開年以來，經濟、消費復蘇態勢持續。4月3日，中國人民銀行發布的企業家問卷調查報告顯示，一季度經營景氣指數為49.2%，比上季上升2.6個百分點，比上年同期下降4.1個百分點。

國家統計局數據顯示，今年前兩個月，社會消費品零售總額77067億元，同比增長3.5%。與此同時，市場情緒出現明顯改善，企業景氣水平提升，中國制造業采購經理指數（PMI）已連續3個月位于榮枯線以上。

作為產業鏈、供應鏈上關鍵且薄弱的環節，小微企業的平穩復蘇至關重要。《中國小微企業白皮書》顯示，當前，小微企業融資缺口高達22萬億元，超過55%的小微企業金融信貸需求未能獲得滿足。

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不少金融機構早已紛紛布局數字化供應鏈金融系統，嘗試利用科技賦能解決中小微企業融資難題，而作為發新品、打旺季、提效率、拓渠道的工具，數字供應鏈金融的價值被重新定義。

政策引領，科技賦能供應鏈金融

在經濟復蘇的關鍵之年，“科技-產業-金融”良性循環成為不少地方政府施政方針中的高頻詞匯。政策導向之下，供應鏈金融市場持續升溫，規模也進一步增長。CIC灼識咨詢發布的《中國供應鏈金融科技行業藍皮書》數據顯示，國內供應鏈金融科技解決方案總交易量從2017年的16113億元人民幣快速增長至2021年的69412億元人民幣，復合年增長率達44.1%，預計將以25.8%的復合年增長率進一步增長，并于2026年達到219082億元人民幣。

與此同時，傳統供應鏈金融仍存在不少痛點，亟待改善。IDC中國的一項調研發現，由于大部分供應鏈金融服務需要品牌提供擔保或者經銷商提供抵押，為了保證風險可控，最終能夠被服務的經銷商只有30%，其余70%長尾的小微難以覆蓋。

對此，不少金融機構近年來開始從傳統的供應鏈金融布局發展供應鏈金融科技。以網商銀行圍繞數字化供應鏈金融的“大雁系統”為例，目前已有來自20余個行業、超過1000家品牌接入該數字供應鏈金融系統。與接入品牌有供應鏈關系的小微企業，申請信用貸款的平均通過率達到80%。

全國工商聯助微報告顯示，該計劃平均每月服務小微客戶超300萬，累計發放貸款超4萬億元。近日，在2023數字供應鏈金融品牌峰會上，網商銀行董事長金曉龍說，助微計劃的關鍵場景之一落在供應鏈上，“因為品牌上下游供應鏈上的供應商、經銷商、門店等都是一家一家的小微企業，數量十分龐大。”他表示，支持供應鏈小微是助微計劃的關鍵一環，“通過數字化的供應鏈，我們有能力刻畫它們的經濟狀況，還原以其為中心的重要網絡，并在此基礎上提供個性化的普惠金融服務。”

與傳統供應鏈金融主要圍繞核心企業不同，網商銀行在推出上述系統之初就提出“1+N²”的理念。據網商銀行行長馮亮介紹，“1+N²”與傳統供應鏈金融的“1+N”模式不同之處在于，無須品牌的擔保，也無須經銷商貨物的質押，通過數字技術還原千絲萬縷的供應鏈網，讓小微企業作為信用主體，在手機上就能獲得隨借隨還的信貸服務，實現普惠金融服務進一步下沉。

具體來看，網商銀行的“大雁系統”可以將圖計算、知識工程、人機互動、語義理解等技術整合到風控系統，使得該系統能夠通過零散的數據信息，如發票、合同、流水等，還原千絲萬縷的供應鏈網絡和交易關系，刻畫上下游小微企業的信用，從而為其授信，實現無擔保、無抵押的純信用貸款。小微經營者如果感覺額度不夠，還可以通過手機上提交發票、流水等資產證明，獲得貸款提額。“目前，大雁系統已上線60多種自證任務，為小微企業平均提額5萬元。”

數字供應鏈金融還有哪些發力方向

除解決下游、終端的小微經銷商、零售商資金周轉問題外，數字供應鏈金融系統還是不少企業助力發新品、打旺季、提效率、拓渠道的金融工具。

在馮亮看來，中國的產業創新正在迎來黃金十年，未來新的供應鏈金融在其中將扮演重要角色。供應鏈金融的本質不是解決信貸問題，而是幫助企業和產業優化資金流，新的供應鏈金融應該具備幾個特征：全域實時、精準高效、協同開放、綠色發展。

以海爾和網商銀行的合作為例，“家電下鄉”由來已久，來自下沉市場的增長對品牌而言日益重要。據海爾智家副總裁左墨之介紹，海爾目前有3萬個鄉鎮經銷商和零售門店，資金周轉快，對于靈活便捷的數字金融服務更有需求，但實時了解他們的需求并且精準快速進行資金供給卻并不容易。“加入數字化供應鏈金融系統后，所有數據實時共享，經銷商的情況一目了然，貸款可隨借隨還，為旺季、新品發布的渠道營銷提供了重要參考。”左墨之稱。

在更多企業的實際運用中，數字供應鏈金融的用途也更為多元化。在李錦記的實踐中，數字供應鏈金融是其旺季促銷工具。由于調味品在12月到春節賣得最俏，今年春節，李錦記和網商銀行聯合出資補貼，為經銷商提供60天的免息貸款，在不占用現金流、及時還款等于0成本的情況下，經銷商紛紛選擇貸款訂貨，由此帶來的采購額占到李錦記春節銷售總額的25%。

數字金融促進經濟發展并不僅僅局限于信貸服務，還有更廣闊的可為空間。金曉龍表示：“數字金融無法脫離實體經濟單獨發展，只有使用數字金融的品牌企業、小微企業都成功了，數字金融才能真正像活水一樣，聚流為川，源遠流長。”

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