3月29日晚，國內乳業雙強之一的蒙牛乳業（02319.HK）公布了全年業績，實現總收入925.9億元，同比增長5.1%。

第一財經記者注意到，已經公布業績的幾家乳企中，受疫情影響業績增速都出現了不同程度的放緩。在今天舉行的兩場業績會上，蒙牛乳業CEO盧敏放和光明乳業董事長黃黎明都對下一階段乳制品市場復蘇表示樂觀。

疫情沖擊乳企業績

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財報顯示，蒙牛實現全年收入925.9億元，同比增長5.1%，歸屬于上市公司股東的凈利潤約為53.03億元，同比增長5.5%，整體業績增速較往年明顯放緩。

對于業績變化的原因，蒙牛公告中表示，2022年，戶外消費場景、終端賣場客流受到外部影響，加上全球市場通貨膨脹、原輔料成本上漲，給乳制品行業帶來經營環境和成本高企等多重挑戰。

在今日舉行的業績會上，蒙牛總裁盧敏放表示，業績表現的背后，與市場、消費者和經濟環境的變化相關，對于乳企而言，2022年要過的比2020和2021年更艱難。比如由于門店的關閉和人流的減少，酸奶業務在2022年出現了負增長。

而對2022年整體業績表現，盧敏放則表示非常滿意，認為雖然下半年行業面臨困難，但銷售費用率的下降也提升了蒙牛的經營利潤。財報顯示，蒙牛乳業2022年的經營利潤為54.2億元，同比增長11.6%。

從分業務上，蒙牛主要業務液態奶全年實現收入782.7億元，同比增長2.3%；冰淇淋業務實現收入56.5億元，同比增長了33.3%；奶粉業務收入38.6億元，同比下降了22%；奶酪業務在內的其他業務實現收入48.1億元，同比增長了97%。

此前公布業績的光明乳業和三元股份受到疫情沖擊的影響則更為明顯。

2022年光明乳業實現收入282.1億元，同比減少3.4%，實現凈利潤3.6億元，同比減少39.1%。三元股份業績預告顯示，預計2022年凈利潤約為2900萬元到4100萬元，較上年同比減少86%到90%。

樂觀看待行業復蘇

2020年疫情開始以來，國內消費者對健康和免疫力的關注，也拉動了乳企業績的快速增長，2021年國內乳制品產量增速達到9.4%，也是近年來的新高，但2022年1-12月國內乳制品產量為3117.7萬噸，放緩至增長2%。因此，外界也在關注乳業業績的恢復情況。

近期，民生證券研報也顯示，2023年1月，受到春節返鄉帶動線下消費影響，當月乳制品線下商超渠道實現銷售額218億元，同比增長12.8%。同時淘系數據顯示，2月線上渠道液態乳制品實現銷售額14.2億元，同比增長14.9%。

在今日下午舉行的業績說明會上，光明乳業董事長黃黎明表示，隨著我國消費回暖，乳制品自身的健康屬性將帶動其需求復蘇。伴隨著奶業進一步轉型升級，我國消費者將更加理性，對食品安全、功能性食品和便利性更加關注，需求更加多元、個性化。

在業績會上，蒙牛管理層也認為，當前宏觀環境持續改善、消費和線下場景逐步恢復，加上政府擴內需、促銷費等系列政策推動，有望帶動消費持續復蘇，預計2023年收入或有中到高個位數的增長。

與此同時，在盧敏放看來，目前乳制品市場也呈現一些新趨勢。比如在液態奶品類中，消費呈現“啞鈴型”，高端和基礎產品增長較快，2022年蒙牛高端常溫奶特侖蘇的有機常溫奶已經超過競品成為市場第一，而高端低溫鮮奶每日鮮語2022年也同比增長了30%，鮮奶業務已經連續兩年實現了盈利。

“我與其他消費品公司CEO做過溝通，其他公司也出現了類似啞鈴狀的結構。”盧敏放表示，這一結構趨勢對于乳制品行業發展有利。

此外，盧敏放也表示，疫情下創新產品依然有市場，比如2022年蒙牛和茅臺、迪士尼的冰品領域的跨界合作，也幫助冰淇淋業務收入快速增長，下一步還會繼續推進產品創新。

從兩場業績會來看，推新品也成為今年乳企關注的重點之一。據黃黎明介紹，2023年光明乳業將在鮮奶、常溫酸奶、奶酪棒、益生菌、冷飲等品類都有多款新品上市。

蒙牛管理層也認為，疫情后公眾健康意識仍在提升，將助力乳制品消費持續增長以及升級轉型，細分品類迅速崛起，并呈現出高端化、功能化、零食化、乳制品和非乳制品融合，以及渴求新口味的趨勢。

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