近日，寧德時(shí)代與天齊鋰業(yè)這對(duì)上下游老冤家的“隔空互懟”引來(lái)眾多圍觀。

(資料圖)

在2022世界動(dòng)力電池大會(huì)上，寧德時(shí)代董事長(zhǎng)曾毓群的一句“鋰的回收率達(dá)到了90%以上”，引發(fā)鋰礦板塊股價(jià)大跌。隨后“鋰王”天齊鋰業(yè)疑似隔空“回懟”，稱鋰回收理論上可以，在商業(yè)上還無(wú)法大規(guī)模回收再利用，并認(rèn)為寧德時(shí)代的鋰回收率“實(shí)驗(yàn)室應(yīng)該能做到，但是商業(yè)上還沒(méi)見(jiàn)過(guò)”。

01

錢都去哪兒了？

為何兩大巨頭在鋰回收上嗆聲？其背景是近兩年電池上游原材料的價(jià)格暴漲。以碳酸鋰為例，2020年約為4萬(wàn)多元/噸，自2021年以來(lái)一路暴漲，其中電池級(jí)碳酸鋰從2021年初的7.2萬(wàn)元/噸持續(xù)上漲到如今的約48萬(wàn)元/噸。中信證券、中國(guó)銀河證券等機(jī)構(gòu)還預(yù)測(cè)，鋰價(jià)全年將維持高位運(yùn)行。

圖片來(lái)源：野天鵝網(wǎng)

原材料價(jià)格的暴漲，直接影響到了相關(guān)企業(yè)的盈利能力，也使得動(dòng)力電池大會(huì)變成了吐槽大會(huì)和訴苦大會(huì)。會(huì)上，廣汽集團(tuán)董事長(zhǎng)曾慶洪叫苦連天，抱怨錢都被電池廠商賺去了，還自嘲自己是給寧德時(shí)代打工。對(duì)此，曾毓群表示動(dòng)力電池漲價(jià)的鍋他不背，是由于上游原材料的資本炒作所致，寧德時(shí)代首席科學(xué)家吳凱也稱，寧德時(shí)代在盈利的邊緣掙扎。

在新能源這條產(chǎn)業(yè)鏈上，目前可能只有上游的鋰礦商們賺得“盆滿缽滿”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前A股鋰礦概念企業(yè)披露的2022年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告普遍向好，凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)同比大增。其中，天齊鋰業(yè)預(yù)計(jì)，集團(tuán)上半年凈利潤(rùn)將為96億～116億元，同比增長(zhǎng)超110倍。贛鋒鋰業(yè)預(yù)計(jì)，上半年凈利潤(rùn)將為72億～90億元，同比增長(zhǎng)4～5倍。

相比之下，電池廠商利潤(rùn)受損。因原材料價(jià)格暴漲等多方面影響，今年第一季度，寧德時(shí)代增收不增利，凈利潤(rùn)下滑了23.6%。整車廠商也備受沖擊，今年以來(lái)特斯拉、小鵬、比亞迪等車企紛紛漲價(jià)。

為了應(yīng)對(duì)原材料漲價(jià)，除了自己挖礦外，電池回收也是一個(gè)很好的途徑。曾毓群在會(huì)上強(qiáng)調(diào)鋰礦資源豐富且鋰回收率在90%以上，也是在向上游廠商施加壓力。受此影響，當(dāng)日鋰礦板塊大跌，天齊鋰業(yè)跌超7%，贛鋒鋰業(yè)跌超5%。

02

技術(shù)可行，現(xiàn)實(shí)難達(dá)

那么，寧德時(shí)代所說(shuō)的90%以上鋰的回收率是否可行？

據(jù)了解，寧德時(shí)代于2015年投資了動(dòng)力電池回收企業(yè)廣東邦普，布局電池回收業(yè)務(wù)。耗資320億元投建的寧德時(shí)代邦普一體化新能源產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目，主要目的在于“掘金”廢舊動(dòng)力電池，已經(jīng)于2021年12月開(kāi)工建設(shè)。廣東邦普此前聲稱，通過(guò)“定向循環(huán)”技術(shù)，廢舊電池中的核心金屬材料綜合回收率可達(dá)到99.3%以上。

另外，今年7月初，電池回收企業(yè)格林美在互動(dòng)平臺(tái)上回復(fù)投資者提問(wèn)時(shí)稱，該公司的鋰回收率可以達(dá)到90%以上。

對(duì)此，中國(guó)電池工業(yè)協(xié)會(huì)副理事長(zhǎng)王敬忠在接受《中國(guó)汽車報(bào)》記者采訪時(shí)表示：“從技術(shù)上來(lái)講，大企業(yè)的技術(shù)和設(shè)備比較先進(jìn)，對(duì)廢舊電池進(jìn)行處理，鋰的回收率達(dá)到90%是完全可以做到的。至于中小企業(yè)的技術(shù)和設(shè)備可能達(dá)不到。”

中國(guó)北方車輛研究所動(dòng)力電池實(shí)驗(yàn)室主任王子冬則告訴記者：“邦普公司是專門做回收的公司，有提鋰技術(shù)，但是能不能達(dá)到90%不好說(shuō)，因?yàn)樵u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)不一樣。”

