中國式巴III來了。

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18日銀保監會正式發布《商業銀行資本管理辦法（征求意見稿）》（下稱《管理辦法》），通過對資本充足率、三大風險加權資產計量、內部評級體系、調整后表內外資產余額計算、信息披露、資本計量方法驗證等進行詳細規定，旨在將中國銀行業帶入中國式巴III時代。

這是中國商業銀行資本監管方面近十年來的第一次大規模修訂，對中國銀行業的影響將是重大而深遠的，也為中國銀行業與國際同行的完全接軌提供最堅實的疏通橋梁。

當然，這也使得其對現實具有極大影響，如差異化資本監管，對銀行風險資產權重的結構性調整等，市場認為會給上市銀行節省上萬億的資本，推動商業銀行釋放10萬億左右新增信貸。為此，本周一銀行股迎來久違的做多行情，中證銀行指數上漲2.64%。

《管理辦法》此時發布可謂生逢其時。目前中國正處于拼經濟與防風險的協同時刻，尤其是拼經濟需大量信貸投放支持，如去年四季度以來，商業銀行井噴的新增信貸托住了經濟下行壓力。

而要讓馬兒跑得快就必須讓馬兒吃草。銀行信貸投放能力面臨資本硬約束，要保持銀行高強度向經濟注入信貸資源，就必須為其提供更多資本金，以有效覆蓋其新增的敞口風險。

當前銀行的現實問題就是資本耗損大，需大量補充資本，而在目前銀行股價普遍破凈背景下，通過資本市場融資有一定困難，而通過盈余公積和利潤留存等則杯水車薪。因此，修改《管理辦法》，通過調整風險資產的計提權重和調整風險計量方式等，可以為銀行提供資本金。

如通過實現初級法LGD（違約損失率）水平下調，及72.5%的資本底線，可為銀行節約可觀的存量資本金；又如對房地產風險資本權重的差異化調整，及提高期房按揭貸款的風險權重等，既提高了銀行對房地產風險的敏感性，又壓低了涉房風險資產對資本的占用；又如對地方政府一般債的風險權重由20%下降到10%，對一般公司的投資級企業風險權重下降到75%，中小企業的風險權重為85%等。

這些調整將使銀行消耗同樣的資本金，可撬動更多地方債和一般公司信貸資產，從而有力地提高了銀行對實體經濟的支持能力，以及銀行在當前拼經濟中的積極作用。

當前《管理辦法》在為銀行提供做大信貸蛋糕能力的同時，也需明晰如何更好防范風險。當前投資邊際收益率依然行進在邊際遞減的軌道上，企業和居民部門都面臨資產負債表重整問題，同時資產荒是當下金融市場相當突出的一大壓力，尤其是企業和居民缺乏對未來的確定性預期，這影響了其信用擴張的能力和意愿，事實上目前金融機構對風險資產的擴張也相當謹慎。

可見，對商業銀行等金融機構來說，在助力信用擴張的道路上，必須始終保持對風險的高度敏感和警惕，以避免盲目的信貸擴張超越自身風險可承載能力，從而埋下更多潛在的風險隱患。

當前如何平衡好信貸投放與防風險的關系，除強化自身經濟資本管理、提高經濟資本對風險敞口的吸收能力外，還需探索和構建基于行為的金融風險預防管控體系。

最新《管理辦法》在借款人行為和動態信息更新等方面做了積極嘗試，如對企業投資級標識的劃分，增加了調查客戶上市和發債的情況、最近一季度及近三年并表、法人口徑的財務信息等，這將提高銀行對風險的動態識別能力。

當然，更值得嘗試的是，銀行等金融機構重構和完善其全面風險管理體系，推動金融風險管理與業務管理的高度融合，實現一級業務單元同時也是一級風險管控單元，培養業務員的風險意識，將各級業務員塑形為既是業務開拓者又是自身行為的第一風險責任人，真正實現全流域風險管理，及時動態地識別風險資產的風險遷移矩陣，以讓金融機構的每個部門和單元都能直接感觸到風險的脈沖。

總之，當前金融機構更需重構和完善其全面風險管理體系，提高即時預防管理能力對可能的風險進行風險緩釋，推動經濟金融系統健康發展。

標簽： 商業銀行 資本管理