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8月24日晚間，紫光股份（000938.SZ）發(fā)布2023年上半年財(cái)報(bào)。公司上半年?duì)I業(yè)收入360.45億元，同比增長4.78%。歸屬于上市公司股東的凈利潤10.22億元，同比增長6.53%。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤8.45億元，同比減少3.43%。基本每股收益0.357元。

根據(jù)公告，紫光股份當(dāng)前的營收大頭，即ICT 基礎(chǔ)設(shè)施及服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入 248.08 億元，同比增長 12.11%，當(dāng)前占紫光股份營業(yè)收入的比重達(dá)到 68.82%，同比增加約4個(gè)百分點(diǎn)，公司表示這項(xiàng)業(yè)務(wù)當(dāng)前的占比正持續(xù)提升。而IT 產(chǎn)品分銷與供應(yīng)鏈服務(wù)業(yè)務(wù)在報(bào)告期內(nèi)營收128.13億元，同比下降10.96%。

紫光股份對(duì)于新華三公司的收購情況也受到關(guān)注。今年5月，紫光股份再次向新華三集團(tuán)有限公司（下稱“新華三”）拋出“繡球”， 收購新華三49%股權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)35億美元，約合人民幣近247億元。

紫光股份當(dāng)前已經(jīng)通過紫光國際持有新華三51%股權(quán)，若交易完成，紫光股份將間接控制新華三100%股權(quán)。值得關(guān)注的是，隨著半年報(bào)一同發(fā)布的還有紫光股份關(guān)于重大資產(chǎn)重組的進(jìn)展公告。根據(jù)公告紫光股份指出，對(duì)于新華三股權(quán)的收購交易工作正在有序進(jìn)行中，截至公告披露日，交易所涉及的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成。

在半年報(bào)中，紫光股份披露了新華三的業(yè)績。新華三 2023 年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入 249.91 億元，同比增長 4.87%；實(shí)現(xiàn)凈利潤 18.23 億元，同比增長 2.62%。上半年新華三國內(nèi)企業(yè)業(yè)務(wù)營業(yè)收入為186.61 億元。國內(nèi)運(yùn)營商業(yè)務(wù)營業(yè)收入為52.36 億元，同比增長 30.79%。新華三國際業(yè)務(wù)營業(yè)收入為 10.94億元，同比增長 20.94%。此外，2023年1至7月，新華三新簽訂單同比增長超過50%；其中人工智能相關(guān)新簽訂單同比增長超過950%。

華金證券研報(bào)指出，若考慮新華三100%業(yè)績并表，2024年紫光股份利潤有望達(dá)到50.7億元，將進(jìn)一步改善上市公司財(cái)務(wù)狀況，帶動(dòng)總市值增加。

不過，需要指出的是，新華三的資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)到七成，截至2022年末，新華三的總資產(chǎn)達(dá)330.44億元，負(fù)債合計(jì)232.88億元。而根據(jù)2023年半年報(bào)的最新數(shù)據(jù)，受新華三一年內(nèi)到期的長期應(yīng)付職工薪酬及長期借款減少影響，紫光股份一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債雖有下降，但下降幅度僅有0.5個(gè)百分點(diǎn)。

同時(shí)，今年一季度，紫光股份的資產(chǎn)減值損失達(dá)1.26億元，較上年同期增長90.45%，大幅增長原因主要系新華三的計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備增加。半年報(bào)數(shù)據(jù)也顯示，2023年1-6月累計(jì)計(jì)提金額約為人民幣3.37億元。據(jù)記者對(duì)比，2022年1-6月，紫光股份累計(jì)計(jì)提金額約為2.94億元。也就是說，2023年紫光股份對(duì)于資產(chǎn)的計(jì)提同比增加了約14.6%。對(duì)此，紫光股份認(rèn)為部分資產(chǎn)存在一定的減值跡象，對(duì)存在減值跡象的資產(chǎn)計(jì)提了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。

紫光股份此前在定增預(yù)案中表示，目前全球ICT產(chǎn)業(yè)已經(jīng)步入成熟發(fā)展階段，整體行業(yè)展現(xiàn)高度市場(chǎng)化的競爭格局。若未來標(biāo)的公司研發(fā)能力不及預(yù)期或相應(yīng)產(chǎn)品市場(chǎng)認(rèn)可度下降，標(biāo)的公司將面臨因市場(chǎng)競爭加劇而導(dǎo)致自身產(chǎn)品供應(yīng)過剩、價(jià)格下降、利潤水平降低的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而可能影響上市公司未來業(yè)務(wù)增長及盈利能力。

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