近5個交易日（1月16日到1月20日），A股三大指數(shù)集體上漲，具體來看，上證指數(shù)上漲2.18%，收報3264.81點；深證成指上漲3.26%，收報11980.62點；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲3.72%，收報2585.96點。

從板塊表現(xiàn)來看，行業(yè)板塊中，半導(dǎo)體、軟件服務(wù)、多元金融等板塊上漲，酒店餐飲、釀酒、食品飲料跌幅居前；概念板塊中，DRG-DIP、信創(chuàng)、信息安全等板塊表現(xiàn)相對較好，白酒、NMN概念、預(yù)制菜等跌幅居前。

(資料圖片僅供參考)

資金流向上，主力資金對光伏設(shè)備、計算機設(shè)備、軟件開發(fā)等行業(yè)板塊頗為青睞，對釀酒、醫(yī)療器械、汽車整車等行業(yè)則大幅減持；北向資金則加倉非銀行金融、飲料、電源設(shè)備等板塊，對食品、互聯(lián)網(wǎng)金融、醫(yī)療服務(wù)等板塊大幅減持。

國泰君安指出，展望后市，考慮到外圍偏暖，加之節(jié)前表現(xiàn)整體強勢，因此預(yù)計節(jié)后“開門紅”概率較大。但是需要注意的是本輪日線反彈速度較快，部分指數(shù)已經(jīng)在分時上出現(xiàn)背離運行跡象，因此預(yù)計在節(jié)后沖高之余，或?qū)⒑芸斐霈F(xiàn)一定程度回落整理。而從周線視角來看，本輪反彈走勢良性，各類中線技術(shù)指標相對健康，目前尚無見頂跡象。配置方面，目前市場走勢健康，“春季攻勢”正酣，建議前期完成“集結(jié)號”和“逢低配置”之后的中線倉位繼續(xù)持倉待漲；同時，考慮到節(jié)后短線有沖高回落可能，建議短線勿要追漲，待回落下跌時逢低配置。

重點數(shù)據(jù)一覽

熱點復(fù)盤

【半導(dǎo)體】

近5個交易日，半導(dǎo)體板塊累計漲幅達到7.72%，位居板塊漲幅榜之首。資金流向方面，北向資金在近5個交易日中凈流入額達到19.53億元。板塊個股方面，龍芯中科、偉測科技、芯原股份-U漲幅均超20%。

國信證券指出，隨著下游庫存的逐漸消化，半導(dǎo)體行業(yè)正逐步進入筑底期，建議關(guān)注今年有機會率先觸底復(fù)蘇的設(shè)計環(huán)節(jié)，優(yōu)先推薦有能力持續(xù)拓展能力圈，增加可達市場空間的細分領(lǐng)域龍頭圣邦股份、晶晨股份、杰華特、芯朋微、峰岹科技、東微半導(dǎo)、艾為電子、卓勝微、韋爾股份、兆易創(chuàng)新等。

光大證券指出，半導(dǎo)體拐點將現(xiàn)，建議布局復(fù)蘇、景氣、安全三大主線：1、復(fù)蘇：建議關(guān)注2022年行業(yè)景氣度下滑，2023年有望觸底回暖的手機、家電、可穿戴設(shè)備等領(lǐng)域IC設(shè)計公司。（1）手機：韋爾股份、卓勝微、唯捷創(chuàng)芯、思特威、圣邦股份；（2）家電：芯朋微、中穎電子、晶晨股份、創(chuàng)耀科技、國科微、英集芯等；（3）可穿戴：恒玄科技、中科藍訊；（4）存儲：兆易創(chuàng)新、北京君正、東芯股份等。2、景氣：建議關(guān)注高景氣度貫穿2022與2023年DDR5、功率半導(dǎo)體、車規(guī)半導(dǎo)體等領(lǐng)域。（1）DDR5：瀾起科技、聚辰股份；（2）功率：宏微科技、斯達半導(dǎo)等；（3）車規(guī)：雅創(chuàng)電子、國芯科技、燦瑞科技、帝奧微等。3、安全：建議關(guān)注（1）設(shè)備：華興源創(chuàng)、至純科技、廣立微等；（2）材料：華懋科技、鼎龍股份等；（3）Chiplet：長川科技、興森科技等。

【證券】

近5個交易日，證券板塊漲幅達到5.77%，主力資金對其青睞有加，凈流入額達到11.15億元。國盛金控在該板塊個股中，表現(xiàn)最為亮眼，一周累計漲幅達到22.66%。

湘財證券指出，當前券商板塊具備行情啟動的三個條件，即低估值、流動性寬松及政策催化。建議關(guān)注全面注冊制改革及財富管理兩條投資主線，維持行業(yè)“增持”評級。

