【資料圖】

7月10日，A股三大指數集體收漲，截至收盤，滬指漲0.22%報3203.70點，結束三連跌；深證成指漲0.50%，創業板指漲1.37%。

盤面上看，中國中免觸及漲停，提振消費股回暖。

傳媒、零售、電力、無人駕駛等板塊漲幅居前，混合現實、CPO、工業母機、通信設備等板塊跌幅居前。

Wind數據顯示，北向資金早盤一度加倉超30億，全天凈買入12.3億元，終結連續4日凈賣出態勢；其中滬股通凈買入12.67億元，深股通凈賣出0.36億元。

【資金流向】

主力資金尾盤持續凈流入電力設備、商貿零售、基礎化工等板塊，凈流出計算機、通信、電子等板塊。

【機構觀點】

招商證券：A股基本面和外部流動性環境初現拐點。淡化對于宏觀數據的糾結，回到尋找盈利結構性改善的方向，成為下一個階段A股主要基調。圍繞業績邊際改善明顯的TMT、可選消費和部分中游制造仍是市場主要思路，臨近旅游出行旺季，相關出行鏈可以再度關注。第一，AI+是未來幾年最確定性的產業趨勢，前期市場圍繞著AI落地應用進行布局，市場下一個階段將會圍繞硬件創新和半導體周期復蘇進行布局，重點關注計算機設備及應用、半導體、消費電子、元器件。第二，業績邊際改善斜率較大的方向，目前來看，除了TMT之外，以家電、汽車及零部件和部分新能源領域業績邊際改善趨勢較為明顯。除此之外，臨近旅游旺季，出行鏈在前期消化了估值后，當前可以重新開始關注。

中金公司：二季度盈利同比增速較高的是零售、旅游酒店及餐飲、非酒食品飲料、傳媒互聯網和輕工日化等。市場當前估值已充分反映較多謹慎預期，市場中期機會仍大于風險，而且隨著企業微觀盈利逐步見底改善，相比上半年需要對業績兌現和基本面改善領域增加配置權重。當前高增長領域相對稀缺，尋找基本面的拐點以及修復彈性可能是重要的投資思路。在中報業績預告和報告披露階段，重點關注：（1）基本面面臨拐點并逐漸觸底回升的復蘇主線，如泛消費行業、中游制造和TMT的自下而上機會；（2）受益產業政策支持且產業趨勢向上的成長領域，包括科技軟硬件和高端制造；（3）中報業績超預期或環比改善的高景氣領域，如出口鏈等。

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