由于“二陽”潮和消費淡季的提前到來，外界格外關(guān)注白酒市場的新動向，特別是4月份社零數(shù)據(jù)顯示，國內(nèi)煙酒消費環(huán)比出現(xiàn)下滑。但近期多家白酒股陸續(xù)召開股東大會和業(yè)績會，并認為“五一”后市場動銷有回暖趨勢。

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國家統(tǒng)計局數(shù)字顯示，4月份國內(nèi)社會消費品零售總額34910億元，同比增長18.4%，其中煙酒類4月零售額為364億元，同比增長14.9%，環(huán)比減少15.4%。但記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，2022年4月國內(nèi)煙酒類零售額為311.8億元，同比減少7%，環(huán)比也有18.6%的下滑。

多位受訪酒商告訴第一財經(jīng)記者，4月份也是傳統(tǒng)的酒水消費淡季，出現(xiàn)環(huán)比下滑也不意外。目前其所在地餐飲復(fù)蘇持續(xù)，但酒水消費仍處于弱復(fù)蘇狀態(tài)，銷量上并沒有太大的“長進”。

雖然行業(yè)處于淡季，但白酒市場價格依然保持穩(wěn)定。記者從多個民間經(jīng)銷商報價平臺上看到，2023年飛天原箱經(jīng)銷商間調(diào)貨價格穩(wěn)定在2955元/瓶左右，五糧液普五的調(diào)貨價格約在980元/瓶左右。

但白酒股價卻持續(xù)低迷，截至今日開盤，白酒股股價整體比5月初都有5%到10%左右的下跌。

近期，五糧液（000858.SZ）、瀘州老窖（000568.SZ）等多家上市酒企也陸續(xù)舉行了股東大會或業(yè)績會，在會上，多家酒企管理層也對外界所關(guān)注的行業(yè)復(fù)蘇等質(zhì)疑進行了回應(yīng)和打氣，稱5月份之后市場動銷正在回暖。

五糧液股份公司副總經(jīng)理劉洋在股東大會上透露，從年初開始，五糧液全國26個營銷大區(qū)第八代五糧液的銷售都實現(xiàn)了兩位數(shù)的增長，很多大區(qū)甚至實現(xiàn)了20%以上的增長。五一期間，五糧液線下銷售基本是去年同期的1倍，線上銷售基本是去年同期的1.5倍，均超出預(yù)期。

瀘州老窖近期在與機構(gòu)交流時透露，今年四五月份瀘州老窖銷售情況良好，銷售進度達到規(guī)劃，全國整體庫存水平一個半月左右，庫存整體較低。

酒鬼酒（000799.SZ）副總經(jīng)理王哲在業(yè)績會上也表示，五一后公司產(chǎn)品動銷比去年大幅度提升，整體銷售速度和庫存水平均比一季度有所改善。

對于后續(xù)市場前景，酒企大多抱著樂觀的態(tài)度。

洋河股份（002304.SZ）認為，隨著消費場景不斷恢復(fù)，特別是宴會高峰，銷售逐步改善，5月份動銷情況符合預(yù)期。預(yù)計隨著宏觀經(jīng)濟的進一步企穩(wěn)回升、白酒“禮品、宴席、自飲”等消費場景的全面恢復(fù)，白酒消費將持續(xù)復(fù)蘇。

東吳證券研報也認為，近期參與各酒企股東大會后發(fā)現(xiàn)，酒企端對于后續(xù)銷售保持較為樂觀態(tài)度，雖然當前淡季動銷相對較弱，但基本面恢復(fù)情況并不差。

不過白酒分化競爭的趨勢仍在加劇。國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年1-4月，中國規(guī)模以上企業(yè)白酒產(chǎn)量158.1萬千升，同比下降29.6%。相比之下，白酒1季度上市公司收入同比卻增長了16%。

在業(yè)內(nèi)看來，這一數(shù)據(jù)變化也反映了白酒行業(yè)集中化的趨勢依舊明顯，從2017年以來，規(guī)模以上白酒企業(yè)總數(shù)已經(jīng)從1593家減少至2022年963家，幾乎減少近4成，產(chǎn)量也減少近半，市場則向頭部酒企集中。

在武漢京魁科技有限公司董事長肖竹青看來，2023年上半年酒業(yè)市場仍以消化前期庫存、穩(wěn)定批價為主，同時酒業(yè)強分化趨勢會愈加明顯，強者恒強，弱者更弱。那些庫存量很大、價格倒掛、沒有銷售服務(wù)體系、沒有品牌力的中小酒廠壓力更為明顯。

瀘州老窖董事長劉淼在業(yè)績會上表示，隨著中國人口數(shù)量和結(jié)構(gòu)變化、城市化進程，未來白酒行業(yè)將面臨存量競爭、集中加速和區(qū)域市場分化的格局，競爭由“運動戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向“陣地戰(zhàn)”，更加考驗企業(yè)全系統(tǒng)的競爭能力和體系化運作水平。

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