2022年全球風(fēng)險資產(chǎn)回調(diào)，A股、港股主要股指大幅下跌。不過，數(shù)據(jù)顯示，A股產(chǎn)業(yè)資本減持規(guī)模同比大幅減少，上市公司回購規(guī)模再創(chuàng)新高。港股2022年回購也刷新紀(jì)錄。

據(jù)choice數(shù)據(jù)，2022年A股上市公司回購金額超1600億元，超過上一年全年的1263億元。港股“回購潮”更加明顯。2022年港股上市公司回購金額達(dá)1029億港元，大幅超越2021年全年381億港元的回購規(guī)模。

另據(jù)海通證券統(tǒng)計，A股2022年前11個月產(chǎn)業(yè)資本減持規(guī)模為3461億，而2020年、2021年產(chǎn)業(yè)資本減持規(guī)模分別達(dá)到1.5萬億、1.7萬億。

(資料圖片)

回購金額創(chuàng)新高

港股2022年的回購浪潮此起彼伏。其中回購規(guī)模最大的就是互聯(lián)網(wǎng)巨頭騰訊控股（00700.HK），2022年12月30日，騰訊再次出手回購105萬股，回購價格為331.6～339.4港元，共耗資約3.53億港元。2022年以來騰訊累計回購約9097.86萬股，年內(nèi)回購次數(shù)超過百次，累計耗資超337億港元，占2022年港股回購總金額的1/3以上，也超過騰訊歷年回購金額總和。

值得注意的是，騰訊大手筆回購?fù)惺校饕?022年港股市場調(diào)整幅度巨大，騰訊股價大幅下跌甚至一度擊穿200港元/股。

此外，友邦保險（01299.HK）以年內(nèi)272.33億港元的回購幅度緊隨其后。2022 年12月30日，該公司斥資2.25億港元回購257.86萬股，年底回購“收官”。此前，友邦保險曾于2022年3月發(fā)布100億美元股份回購計劃，預(yù)計在未來三年通過公開市場回購公司普通股，向本公司股東返還資本100億美元。

除了上述兩家公司之外，2022年回購超過10億港元的公司還有10家。包括藥明生物、匯豐控股、小米集團(tuán)、長城汽車、中國燃?xì)狻㈤L實集團(tuán)、石油化工集團(tuán)、 太古股份公司、ESR和京東健康等。2022年，港股的港股實施回購的公司220家，合計回購金額達(dá)1029億港元，同比增長169%；其中，57家港股上市公司回購金額超1億港元，12家港股上市公司回購金額超10億港元。

相同的情況也在A股市場上演。不過與港股回購大潮相比，A股2022年的回購規(guī)模增長顯得稍為溫和。

A股2022年在回購數(shù)量和金額上現(xiàn)“雙增長”。根據(jù)choice數(shù)據(jù)顯示，A股實施或完成回購的公司超過1200家，較2021年全年990家的“戰(zhàn)績”，再增210家；合計回購金額超1600億元，相較于2021年的1263億元，也有較大幅度增長。

其中，其中220家A股上市公司回購金額超1億元，16家A股上市公司回購金額超10億元。

不過考慮到2022年上市公司數(shù)量整體走擴(kuò)，A股回購潮的趨勢偏弱。數(shù)據(jù)顯示，2022年，A股新增上市公司424家，總上市公司數(shù)首次突破5000家，有回購行為的公司數(shù)量占比23.6%，相較于2021年回購公司數(shù)量占比21%，僅有小幅上升。

2022年A股總募集資金達(dá)到5878.57億元，其中回購占比27%，較在2021年23.6%的回購占比，也僅小幅上升。

從A股回購目的來看，目前上市公司在公告中大體分為員工持股計劃、盈利補(bǔ)償、市值管理、實施股權(quán)激勵等四類。

從回購金額排名來看，榮盛石化年內(nèi)回購金額達(dá)39.78億元，位居回購金額榜首；美的集團(tuán)、順豐控股分別以27.63億、20.40億元位居第二、第三。

此外，比亞迪、中聯(lián)重科、海爾智家、海康威視、工業(yè)富聯(lián)、萬科A、三六零、長城汽車、中國平安等公司年內(nèi)回購金額超10億元。

值得一提的是，A股回購大潮2022年增加了不少“生力軍”。2022年以來，中國石化、比亞迪等上市公司上市以來首次實施股份回購。據(jù)悉，2022年4月比亞迪發(fā)布公告稱，擬回購不超過18.5億元、不低于18億元比亞迪股份，用于員工持股計劃。而比亞迪同步發(fā)布的員工持股計劃顯示，參與本員工持股計劃的總?cè)藬?shù)不超過1.2萬人，受讓價格僅為0元/股。中國石化則首次斥資18.88億，回購4.42億股的A股股份。

上市公司回購?fù)惺?/strong>

根據(jù)股市歷史數(shù)據(jù)，股票回購潮主要集中于市場階段性底部或者行業(yè)下行區(qū)間。

2022年A股從3649.15點開局，此后一路走低，至4月28日創(chuàng)下年內(nèi)新低2863.65點。這之后，上證綜指強(qiáng)勢反彈，但在7月之后，又進(jìn)入下跌區(qū)間，并多次打響“3000點保衛(wèi)戰(zhàn)”。截至2022年12月30日收官，2022年全年滬指下跌15.12%，深圳成指下跌25.85%，創(chuàng)業(yè)板指下跌29.37%。

港股表現(xiàn)也不盡如人意，2022年全年，恒指累計跌15.46%，恒生科技指數(shù)跌27.19%，恒生國企指數(shù)跌18.59%。

根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，港股目前市盈率當(dāng)前值9.71，分位點在25.77%；A股目前市盈率在12.34，分位點在18.04%，均處于偏低狀態(tài)。

有業(yè)內(nèi)人士表示，低估值加上高增長預(yù)期，市值修復(fù)有良好預(yù)期，應(yīng)是當(dāng)前回購案例增多的重要原因之一。

其中，港股2021年到2022年近20個月的熊市里跌幅和持續(xù)時間非常罕見，2022年處于超跌后估值偏低的狀態(tài)。

政策面頻頻“松綁”也為回購潮添了“一把火”。。2022年4月，證監(jiān)會發(fā)布《上市公司股份回購規(guī)則》，涉及回購條件、方式、實施期限，回購程序和信息披露等重要方面，明確了回購的適用范圍，增加回購適用情形；10月14日，證監(jiān)會對《上市公司股份回購規(guī)則》部分條款進(jìn)行修訂，降低了上市公司回購的觸發(fā)條件和實施條件，對市場化定價機(jī)制起到優(yōu)化作用。