貸款利息、非息收入增長(zhǎng)同步放緩，營(yíng)業(yè)收入下滑的情況下，今年上半年，資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)10萬(wàn)億元的招商銀行，凈利潤(rùn)仍然實(shí)現(xiàn)了9%以上的增長(zhǎng)。

招商銀行8月25日晚間披露的半年報(bào)顯示，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1784.6億元，同比減少0.35%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)757.52億元， 同比增長(zhǎng)9.12%。

上半年，招商銀行的貸款利息同比增長(zhǎng)1.27%，非息凈收入減少了2.71%，但受益于貸款較快增長(zhǎng)帶來(lái)的利息收入增長(zhǎng)，以及投資、同業(yè)利息收入快速增長(zhǎng)，該行的利息收入總體同比增長(zhǎng)超過(guò)8%。

【資料圖】

同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量的改善也推動(dòng)了該行利潤(rùn)增長(zhǎng)。上半年，該行信用減值損失下降25.12%。

貸款利息增長(zhǎng)放緩

在營(yíng)收下降的情況，招商銀行凈利潤(rùn)仍然保持較快增長(zhǎng)的一大原因是利息收入規(guī)模擴(kuò)大。上半年，招商銀行貸款余額6.35萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.02%，利息收入1873.34億元，同比增長(zhǎng)8.37%。

不過(guò)，該行的貸款利息收入增速要低于整體利息收入增速。上半年，該行貸款和墊款利息收入1345.9億元，同比增長(zhǎng)2.58%，凈收入1089.9億元，同比僅增長(zhǎng)1.21%。

存款快速增長(zhǎng)導(dǎo)致利息支出增加、息差持續(xù)走低等因素是商業(yè)銀行利息收入增長(zhǎng)放緩的主要原因，招商銀行也不例外。

截至6月底，招商銀行存款總額約8萬(wàn)億元，比上年末增長(zhǎng)6.56%，增速比同期貸款高出1.54個(gè)百分點(diǎn)，同期利息支出783.38億元，同比增長(zhǎng)20.21%，遠(yuǎn)高于利息收入增速。

利息支出增加的同時(shí)，息差也在持續(xù)收窄。上半年，該行凈息差、凈利息收益率分別為2.12%、2.23%，同比分別下降0.21個(gè)百分點(diǎn)。今年二季度，該行凈利息收益率2.16%，凈利差2.06%，環(huán)比分別下降13個(gè)和12個(gè)基點(diǎn)，比上年全年均下降17個(gè)基點(diǎn)。

招商銀行解釋稱，凈利息收益率下降，一是LPR（貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率）持續(xù)下調(diào)、有效信貸需求不足，新發(fā)放貸款定價(jià)繼續(xù)下行，貸款平均收益率繼續(xù)下降；二是市場(chǎng)利率低位運(yùn)行，債券投資、票據(jù)貼現(xiàn)等資產(chǎn)收益率繼續(xù)下降；三是經(jīng)濟(jì)呈復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，但需求驅(qū)動(dòng)仍不足，居民消費(fèi)意愿較為低迷，收益率相對(duì)較高的信用卡貸款和個(gè)人住房貸款增長(zhǎng)放緩。負(fù)債端，企業(yè)資金活化不足，企業(yè)結(jié)算資金等低成本的對(duì)公活期存款增長(zhǎng)受限。居民投資向定期儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化，存款活期占比下降，負(fù)債和存款成本率維持剛性。

存款結(jié)構(gòu)的變化在招商銀行半年報(bào)中也有體現(xiàn)。今年上半年，該行活期存款日均余額占比59.06%，比上年全年下降2.57個(gè)百分點(diǎn)。其 中，公司活期存款日均余額在同類客戶貸款中占比58.55%，較上年全年下降1.43個(gè)百分點(diǎn) ；零售活期存款日均余額占同類貸款的比例為59.8%，較上年全年下降4.63個(gè)百分點(diǎn)。

