6月8日，多家國有大行正式公告，將調整人民幣存款利率。其中，有大行調整人民幣存款掛牌利率，活期存款掛牌利率較此前下調5個基點至0.2%，定期存款整存整取產品中，3個月期、6個月期、1年期掛牌利率保持不變，分別為1.25%、1.45%和1.65%，2年期掛牌利率下調10個基點至2.05%、3年期和5年期掛牌利率均下調15個基點分別至2.45%和2.5%。此外，零存整取、整存領取、存本取息品種的掛牌利率保持不變，通知存款掛牌利率保持不變。

這是繼2022年9月以后，主要全國性銀行根據市場利率變化和存款供求情況，再次下調部分期限品種存款掛牌利率。

第一財經記者采訪業內專家了解到，銀行根據市場供求變化，綜合考慮自身經營情況靈活調整存款利率，表明存款利率市場化調整機制作用持續有效發揮。

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保障銀行負債穩定性

銀行體系負債成本走高是此次存款利率下調的直接原因。

2023年開年以來，受經濟復蘇走弱影響，居民消費和企業投資意愿較低，貨幣交易性需求仍然偏弱，企業與居民存款均繼續呈現明顯的定期化特征。

光大證券金融業首席分析師王一峰對記者表示，當前2年期及以上定期存款利率系統性高于市場利率。但近一段時間，市場利率整體明顯下降，存款人傾向于選擇期限更長的定期存款鎖定高利率，推動存款定期化、長期化，推升了銀行體系負債成本，再疊加貸款利率持續下行，銀行業息差不斷收窄。

截至4月末，定期存款占境內存款的比重為53.2%，較年初提升2.1個百分點。其中，居民定期存款占居民存款、企業定期存款占企業存款比重分別為71.2%、67.8%，較年初分別提升3.1個、1.9個百分點。

數據顯示，今年一季度，商業銀行的凈息差收窄17BP至1.74%（創下有數據以來新低）。其中，國有大行收窄20BP至1.69%，股份行收窄16BP至1.83%，城商行收窄4BP至1.63%，農商行收窄25BP至1.85%，而民營銀行和外資行則分別擴大17.1BP和8.5BP至4.11%和1.66%。

王一峰認為，在此情況下，銀行根據市場條件變化下調存款利率，有利于維護市場競爭秩序，保障銀行負債穩定性，保持合理息差水平。

民生銀行首席經濟學家溫彬表示，銀行根據市場條件變化下調存款利率，有利于維護市場競爭秩序，實現持續穩健經營，增強支持實體經濟的能力和可持續性。

為貸款利率下降提供空間

2020年以來，我國貸款利率持續下降。2023年3月，企業貸款加權平均利率為3.95%，比2019年12月下降了1.17個百分點。在銀行凈息差收窄壓力較大的情況下，存款利率的下調有望為貸款利率保持穩中有降提供空間。

去年以來，存款利率已經歷多輪下調。

2022年4月，人民銀行指導利率自律機制建立存款利率市場化調整機制，引導各銀行參考市場利率變化情況，合理調整存款利率水平。

2022年9月，主要銀行根據市場變化，進一步主動下調了存款利率，其他銀行也陸續跟進調整。

2023年4月，部分中小銀行對2022年9月份存款降息進行“補降”；5月初，為加強對存款“類活期”短端利率的水平管控，協定存款和通知存款加點上限下調。

“此次全國性銀行下調存款掛牌利率后，可能將再次帶動中小銀行逐步跟隨下調。”溫彬對記者說。

王一峰強調，由于存款定期化加劇，存款成本壓力導致報價銀行主動下調LPR報價的動力不足。而此次存款利率的下調不僅有助于降低商業銀行的負債成本，穩定凈息差，同時也為貸款利率的下降提供了空間。考慮到現階段經濟下行壓力有所加大，通過降低政策利率釋放“穩增長”信號必要性增強，未來不排除通過“MLF – LPR”調整機制來進一步降低實體經濟融資成本。

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