財通證券指出，選股邏輯上，建議關(guān)注：1）投資業(yè)務(wù)恢復(fù)性高增長邏輯下，建議關(guān)注業(yè)績彈性較高的東方證券/興業(yè)證券；2）全面注冊制落地背景下，建議關(guān)注投行收入占比較高的國金證券；3）成長邏輯持續(xù)兌現(xiàn)，業(yè)績具備高貝塔屬性的東方財富。

【信創(chuàng)】

近5個交易日，信創(chuàng)板塊表現(xiàn)突出，在概念板塊漲幅榜中位列第二，累計漲幅達到7.99%。從資金流向上看，主力資金在近5個交易日中大幅加倉，凈流入額達到45.78億元，位列概念板塊增持榜首位。恒久科技在個股漲幅排行榜中，以60.96%的漲幅位列第一，佰維存儲、中遠海科、中國軟件漲幅居前，均漲逾30%。

中銀國際指出，信創(chuàng)市場空間已經(jīng)打開，建議關(guān)注太極股份、中國軟件、拓爾思、拓維信息、軟通動力、金山辦公、創(chuàng)意信息等信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈標的。

開源證券指出，建議重視政策催化和業(yè)績加速的“信創(chuàng)+”板塊投資機遇。重點推薦太極股份、中亦科技、彩訊股份、軟通動力、神州數(shù)碼、致遠互聯(lián)、普聯(lián)軟件、卓易信息、中國長城、海光信息、中科曙光、龍芯中科，受益標的包括金山辦公、中國軟件、海量數(shù)據(jù)、思維列控、普元信息、東方通、寶蘭德、中孚信息等；金融信創(chuàng)領(lǐng)域，推薦恒生電子、京北方、頂點軟件、中科軟；ERP領(lǐng)域，推薦用友網(wǎng)絡(luò)、金蝶國際；EDA領(lǐng)域，推薦華大九天，受益標的包括廣立微、概倫電子等；CAD領(lǐng)域，推薦中望軟件、廣聯(lián)達等；PLC領(lǐng)域，推薦中控技術(shù)、寶信軟件等。

【航空】

航空板塊在近5個交易日表現(xiàn)較好，一周累計漲幅達到5.26%，該板塊中，恒宇信通、航發(fā)科技、愛樂達、江航裝備等個股漲幅居前。

方正證券指出，建議關(guān)注兩條主線：1）航空航天高景氣延續(xù)，建議關(guān)注其中增長更持久、有超額增速的標的，包括鋼研高納、菲利華、盟升電子、圖南股份、高德紅外、航天電器、國博電子、航發(fā)控制、中航沈飛、北摩高科等；2）除航空航天裝備放量外，建議關(guān)注軍工新技術(shù)、新產(chǎn)品、新市場，包括國?？萍?、華秦科技、光啟技術(shù)、臻鐳科技、亞光科技、航天彩虹、中無人機、北方導(dǎo)航、寶鈦股份等。

【食品飲料】

食品飲料在近5個交易日的表現(xiàn)并沒有延續(xù)上一周的上漲趨勢，一周累計跌幅達到1.33%，主力資金一周凈流出額達到21.65億元，北向資金則是減倉食品板塊7.23億元、加倉飲料板塊55.2億元。個股表現(xiàn)方面，天潤乳業(yè)以10.36%的累計漲幅居首。

國盛證券指出，白酒維持前期觀點不變，首推高端酒，并關(guān)注地產(chǎn)酒的階段性機會，節(jié)后經(jīng)濟面恢復(fù)情況是主要觀察點，核心推薦：瀘州老窖、五糧液、貴州茅臺、山西汾酒、古井貢酒、洋河股份、迎駕貢酒。大眾品方面，調(diào)味品行業(yè)觀點已現(xiàn)，餐飲供應(yīng)鏈復(fù)蘇在途，核心推薦：千禾味業(yè)、立高食品、安琪酵母、日辰股份、甘源食品、絕味食品、味知香、東鵬飲料、安井食品、重慶啤酒、燕京啤酒。

長城證券指出，2023年大眾品行業(yè)經(jīng)營基調(diào)是復(fù)蘇，復(fù)蘇節(jié)奏與強度則與疫情感染周期、居民消費能力及消費信心恢復(fù)緊密相關(guān)。具體大眾品子行業(yè)配置思路，推薦以下四條投資主線：1）受益于餐飲場景恢復(fù)，與餐飲供應(yīng)鏈相關(guān)的啤酒、調(diào)味品和預(yù)制菜行業(yè)，重點推薦百潤股份、中炬高新、寶立食品，建議關(guān)注味知香、巴比食品；2）商場及終端門店客流量修復(fù)帶動可選消費需求提升，鹵味連鎖、冷凍烘焙行業(yè)有望重回高增長通道，繼續(xù)看好煌上煌、立高食品，建議關(guān)注絕味食品；3）具備低估值優(yōu)勢，同時需求穩(wěn)健、競爭格局優(yōu)化支撐盈利能力提升的乳制品行業(yè)，重點關(guān)注伊利股份、光明乳業(yè)、新乳業(yè)、科拓生物；4）自下而上精選改革邏輯下有望走出獨立行情的個股，標的推薦中炬高新、恒順醋業(yè)、涪陵榨菜。