中汽數(shù)據(jù)有限公司回收利用研究室室主任李龍輝在接受記者采訪時(shí)也提到了類似問(wèn)題。據(jù)了解，目前廢舊電池回收一般采用破碎-分選-熱分解-再分選-除雜-沉淀-置換的步驟，其中在經(jīng)過(guò)再分選步驟后得到的黑色混合物，一般稱為“黑粉”，而從整塊廢舊電池到黑粉會(huì)有一定損耗，計(jì)算回收率時(shí)根據(jù)所選用的參考對(duì)象是整塊廢舊電池亦或黑粉，得出的數(shù)值是不一樣的。

王敬忠告訴記者，從行業(yè)角度來(lái)看，使用了多少鋰，產(chǎn)生了多少?gòu)U舊電池，最終回收提取出了多少鋰，通過(guò)大數(shù)據(jù)計(jì)算可得出回收率。“如果將廢舊電池全部收上來(lái)，鋰的回收率可以達(dá)到很高，問(wèn)題是至少一半以上的廢舊電池被小企業(yè)、個(gè)體戶等收走了，他們或自己處理，或賣給其他企業(yè)，現(xiàn)在鋰的價(jià)格很高，稍微處理就能賺錢。這樣一來(lái)，行業(yè)整體的回收率并不高。”他說(shuō)。

這一問(wèn)題不止出現(xiàn)在中國(guó)。事實(shí)上，今年3月，歐盟通過(guò)的《新電池法》對(duì)于電池回收率也提出了新要求。其中，到2026年，鋰回收率將從35%提升至70%，到2030年提升至90%。從中可以看出，當(dāng)前歐盟境內(nèi)鋰的回收率并不高，以此類推中國(guó)，恐怕行業(yè)水平也不會(huì)差別太大。

也就是說(shuō)，從技術(shù)角度來(lái)看，寧德時(shí)代、格林美等企業(yè)所說(shuō)的鋰回收率達(dá)到90%以上是很有可能的，但或許只有大企業(yè)能做到，且單一企業(yè)水平并不代表行業(yè)水平。天齊鋰業(yè)稱商業(yè)上還無(wú)法大規(guī)模應(yīng)用，指的可能并不是技術(shù)，而是當(dāng)前電池回收機(jī)制還不成熟，各家企業(yè)水平參差不齊，從而大大拉低了整個(gè)行業(yè)的回收率水平。

03

遠(yuǎn)水難解近渴

回收率高低暫且不說(shuō)，但可以肯定的是，電池回收必然是一門好生意。在此次大會(huì)上，中國(guó)工業(yè)節(jié)能與清潔生產(chǎn)協(xié)會(huì)新能源電池回收利用專業(yè)委員會(huì)副主任兼秘書長(zhǎng)王震坡表示，未來(lái)5年，動(dòng)力電池平均每年退役量將達(dá)到20GWh～30GWh或16萬(wàn)噸，到2026年累計(jì)退役量超過(guò)142.2GWh或92.6萬(wàn)噸。

這是一個(gè)龐大的數(shù)字，可以看出，電池回收商業(yè)價(jià)值巨大。正因如此，近年來(lái)，寧德時(shí)代、大眾集團(tuán)、寶馬等各方資本都在加速布局。

政府主管部門也持明確支持態(tài)度。在大會(huì)上，工信部副部長(zhǎng)張?jiān)泼鞅硎荆瑢⒓涌炫嘤慌荽卫煤突厥赵偕南嚓P(guān)企業(yè)。

此外，電池回收涉及的不僅是商業(yè)價(jià)值，還有法規(guī)強(qiáng)制要求。比如，歐盟《新電池法》對(duì)于電動(dòng)汽車動(dòng)力電池中所使用的鈷、鉛、 鋰、鎳四種金屬中再生原材料的最低占比提出了相應(yīng)的要求。到2030 年，鈷、鉛、鋰、鎳再生原材料含量占比分別達(dá)到 12%、85%、4%、4%；到 2035 年則提升至20%、85%、10%、12%。這意味著，諸如寧德時(shí)代、遠(yuǎn)景動(dòng)力這樣的中國(guó)廠商要想在歐盟繼續(xù)開(kāi)展業(yè)務(wù)，則必須保證電池生產(chǎn)所用的原材料，要有一定比例來(lái)自回收再生渠道。

那么，電池回收能否填補(bǔ)鋰供應(yīng)需求？首先看現(xiàn)階段，通過(guò)回收渠道得到的鋰在動(dòng)力電池鋰供應(yīng)中的占比有多少？對(duì)此，李龍輝表示，暫時(shí)沒(méi)有具體的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，但占比“很小”。

至于未來(lái)，曾毓群表示：“到2035年后，我們循環(huán)利用退役電池中的材料就可以滿足很大一部分市場(chǎng)需求。”格林美也稱：“隨著新能源汽車普及率的提高，這個(gè)市場(chǎng)成為存量市場(chǎng)的時(shí)候，不光是鋰，鎳、鈷的原料同樣大部分會(huì)來(lái)自于循環(huán)回收。”一個(gè)將時(shí)間點(diǎn)定在2035年后，一個(gè)要等待新能源汽車成為存量市場(chǎng)，這意味著，短期內(nèi)電池回收無(wú)法填補(bǔ)鋰需求缺口，行業(yè)整體回收率低是一方面，新能源汽車市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)張迅猛也是重要原因。市場(chǎng)對(duì)鋰資源的需求量依然在不斷增加，中信證券近日也發(fā)布研究報(bào)告稱，鋰價(jià)短期內(nèi)見(jiàn)頂回落的概率較低。

（本文觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎！）

標(biāo)簽： 天齊鋰業(yè)