前次上會(huì)遭遇暫緩之后，安徽耐科裝備科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“耐科裝備”)IPO于7月15日迎來(lái)二度上會(huì)，屆時(shí)公司能否闖關(guān)成功答案也將揭曉。招股書(shū)顯示，耐科裝備主要從事應(yīng)用于塑料擠出成型及半導(dǎo)體封裝領(lǐng)域智能制造裝備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，IPO背后公司綜合毛利率呈現(xiàn)逐年走低態(tài)勢(shì)。

上交所官網(wǎng)顯示，科創(chuàng)板上市委員會(huì)定于7月15日上午9時(shí)召開(kāi)2022年第61次上市委員會(huì)審議會(huì)議，審核耐科裝備的首發(fā)事項(xiàng)。

據(jù)了解，耐科裝備主要從事應(yīng)用于塑料擠出成型及半導(dǎo)體封裝領(lǐng)域智能制造裝備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品為塑料擠出成型模具、擠出成型裝置及下游設(shè)備、半導(dǎo)體封裝設(shè)備及模具。

2019-2021年，耐科裝備業(yè)績(jī)穩(wěn)步增長(zhǎng)，其中實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別約為8652.71萬(wàn)元、1.69億元、2.49億元;對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)分別約為1335.71萬(wàn)元、4115.18萬(wàn)元、5312.85萬(wàn)元;對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)扣非后歸屬凈利潤(rùn)分別約為674.05萬(wàn)元、3182.57萬(wàn)元、4506.75萬(wàn)元。

實(shí)際上，這已并非耐科裝備首次被安排上會(huì)，公司IPO在2021年12月獲得受理，之后在今年5月16日公司上會(huì)，但卻遭到了暫緩審議。如今時(shí)隔兩個(gè)月，耐科裝備迎來(lái)二次上會(huì)機(jī)會(huì)。

招股書(shū)顯示，耐科裝備股權(quán)相對(duì)分散，目前無(wú)控股股東，公司實(shí)際控制人為黃明玖、鄭天勤、吳成勝、徐勁風(fēng)、胡火根5人組成的一致行動(dòng)人，分別持有公司6.48%、9.74%、7.32%、5.7%、9.47%的股份，合計(jì)直接持有公司38.71%的股份。

投融資專(zhuān)家許小恒對(duì)北京商報(bào)記者表示，分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)可能會(huì)導(dǎo)致公司出現(xiàn)決策效率降低的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)公司業(yè)務(wù)開(kāi)展產(chǎn)生不利影響。

值得一提的是，耐科裝備與A股公司文一科技關(guān)系匪淺，公司實(shí)控人都有文一科技及相關(guān)公司的工作經(jīng)歷。其中鄭天勤、吳成勝、胡火根和徐勁風(fēng)于2006年加入耐科裝備，黃明玖于2013年加入耐科裝備。

截至2021年12月31日，耐科裝備共有員工399人，來(lái)自文一科技及相關(guān)公司的人員有85人，耐科裝備核心技術(shù)人員方唐利、汪祥國(guó)原為文一科技員工，2018年加入耐科裝備。

對(duì)于上述情況，上交所也曾向耐科裝備追問(wèn)過(guò)公司較多員工來(lái)自于文一科技的原因及合理性。

針對(duì)相關(guān)問(wèn)題，北京商報(bào)記者致電耐科裝備方面進(jìn)行采訪，不過(guò)電話(huà)未有人接聽(tīng)。

報(bào)告期內(nèi)，耐科裝備綜合毛利率在逐年走低。2019-2021年，耐科裝備綜合毛利率分別為42.29%、41.15%、36.16%，總體呈下降趨勢(shì)。其中，公司塑料擠出成型模具、擠出成型裝置及下游設(shè)備業(yè)務(wù)的毛利率依次為43.64%、42.82%和37.77%，呈下降趨勢(shì);半導(dǎo)體封裝設(shè)備及模具業(yè)務(wù)的毛利率分別為33.25%、37.55%和35.1%，呈現(xiàn)波動(dòng)趨勢(shì)。

另外，耐科裝備存貨規(guī)模也較大。報(bào)告期各期末，公司存貨賬面價(jià)值分別為3618.09萬(wàn)元、5838.02萬(wàn)元和1.13億元，占流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為52.61%、34.3%和36.61%，主要為原材料、在產(chǎn)品和發(fā)出商品。

對(duì)此，耐科裝備表示，公司期末存貨余額水平較高與公司產(chǎn)品主要為定制化智能制造設(shè)備以及下游客戶(hù)的驗(yàn)收政策相關(guān)，設(shè)備從原材料采購(gòu)到生產(chǎn)加工、出貨至最終驗(yàn)收確認(rèn)收入需要一定的周期，因此公司的原材料、在產(chǎn)品及發(fā)出商品隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張而增加。

此次沖擊科創(chuàng)板上市，耐科裝備擬募資4.12億元，投向半導(dǎo)體封裝裝備新建項(xiàng)目、高端塑料型材擠出裝備升級(jí)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、先進(jìn)封裝設(shè)備研發(fā)中心項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金，分別擬投入募資1.93億元、8091萬(wàn)元、3829萬(wàn)元、1億元。

耐科裝備表示，公司半導(dǎo)體封裝裝備新建項(xiàng)目及高端塑料型材擠出裝備升級(jí)擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，將新增年產(chǎn)80臺(tái)套自動(dòng)封裝設(shè)備(含模具)、80臺(tái)套切筋設(shè)備(含模具)、400臺(tái)套塑料擠出模具、擠出成型裝置和50臺(tái)套下游設(shè)備的生產(chǎn)能力。

標(biāo)簽： 耐科裝備 二次上會(huì) 綜合毛利率走低 科創(chuàng)板上市委員會(huì)