后市配置

中信證券：全面修復(fù)正在途中 成長洼地將成主線

中信證券發(fā)布研報指出，春節(jié)期間出行大超預(yù)期，投資者情緒和信心加速提振，2月A股彈性看科創(chuàng)成長，港股彈性看內(nèi)需復(fù)蘇，A股內(nèi)外資接力效應(yīng)會更加明顯，活躍資金接力配置資金尋找洼地，全面修復(fù)行情正在途中，建議繼續(xù)增配高彈性成長洼地。短期配置上，建議繼續(xù)增配機構(gòu)倉位低、產(chǎn)業(yè)邏輯順、業(yè)績彈性大的品種，如醫(yī)藥醫(yī)療、信創(chuàng)和數(shù)字經(jīng)濟，以及機械、化工和環(huán)保板塊當中專精特新個股。

海通證券：股市前“兔”似錦

海通證券指出，從本輪行情看，2022年10月底以來的上漲行情中價值板塊明顯跑贏，成長和價值風格間的分化已經(jīng)較為明顯，因此，參考歷史，未來隨著本輪上漲行情進一步延續(xù)，前期漲幅較小的成長板塊有望輪漲并趨勢性跑贏，當下應(yīng)重視成長風格。行業(yè)配置上，結(jié)合政策、技術(shù)和市場面三個維度判斷，成長板塊中數(shù)字經(jīng)濟或更加值得關(guān)注。數(shù)字經(jīng)濟輻射硬件、軟件、運營商等TMT板塊，當前科技板塊整體處在低估低配。往后看，政策和技術(shù)推動下，數(shù)字經(jīng)濟基本面或迎來向上機遇。此外，關(guān)注新能源和券商。2023年全年可重視基本面復(fù)蘇的消費。

華鑫證券：節(jié)后A股開門紅可期，關(guān)注節(jié)后風格切換

華鑫證券指出，春節(jié)前后市場風格切換較為常見。從2010年以來，春節(jié)前后風格切換明顯，節(jié)前多以金融和消費風格占優(yōu)，但節(jié)后成長風格明顯領(lǐng)漲。節(jié)后行情關(guān)注消費修復(fù)和景氣成長投資主線：①疫后修復(fù)：春節(jié)假期大幅修復(fù)的交運旅游，增速大超預(yù)期的免稅、票房史上第二的院線；還有拼經(jīng)濟重點發(fā)力的地產(chǎn)、家電等；②高景氣低擁擠科技成長：關(guān)注當前披露率較高、業(yè)績預(yù)喜且擁擠度仍處于底部的電力設(shè)備和國防軍工，以及預(yù)期盈利同比高增的電子、傳媒和計算機行業(yè)。

開源證券：復(fù)蘇乍現(xiàn)，喜迎A股“開門紅”

開源證券指出，（一）成長風格具備基本面支撐，且受益于流動性與風險偏好彈性或?qū)⑹鞘袌鲋骶€，包括：（1）高端制造：機械自動化、電力設(shè)備（儲能>光伏）和新能源汽車（整車、電池、能源金屬）；（2）既有“政策底”又具有基本面邏輯自主可控方向：計算機（金融/電力/交通相關(guān)信創(chuàng)）、半導(dǎo)體（設(shè)備&材料）、醫(yī)藥生物、軍工。（二）券商布局正當時：“賠率”受益于流動性擴張周期，“勝率”靜待基本面“反轉(zhuǎn)”。（三）受益于消費場景放開，布局：美容護理、社會服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)電商及家電。

中泰證券：市場或圍繞安全主線交易一波行情

中泰證券指出，從結(jié)構(gòu)上來看，參考過去市場表現(xiàn)出來的“節(jié)后反轉(zhuǎn)”效應(yīng)，以及節(jié)前各板塊的表現(xiàn)，需要尤其注意節(jié)后大消費行情背后消費數(shù)據(jù)的支撐；而受益于節(jié)后市場風格的轉(zhuǎn)變，市場或圍繞安全主線交易一波行情，建議關(guān)注供應(yīng)鏈安全相關(guān)的軍工、科技、計算機等板塊，并可以適當配置穩(wěn)增長相關(guān)的電力板塊進行防御。

國海證券：2月風格偏成長，建議關(guān)注彈性品種

國海證券指出，2月風格偏成長，配置上建議關(guān)注彈性品種，沿著三條線索布局。一是券商、二是安全資產(chǎn)、三是高端制造。首選行業(yè)非銀金融、計算機、電力設(shè)備。

標簽： 板塊拾金 食品飲料