除了息差承壓，資本市場(chǎng)波動(dòng)也導(dǎo)致銀行的非息收入下滑。上半年，招商銀行非利息凈收入694.6億元，同比減少2.71%，凈手續(xù)費(fèi)及傭金收入470.91億元，同比減少11.82%。

作為手續(xù)費(fèi)和傭金收入主要來(lái)源的大財(cái)富管理收入也出現(xiàn)一定下滑。上半年，該行此項(xiàng)收入258.46億元，同比減少8.53%。其中，財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)及傭金收入同比減少10.21%，代理理財(cái)、基金、信托的收入，同比分別減少25.85%、17.79%、25.54%，只有代理保險(xiǎn)收入增長(zhǎng)了3.07%。

在這種情況下，投資利息、同業(yè)利息收入增長(zhǎng)成為招商銀行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的重要來(lái)源。上半年，該行投資、同業(yè)利息收入同比分別增長(zhǎng)26.36%、32.86%，達(dá)到391.98億、87.85億元。

此外，其他凈收入增長(zhǎng)以及信用減值損失下降也支撐了該行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)。上半年，該行其他凈收入223.7億元，同比增加24.34%，信用減值損失310.59億元，比上年同期減少95億元以上，同比下降25.12%。

資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善

上半年，招商銀行資產(chǎn)質(zhì)量相關(guān)的各項(xiàng)指標(biāo)，在上年的基礎(chǔ)上持續(xù)改善。

半年報(bào)顯示，截至6月底，該行不良貸款余額606.4億元，不良貸款率0.95%，較上年末增加26.3億元、下降0.01個(gè)百分點(diǎn) ；逾期貸款797.2億元，比上年底增加14.3億元，占比1.25%，較上年末下降0.04個(gè)百分點(diǎn)；關(guān)注貸款余額651.3億元，比上年底減少83.3億元，關(guān)注貸款率1.02%，比上年底下降0.19個(gè)百分點(diǎn)。

同時(shí)，不良貸款生成率明顯緩釋。今年上半年，該行新生成不良貸款305.09億元，同比減少1.93億元 ；不良貸款生成率年化后為1.04%，同比下降 0.09個(gè)百分點(diǎn)。

資產(chǎn)質(zhì)量整體改善的情況下，受部分房企風(fēng)險(xiǎn)暴露影響，商業(yè)銀行的房地產(chǎn)相關(guān)貸款也在承受壓力。招商銀行的涉房貸款不良率上升。

根據(jù)半年報(bào)披露，截至6月底，該行公司貸款不良余額326.6億元，比上年底增加27.05億元，不良率1.27%，比上年底上升0.01個(gè)百分點(diǎn)。其中，房地產(chǎn)業(yè)貸款余額3557.6億元，不良余額196.4億元，不良率5.52%，比上年底上升1.44個(gè)百分點(diǎn)。

房地產(chǎn)相關(guān)的實(shí)有及或有信貸、自營(yíng)債券投資、自營(yíng)非標(biāo)投資等承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)余額合計(jì)4360.8億元，比上年末下降5.88% ；理財(cái)資金出資、委托貸款、合作機(jī)構(gòu)主動(dòng)管理的代銷信托、主承銷債務(wù)融資工具等不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)余額，合計(jì)2475.47億元，較上年末降17.58%。

招商銀行表示，房地產(chǎn)貸款中，高信用評(píng)級(jí)客戶貸款余額占比超過(guò)七成，85%以上的開發(fā)貸款余額分布在一、二線城市城區(qū)。

上述因素加上個(gè)人房貸集中還貸的持續(xù)，上半年，招商銀行的個(gè)人房貸余額略有下降。截至6月底，該行個(gè)人住房貸款余額約為1.378萬(wàn)億元，比上年底的1.389萬(wàn)億元，減少110億元左右。在貸款中的占比，則從上年底的22 .96%下降至21.69%，不良率為0.35%，與上年底持平。

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