作為高安全性能、長循環(huán)壽命的規(guī)模化儲能系統，釩電池在我國目前已處于大規(guī)模產業(yè)化前夜。

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第一財經從深耕液流儲能逾10年的上海電氣（601727.SH）獲悉，近兩年釩電池行業(yè)已報的百兆瓦級項目有近10個，這是釩電池儲能產業(yè)化的初期表現。從已公布的數據推算，到2025年，我國電化學儲能保守估計將達30GW，屆時釩電池儲能的市場份額保守估計將達20%，裝機總量將近6GW。

多家券商研究機構認為，這有望帶來釩產品需求爆發(fā)，以及產業(yè)鏈公司釩制品的價值重估。

釩電池或成儲能最佳選擇

出于安全考量，國家能源局6月29日最新發(fā)布的《防止電力生產事故的二十五項重點要求(2022年版)(征求意見稿)》要求，中大型電化學儲能電站不得選用三元鋰電池、鈉硫電池（鈉離子電池的一種）。

國泰君安認為，儲能對應的主要客戶為電網側，安全是儲能的底線。

釩電池的特點之一是安全性能突出。

釩電池全稱為全釩氧化還原液流電池，液流電池的最大特點就是采用水系電解液，沒有燃燒和爆炸的風險。而鋰電池使用的是高度易燃的有機電解液，只能降低風險概率而無法絕對避免。鈉硫電池雖然能量密度勝于液流電池，但電池中僅用脆性陶瓷隔膜分離，一旦隔膜破損將發(fā)生爆炸。

優(yōu)勢不止于此。理論上釩電池可以做到無限次充放。

得益于液流電池電解液與電堆的分離，在電池運行過程中，電解質不會被損耗掉和消耗掉，從壽命的角度上來講可以做到無限次循環(huán)。從電堆和輔助系統配套設計角度，目前釩電池設計的循環(huán)壽命大于15000次，遠高于三元鋰電池的800次和磷酸鐵鋰的3000-6000次。按照一天兩充兩放，可保障釩電池項目擁有20年的使用周期。

此外，釩電池在資源保障方面也領先鋰電池。

相較于國內資源儲量占比僅7%的鋰資源，我國的釩資源、釩礦儲量均位于全球第一，占比分別為39%、68%。并且釩電池中釩不會被消耗掉，可進行循環(huán)使用，不會造成資源短缺瓶頸。

綜合來看，由于釩液流電池具備安全性高、儲能時間長、壽命長、無污染等優(yōu)點，比磷酸鐵鋰更適合化規(guī)模化儲能。

全生命周期成本低于鐵鋰電池

從初始投資成本看，釩電池高于鋰電池和抽水蓄能。

據《儲能產業(yè)研究白皮書》，釩電池每千瓦投資成本在4500~6000元，抽水蓄能、鋰電池每千瓦成本在750~1200元、2500~4500元。

電堆和電解液是釩電池成本的主要組成部分，分別占總成本的37%、41%。

其中，電堆的成本主要來自隔膜等材料。隨著技術的進步，目前大連物化所開發(fā)的可焊接多孔離子傳導膜可以減少30%的電堆膜使用面積，總成本可下降40%。

電解液的主要成本是釩，釩作為相對稀缺的金屬，價格較高。wind數據顯示，2022年7月27日，國產釩價為190萬元/噸，遠高于碳酸鋰的47.05萬元/噸。因此，釩電解液的主要降本路徑是通過回收再利用。據悉，釩電池的電解質易于回收，幾乎可以做到100%的殘值回收再利用。

從全生命周期的投入看，釩電池投資成本低于鐵鋰電池。“在5年或20年的周期內，釩電池的電解質不會被損耗掉和消耗掉，無后續(xù)追加投資的成本，但鐵鋰電池在中期需要追加投資。”上海電氣表示。

智光儲能董事長姜新宇也曾表示，生命周期內的投入包含初始投資成本、運維費用、退役處理成本和電量損失成本，這要站在整個生命周期進行控制，初始成本低的系統可能全生命周期成本反而更高。

釩電池已進入產業(yè)化初期

從技術層面來看，釩電池當前的技術成熟度已經達到商業(yè)化應用標準；從產業(yè)層面來看，液流電池與大規(guī)模儲能需求匹配性最強，已進入產業(yè)化初期。上海電氣表示，近兩年釩電池行業(yè)已報的百兆瓦級項目有近10個，這是釩電池儲能產業(yè)化的初期表現。

隨著釩電池放量在即，上游材料端作為其“生命之源”，受到市場廣泛關注。

前驅體方面，攀鋼釩鈦（000629.SZ）近日在互動平臺表示，釩、鈦是公司戰(zhàn)略重點發(fā)展業(yè)務。

攀鋼釩鈦是國內最大的釩制品生產企業(yè)，其控股股東攀鋼集團擁有白馬、攀枝花兩大礦區(qū)，釩鈦磁鐵礦儲量約13.04億噸，可采量約6.13億噸。產能方面，該公司擁有全球最大的釩產品產能，折合4萬噸五氧化二釩/年。2021年，公司釩產品國內市占率高達68.14%，穩(wěn)居行業(yè)第一。

同時，攀鋼釩鈦的產業(yè)鏈也不斷向下游縱深。2022年7月，攀鋼釩鈦與全球領先的釩電池儲能系統服務商大連融科簽署合作協議，雙方將共同投資建設釩電解液工廠，先期在四川攀枝花建設年產2000立方米釩電解液生產線示范項目。

河鋼股份（000709.SZ）也是釩電池原料的主要生產廠家之一。據國泰君安，該公司擁有2.2萬噸/年釩產品產能，生產技術全球領先、成本較低，且已具備量產釩電池電解液的能力。

2022年7月，河鋼股份在互動平臺表示，目前已建成1000噸/年高純釩產線、1000噸/年釩電解液產線，產品質量得到國內外頂級釩電池廠家的認證，并應用于部分光伏-釩儲能系統。同時，該公司正在謀劃于2022-2025年分三期建設5萬立方米/年電解液產線和300MW/年釩電池裝備產線。

釩電池方面，上海電氣自2011年就開始組建液流儲能團隊，主要負責電池整機的研發(fā)和生產，目前已經成功實施了50余項千瓦、兆瓦級的液流電池儲能項目，液流電池儲能在手訂單的儲備量近3GWh。

深耕電堆的同時，上海電氣也積極布局上游資源。2021年，該公司與澳大利亞Vecco集團就建設澳大利亞東北部昆士蘭州釩電解液工廠形成合作，與其簽署了10MWh釩電解液的買斷協議。

本文不構成任何投資建議，投資者據此操作，一切后果自負。市場有風險，投資需謹慎。

標簽： 上海電氣