券商年報季首個披露高峰結(jié)束，20余份“成績單”初步勾勒出證券業(yè)2022年的經(jīng)營圖景。

第一財經(jīng)據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至目前，共計26家上市券商或母公司披露了2022年年報，包括中信證券、國泰君安、中國銀河、中金公司、東興證券等。在市場波動背景下，證券行業(yè)去年整體業(yè)績“回撤”。上述券商中，22家營收、歸母凈利潤雙降，占比超八成。

龍頭券商雖也難抵市場影響，但排位上依舊領(lǐng)先。中信證券繼續(xù)穩(wěn)坐頭把交椅，去年全年實現(xiàn)營收651.09億元、歸母凈利潤213.17億元；國泰君安、中國銀河等緊隨其后。

(資料圖片僅供參考)

在備受關(guān)注的券商薪酬上，據(jù)記者梳理，只有8家券商截至去年年末的應(yīng)付職工薪酬同比增加，其中東方財富增幅27%多；應(yīng)付職工薪酬同比下降最多的是海通證券，降幅逾40%。

業(yè)績集體失速

截至目前，26家上市券商或母公司披露了2022年年報，占全部上市券商數(shù)量的五成左右。

頭部券商表現(xiàn)上，中信證券、國泰君安、中國銀河目前居營收前三，去年全年分別實現(xiàn)營收651.09億元、354.71億元和336.42億元；歸母凈利潤前三是中信證券、國泰君安和華泰證券，分別為213.17億元、115.07億元和110.53億元。

包括上述券商在內(nèi)，2022年百億營收券商目前共有14家，招商證券、廣發(fā)證券等也入列；百億凈利券商則只有上述3家。

對比來看，數(shù)據(jù)顯示，2021年全年，歸母凈利潤超百億的券商達10家。

2022年的業(yè)績增速上，行業(yè)也出現(xiàn)集體“失速”。已披露年報的26家券商中，僅3家去年實現(xiàn)營收同比增長，華鑫股份去年營收24.43億元，同比增加5.66%；浙商證券、華林證券去年營收分別同比增加2.41%和0.17%。

而僅有2家券商凈利潤“逆勢”增長。方正證券以17.88%的歸母凈利潤同比增幅排在首位，信達證券為4.75%。

從業(yè)績降幅來看，龍頭券商也出現(xiàn)“失速”——海通證券、光大證券、招商證券營收降幅在三成以上；東方證券、海通證券歸母凈利潤降幅超四成。

部分中小券商或母公司主體去年經(jīng)營更為艱難。紅塔證券2022年營收、凈利潤雙雙大降，營收8.36億元，同比下降87.58%；歸母凈利潤0.39億元，同比下降97.56%。

“手握”中山證券、東莞證券的錦龍股份去年出現(xiàn)虧損，當年歸母凈利潤為-3.92億元，同比下降198.31%。

龍頭守住投行陣地

受市場波動影響，多家券商的自營和經(jīng)紀業(yè)務(wù)承壓，投資收益下滑。不過，在最具優(yōu)勢的投行業(yè)務(wù)方面，頭部券商營收指標穩(wěn)健。

以投行業(yè)務(wù)手續(xù)費凈收入排名，去年全年，中信證券以86.54億元排在首位，中金公司、中信建投分列二、三，分別實現(xiàn)70.06億元、59.27億元。

國泰君安、海通證券、華泰證券、申萬宏源等該項收入也排在前列。

從單家情況來看，在主營業(yè)務(wù)收入多數(shù)下滑的局面下，龍頭守住了投行業(yè)務(wù)“主陣地”。

以中信證券為例，2022年的主營業(yè)務(wù)表現(xiàn)上，除證券承銷業(yè)務(wù)外，經(jīng)紀、資管、投資等多個條線收入同比下滑。

2022年，公司經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入164.88億元，同比下滑9.85%；資管業(yè)務(wù)收入為121.85億元，同比下滑9.84%；證券投資業(yè)務(wù)收入為157.72億元，同比下滑14.22%；證券承銷業(yè)務(wù)收入為85.11億元，同比增長9.78%；其他業(yè)務(wù)收入為121.53億元，同比下滑34.60%。

在日前舉辦的業(yè)績會上，對于全面注冊制帶來的影響和機遇，中信證券總經(jīng)理楊明輝認為，從歐美經(jīng)驗來看，全面注冊制之后，會有一個投資銀行業(yè)務(wù)向頭部券商更加集中的趨勢。

“中信證券基本上各個業(yè)務(wù)線在市場上都是領(lǐng)先的，有先發(fā)優(yōu)勢。”楊明輝援引數(shù)據(jù)提到，目前，中信證券投行項目儲備方面，A股IPO項目112單、再融資項目82單，相關(guān)數(shù)據(jù)居于行業(yè)前列。

近七成券商“減薪”

券商年報季里，除了“賺錢能力”之外，薪酬問題也成為市場關(guān)注焦點。

從應(yīng)付職工薪酬指標來看，記者對比2022年和2021年年報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，去年該項指標同比增加的上市券商目前只有8家，涉及東方財富、中國銀河、方正證券等。

券商合并資產(chǎn)負債表顯示，2022年應(yīng)付職工薪酬方面，東方財富為5.23億元，同比增加27.54%；中國銀河56.77億元，同比增加15.7%，上述兩家增幅居前。

方正證券、國泰君安、浙商證券、中信證券、廣發(fā)證券該指標也同比增加，其中，中信證券2022年應(yīng)付職工薪酬198.2億元，同比增加4.62%。

近七成券商“減薪”，也有部分券商該項指標大幅縮減。截至去年年底，海通證券應(yīng)付職工薪酬44.85億元，同比下降40.19%；中泰證券18.04億元，同比下降32.02%。信達證券、國聯(lián)證券等降幅也在兩成以上。

業(yè)務(wù)及管理費指標也是觀察券商人力成本的主要指標之一。記者綜合梳理發(fā)現(xiàn)，多家券商的業(yè)務(wù)及管理費在去年也出現(xiàn)下滑。

年報數(shù)據(jù)顯示，2022年業(yè)務(wù)及管理費方面，招商證券為86.49億元，同比下降21.86%；信達證券為19.5億元，同比下降15.68%；方正證券51.4億元，同比下降4.77%；安信證券母公司國投資本60.37億元，同比下降5.07%。

對于業(yè)務(wù)及管理費變動原因，多家券商解釋為主要系職工薪酬減少。國投資本稱，主要是公司子公司人工成本下降。

就在近期的中信證券業(yè)績會上，就如何看待行業(yè)“減薪”，有與會者提問中信證券董事長張佑君。對此，張佑君稱，中信證券在薪酬以及激勵方面，嚴格按照公司治理結(jié)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定，公司董事會、薪酬委員會、職工代表大會共同研究制定薪酬體系。

“我們也會考慮按照主管機構(gòu)的薪酬指引和指導意見來設(shè)定薪酬管理辦法。”他提到，中信證券的薪酬體系將充分體現(xiàn)短期和長期、不同層級包括前臺和后臺員工的不同要求和布局，未來薪酬體系能夠使股東、員工滿意。

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