今年以來(lái)，國(guó)內(nèi)大宗商品價(jià)格持續(xù)上漲，影響經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，風(fēng)險(xiǎn)管理公司在日常經(jīng)營(yíng)中也面臨著一定的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其內(nèi)部管理提出了更高要求。

10月21日晚間，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)（下稱“中期協(xié)”）發(fā)布公告稱，研究制定了《期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司內(nèi)部控制指引（征求意見稿）》（下稱《指引》），并于近日向行業(yè)公開征求意見。

據(jù)中期協(xié)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，目前期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司內(nèi)部控制建設(shè)主要依據(jù)是《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)管理公司業(yè)務(wù)試點(diǎn)指引》相關(guān)章節(jié)及一系列自律通知的要求。上述規(guī)則對(duì)促進(jìn)期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司內(nèi)部管理、建立自我約束機(jī)制發(fā)揮了積極作用。但由于內(nèi)容相對(duì)原則，且對(duì)各類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的要求較為分散，其針對(duì)性和指導(dǎo)性有待進(jìn)一步提高。

據(jù)中期協(xié)介紹，《指引》以突出公司提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的交易商屬性、發(fā)揮服務(wù)市場(chǎng)套期保值功能、規(guī)范公司合規(guī)經(jīng)營(yíng)、增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范能力為原則，在匯總前期發(fā)布的內(nèi)控相關(guān)規(guī)則和通知要求的基礎(chǔ)上，構(gòu)建完整的內(nèi)部控制框架體系，建立覆蓋各類業(yè)務(wù)、各個(gè)環(huán)節(jié)的控制活動(dòng)及措施，引導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)管理公司建立科學(xué)有效的內(nèi)控體系，并加強(qiáng)對(duì)其內(nèi)控執(zhí)行情況的監(jiān)督。

因此，協(xié)會(huì)于今年上半年啟動(dòng)這項(xiàng)工作，在廣泛征求行業(yè)意見基礎(chǔ)上制定了《指引》。相關(guān)要求主要包括以三個(gè)方面：一是引導(dǎo)期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司搭建內(nèi)部控制體系框架，按照內(nèi)部控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)管理、控制活動(dòng)、信息管理、內(nèi)外部監(jiān)督等五大要素，構(gòu)建分工合理、權(quán)責(zé)明確、相互制衡、有效監(jiān)督的內(nèi)部控制體系。

二是突出提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)的交易商屬性，以客戶的實(shí)際需求為導(dǎo)向，充分發(fā)揮自身在期貨及衍生品方面的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，設(shè)計(jì)個(gè)性化的套期保值方案，按照科學(xué)的模型估值定價(jià)。公司要合理利用期貨、期權(quán)等工具，有效對(duì)沖自身風(fēng)險(xiǎn)，確保各項(xiàng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)敞口在規(guī)定的限額內(nèi)。

三是聚焦期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司的主要業(yè)務(wù)控制活動(dòng)，按照期現(xiàn)類業(yè)務(wù)、場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)、做市業(yè)務(wù)和倉(cāng)儲(chǔ)物流業(yè)務(wù)四大類型，針對(duì)各類業(yè)務(wù)開展過(guò)程中不同的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，提出具體的控制措施。

中期協(xié)表示，期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司是典型的交易商，通過(guò)專業(yè)分析和定價(jià)能力，利用場(chǎng)內(nèi)場(chǎng)外市場(chǎng)將承接的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給市場(chǎng)其他參與者。要想充分發(fā)揮期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理功能，就必須大力發(fā)展交易商群體。

下一步，針對(duì)交易商群體，中期協(xié)將探索建立“好人舉手”制度，即以信用管理為基礎(chǔ)的交易商培育路徑。當(dāng)自營(yíng)商具備成熟的交易策略、良好的信用記錄，并且以相應(yīng)的交易數(shù)據(jù)為支撐后，可以主動(dòng)向中期協(xié)申請(qǐng)成為普通會(huì)員，為他人提供小額的風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)。按照重要性原則和外部性原則，當(dāng)普通會(huì)員的業(yè)務(wù)體量超過(guò)一定規(guī)模，或者業(yè)務(wù)影響力達(dá)到一定程度后，可以向監(jiān)管部門申請(qǐng)行政許可，成為交易商，為更多的市場(chǎng)主體提供風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)，同時(shí)也履行更為嚴(yán)格的凈資本、風(fēng)險(xiǎn)敞口管理、展業(yè)規(guī)范、以及信息報(bào)送等要求。

標(biāo)簽： 中期 期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司內(nèi)部控制指引 期貨 風(fēng)險(xiǎn)管理