4月26日，低迷許久的新能源板塊突然迎來(lái)爆發(fā)，新能源指數(shù)（000941）一改跌勢(shì)，單日上漲5.33%，光伏設(shè)備板塊以6.62%的漲幅領(lǐng)跑，多只個(gè)股漲停。受益于此，多只跟蹤光伏、電池、新能源等防線的主題ETF漲幅居前，光伏ETF、電池ETF、鋰電池ETF等14只產(chǎn)品的當(dāng)日漲幅均超6%。

(資料圖)

多位業(yè)內(nèi)人士受訪表示，新能源行業(yè)經(jīng)過(guò)前期較長(zhǎng)時(shí)間的整理已調(diào)整相對(duì)充分，疊加業(yè)績(jī)催化，配置價(jià)值逐漸顯現(xiàn)。但仍舊看好全年計(jì)算機(jī)板塊的行情，人工智能產(chǎn)業(yè)鏈短期回調(diào)，對(duì)于后期有業(yè)績(jī)催化的公司而言或是較好的配置機(jī)會(huì)。

新能源板塊強(qiáng)勢(shì)上漲

4月26日，低迷許久的新能源板塊迎來(lái)久違大漲。截至收盤，電力設(shè)備板塊以4.88%領(lǐng)漲。其中，光伏設(shè)備板塊一改此前“五連跌”趨勢(shì)，強(qiáng)勢(shì)拉升，以單日上漲6.62%領(lǐng)漲申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)。此外，電池、風(fēng)電設(shè)備板塊也有不俗表現(xiàn)，分別上漲4.84%、4.12%。

從個(gè)股角度來(lái)看，以申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分類，338只電力設(shè)備個(gè)股中，有9成個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲，平均漲幅達(dá)4%。其中，昱能科技、禾邁股份、帝科股份、通合科技等12股強(qiáng)勢(shì)漲停，上百只個(gè)股單日漲超5%。

細(xì)分行業(yè)中，光伏設(shè)備行業(yè)53只個(gè)股在4月26日的平均漲幅達(dá)6.96%，其中，固德威、陽(yáng)光電源等十只個(gè)股單日漲超10%。受益于此，相關(guān)主題板塊的ETF產(chǎn)品的業(yè)績(jī)也有所回升，甚至出現(xiàn)“霸榜”。

Choice數(shù)據(jù)顯示，在4月26日漲幅榜中，光伏、電池、新能源等相關(guān)主題ETF占據(jù)前二十位。記者以名稱中帶有“新能源、電池、光伏”等字樣為標(biāo)準(zhǔn)，篩選出33只相關(guān)ETF產(chǎn)品，它們的單日平均漲幅超過(guò)5.4%，14只ETF產(chǎn)品的漲幅超過(guò)6%。

其中，天弘中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF的漲幅最高，單日上漲6.87%；華安中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF、匯添富中證電池主題ETF、廣發(fā)中證光伏龍頭30ETF緊隨其后，上漲超過(guò)6.7%。此外，招商中證電池主題ETF、富國(guó)中證電池主題ETF、南方中證新能源ETF等多只基金的漲幅均超過(guò)5%。

值得注意的是，蹺蹺板的另一頭是前期表現(xiàn)亮眼的科技類板塊。數(shù)據(jù)顯示，計(jì)算機(jī)、通信等板塊跌幅居前，4月26日分別下跌4.01%、2.66%。而云計(jì)算50ETF、大數(shù)據(jù)50ETF、人工智能ETF等相關(guān)主題產(chǎn)品跌幅均超4%。

此外，從資金面上看，光伏設(shè)備、電池等板塊主力凈流入靠前，二者凈流入分別為28億元、8.9億元。在主力資金凈買入前20大個(gè)股中，通威股份排名第一，主力凈買入5.59億元；陽(yáng)光電源以5.58億元次之。

新能源為何爆發(fā)？

那么，在機(jī)構(gòu)投資者眼中，以光伏為代表的新能源板塊“熄火”已久，為何會(huì)突然爆發(fā)？人工智能相關(guān)概念又為何會(huì)出現(xiàn)回調(diào)？是倒車接人還是主線邏輯發(fā)生變化？

“當(dāng)前處于政策空窗期，市場(chǎng)交易重心回歸到財(cái)務(wù)面表現(xiàn)上。”中歐基金相關(guān)人士對(duì)記者表示，部分較為關(guān)注的TMT個(gè)股披露的一季度凈利潤(rùn)未達(dá)預(yù)期，導(dǎo)致4月26日計(jì)算機(jī)、通信、電子等行業(yè)領(lǐng)跌；而經(jīng)過(guò)前期較長(zhǎng)時(shí)間的整理，新能源行業(yè)調(diào)整相對(duì)充分，疊加業(yè)績(jī)催化，配置價(jià)值逐漸顯現(xiàn)。

