9個(gè)月期占比0.26%，1年期占比10.28%，2年期占比8.23%，3年期占比51.16%，5年期占比4.11%。

可以看到，今年以來(lái)，大額存單1年、5年期發(fā)行數(shù)量占比明顯下降，尤其是大中型銀行發(fā)行的5年期大額存單較少，而3年期發(fā)行數(shù)量占比則大幅提升。

但在一些區(qū)域性銀行，依舊可以看到5年期大額存單的身影，比如華興銀行的5年期大額存單最高利率可以達(dá)到3.95%。

從利率來(lái)看，2022年11月發(fā)行的大額存單3個(gè)月期平均利率為1.795%，6個(gè)月期平均利率為2%，1年期平均利率為2.196%，2年期平均利率為2.736%，3年期平均利率為3.296%，5年期平均利率為3.441%。

和上個(gè)月相比，大額存單3個(gè)月、6個(gè)月、2年期平均利率環(huán)比上漲，漲幅分別為2.3BP、2.3BP、1.5BP；1年、3年、5年期平均利率環(huán)比下跌，跌幅分別為2.9BP、0.2BP、11.2BP。尤其是近幾個(gè)月，5年期大額存單利率降幅較大。

國(guó)有銀行大額存單各期限平均利率仍然墊底；股份制銀行大額存單利率也偏低，整體高于國(guó)有銀行；城商行、農(nóng)商行大額存單整體利率較高。

供不應(yīng)求的背后

劉銀平表示，今年以來(lái)，大額存單各期限利率下跌趨勢(shì)較為明顯，尤其是5年期利率降幅較大，全國(guó)性銀行基本已經(jīng)停發(fā)5年期大額存單，3年期也為數(shù)不多，可見(jiàn)銀行在持續(xù)壓降大額存單成本。

“相對(duì)來(lái)看，普通定存利率下降趨勢(shì)就沒(méi)有這么明顯，短期利率甚至持續(xù)走高，不過(guò)普通定存利率本來(lái)就偏低，短期利率更低，所以整體來(lái)看存款成本仍然是下降的。”劉銀平說(shuō)。

盡管大額存單利率在下降，但投資者對(duì)大額存單的購(gòu)買(mǎi)熱情卻不減反升，尤其是長(zhǎng)期大額存單，部分銀行額度吃緊，部分期限甚至存在售罄的情況。

但對(duì)于3年期以下的大額存單，大部分銀行額度充足，還沒(méi)到搶購(gòu)的地步。

招聯(lián)金融首席研究員、復(fù)旦大學(xué)金融研究院兼職研究員董希淼接受第一財(cái)經(jīng)采訪時(shí)分析，從需求端來(lái)看，在疫情壓力和經(jīng)濟(jì)下行的雙重因素影響下，居民的預(yù)防性儲(chǔ)蓄動(dòng)機(jī)在上升；同時(shí)，由于今年以來(lái)市場(chǎng)波動(dòng)加大，一向比較穩(wěn)健的理財(cái)產(chǎn)品部分出現(xiàn)了凈值回調(diào)，導(dǎo)致居民的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好在下降，因此將投資理財(cái)?shù)男枨蟾噢D(zhuǎn)向存款；另外，在存款利率呈下行趨勢(shì)的背景下，居民更加希望通過(guò)期限較長(zhǎng)的大額存款和定期存款來(lái)鎖定當(dāng)前利率。

“在供給端來(lái)看，大額存單以及定期存款，利率高于普通存款，但銀行出于壓降存款成本端壓力的考慮，有意減少3年期以上的大額存單和定期存款發(fā)行力度，因此，供給和需求之間出現(xiàn)比較大的缺口，導(dǎo)致了供不應(yīng)求的情況發(fā)生。”董希淼說(shuō)。

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