上述中歐人士進(jìn)一步指出，今年一季度由AI帶動(dòng)的TMT板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，巨大的吸金效應(yīng)使得A股市場(chǎng)其他板塊遭遇資金流出，尤其是過(guò)去幾年作為成長(zhǎng)股主力的新能源，出現(xiàn)了明顯的調(diào)整。目前新能源板塊具有政策支撐、估值點(diǎn)位處于相對(duì)低位，有望出現(xiàn)價(jià)值回歸。

“在A股全局層面，近期的市場(chǎng)調(diào)整或更多是內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)釋放的結(jié)果，伴隨著風(fēng)險(xiǎn)階段性釋放，賠率或有望重新回到有吸引力的狀態(tài)，因此無(wú)需過(guò)度擔(dān)憂。”他告訴記者，目前A股市場(chǎng)呈現(xiàn)出行業(yè)輪動(dòng)提速的特征，盈利改善、估值合理的行業(yè)仍然是后續(xù)關(guān)注的重點(diǎn)。

招商基金相關(guān)投研人員也有類似觀點(diǎn)，其對(duì)記者表示：“目前光伏產(chǎn)業(yè)鏈估值已回到歷史低位，而從長(zhǎng)期看，在降本增效之下光伏行業(yè)成長(zhǎng)空間較大，其波動(dòng)中的配置機(jī)會(huì)值得關(guān)注。”

針對(duì)人工智能板塊，也有部分基金經(jīng)理認(rèn)為，計(jì)算機(jī)行業(yè)仍是全年主線行情，短期向下波動(dòng)或是配置好時(shí)機(jī)。招商基金量化投資部基金經(jīng)理蘇燕青告訴記者，“仍舊看好全年計(jì)算機(jī)板塊的行情，尤其是軟件開發(fā)板塊，受AI產(chǎn)業(yè)催化漲勢(shì)較快，近期波動(dòng)較大，回調(diào)是比較好的市場(chǎng)機(jī)會(huì)。”

“人工智能技術(shù)發(fā)展將大概率繼續(xù)推動(dòng)行業(yè)景氣度上行，而數(shù)字中國(guó)、數(shù)據(jù)要素、自主可控依然是行業(yè)中長(zhǎng)期的驅(qū)動(dòng)邏輯。”招商基金相關(guān)投研人員也認(rèn)為，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)作為數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)招標(biāo)逐步落地，相關(guān)公司業(yè)績(jī)有望進(jìn)一步修復(fù)，上述領(lǐng)域中軟件、云計(jì)算與大數(shù)據(jù)的龍頭公司未來(lái)表現(xiàn)仍值得期待。

新能源仍是重點(diǎn)持倉(cāng)板塊

今年以來(lái)，人工智能板塊可以被稱為是市場(chǎng)上最為火熱的主題賽道。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月26日，ChatGPT指數(shù)、AIGC指數(shù)等多個(gè)相關(guān)指數(shù)年內(nèi)漲超69.23%、79.97%；而新能源指數(shù)同期下跌6.67%。

隨著人工智能板塊賺錢效應(yīng)的持續(xù)，已有不少有部分重倉(cāng)新能源賽道的基金選擇減倉(cāng)。例如，海富通股票混合一季報(bào)顯示，該基金持倉(cāng)已由去年四季度末基本為新能源板塊股票，換成了清一色的AI板塊股票。

事實(shí)上，選擇減倉(cāng)新能源板塊的基金產(chǎn)品并不少。據(jù)第一財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，以申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)為基準(zhǔn)，今年一季度電力設(shè)備行業(yè)遭遇明顯減持，各機(jī)構(gòu)投資者合計(jì)減持超過(guò)300億股，較之去年四季度已“腰斬”。

以公募基金為例，今年一季報(bào)公布的重倉(cāng)股數(shù)據(jù)顯示，電力設(shè)備行業(yè)是其第三大減持方向，一季度的持股數(shù)量減少了5.91億股。如東方電子（000682.SZ）、隆基綠能（601012.SH）在一季度分別被重倉(cāng)基減持了1.6億股、1.3億股。

不過(guò)，作為“過(guò)氣”賽道王者，新能源板塊目前仍是機(jī)構(gòu)投資者重倉(cāng)的板塊之一。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至目前，今年一季度共有214只電力設(shè)備相關(guān)個(gè)股被機(jī)構(gòu)持有，持流通股數(shù)量合計(jì)超過(guò)280億股，總市值達(dá)1.28萬(wàn)億元。

其中，公募基金重倉(cāng)持有199只電力設(shè)備行業(yè)個(gè)股，合計(jì)持股總量為74.25億股，總市值達(dá)4194.39億元。從截至4月26日公布的上市公司一季報(bào)來(lái)看，保險(xiǎn)公司一季度持有電力設(shè)備相關(guān)個(gè)股的流通股數(shù)量超過(guò)2億股，單季度增加7121.87萬(wàn)股。

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