證監(jiān)會(huì)迎來一位資本市場(chǎng)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)豐富的副主席。

10月25日，人社部發(fā)布國務(wù)院任免國家工作人員消息，任命王建軍為中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)副主席，同時(shí)免去閻慶民的中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)副主席職務(wù)。

閻慶民在證監(jiān)會(huì)就職近4年后正式退休，王建軍在闊別證監(jiān)會(huì)5年后重回監(jiān)管。

王建軍自1997年進(jìn)入證監(jiān)會(huì)發(fā)行部工作，之后歷任云南證監(jiān)局副局長，證監(jiān)會(huì)市場(chǎng)部主任、研究中心主任、辦公廳主任等職。2016年調(diào)任深圳證券交易所總經(jīng)理，并于2020年2月任職黨委書記，隨后上任深交所理事長。

在他的任上，深交所完成了包括深港通啟動(dòng)、創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制、深市主板與中小板合并等在內(nèi)的多項(xiàng)重大改革，與此同時(shí)，深交所也在向著世界一流交易所的目標(biāo)進(jìn)發(fā)。

值得注意的是，王建軍上任后，將成為證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)班子中證監(jiān)系統(tǒng)工作經(jīng)歷最長的一位。對(duì)于他的上任，有業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)為“二十多年證券市場(chǎng)的親歷者”，并對(duì)其之后的工作充滿期待，認(rèn)為其“懂市場(chǎng)”，所以更可能“管好市場(chǎng)”。

“主席團(tuán)”迎來干將

從工作經(jīng)歷來看，王建軍上任后，證監(jiān)會(huì)“主席團(tuán)”的力量將得到有力補(bǔ)充。

目前證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)班子包括主席一名、副主席四名、紀(jì)檢監(jiān)察組組長一名。

證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿2019年1月赴證監(jiān)會(huì)任職。副主席李超2000年~2003年曾在證監(jiān)會(huì)辦公廳任職，后調(diào)任人民銀行、外匯局，2015年9月重回證監(jiān)會(huì)任職副主席。副主席方星海2001年曾任上交所總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理，2005年之后先后在上海市金融服務(wù)辦公廳、中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室等任職，2015年10月調(diào)任證監(jiān)會(huì)。

副主席趙爭平資本市場(chǎng)監(jiān)管經(jīng)歷相對(duì)豐富。2000年起他曾先后在證監(jiān)會(huì)政策研究室、辦公廳、宣傳部任職，2006年任鄭州商品交易所總經(jīng)理。2009年任證監(jiān)會(huì)辦公廳主任，2015年2月任證監(jiān)會(huì)主席助理，2016年5月升任證監(jiān)會(huì)副主席。

相比而言，王建軍在股票發(fā)行、市場(chǎng)監(jiān)管領(lǐng)域的經(jīng)驗(yàn)更加豐富。

他從29歲進(jìn)入證監(jiān)會(huì)發(fā)行部后，就一直在證監(jiān)系統(tǒng)工作。1997年至2003年，在發(fā)行部工作6年。之后，赴云南證監(jiān)局擔(dān)任副局長。2007年12月，他又調(diào)回證監(jiān)會(huì)，在辦公廳工作5年時(shí)間。2012年12月?lián)巫C監(jiān)會(huì)市場(chǎng)部主任，2014年兼任證監(jiān)會(huì)研究中心主任、北京證券期貨研究院院長。2015年3月，擔(dān)任證監(jiān)會(huì)辦公廳主任。

在不同部門深扎多年，王建軍又于2016年4月調(diào)任深交所總經(jīng)理。2020年2月任黨委書記，3月任深交所理事長。如此豐富的證券市場(chǎng)工作經(jīng)歷，讓業(yè)界對(duì)其上任之后的工作充滿期待。

奮戰(zhàn)119日夜，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革落地

王建軍在深交所的5年，是國內(nèi)外環(huán)境深刻變化、不確定性明顯增加的5年，更是資本市場(chǎng)注冊(cè)制改革從試點(diǎn)走向擴(kuò)大的關(guān)鍵階段。

五年前，深交所創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量570家，總市值5.23萬億元。如今，最新數(shù)據(jù)顯示，創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量達(dá)到1045家，在全球主要?jiǎng)?chuàng)業(yè)板市場(chǎng)中位列第四，總市值已達(dá)13.14萬億元，位列全球第二，僅次于標(biāo)桿納斯達(dá)克。

2019年6月，科創(chuàng)板開板，并試點(diǎn)注冊(cè)制。與此同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制被提上日程。然而，與科創(chuàng)板這片嶄新的“實(shí)驗(yàn)田”不同，創(chuàng)業(yè)板有大批存量上市公司、存量投資者以及各類指數(shù)及投資產(chǎn)品。

如何在保證平穩(wěn)的前提下，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)板的注冊(cè)制試點(diǎn)，完成從核準(zhǔn)制向注冊(cè)制的迭代，對(duì)王建軍而言，無疑是一場(chǎng)艱難考驗(yàn)。

2020年4月27日，中央深改委審議通過創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制總體實(shí)施方案，創(chuàng)業(yè)板正式啟動(dòng)注冊(cè)制改革。

王建軍后來談起當(dāng)時(shí)的情景時(shí)曾說：“深交所聞令而動(dòng)、日夜兼程，提出‘開明、透明、廉明、嚴(yán)明’的工作思路，確立操作‘無感’、效果‘有感’的實(shí)施目標(biāo)，努力打造改革精品工程。”

之后，深交所在廣泛征求意見基礎(chǔ)上，制定發(fā)布了業(yè)務(wù)規(guī)則，組建創(chuàng)業(yè)板上市委、股票發(fā)行規(guī)范委和行業(yè)咨詢專家?guī)欤酵七M(jìn)市場(chǎng)組織、系統(tǒng)改造、推廣服務(wù)、投資者教育、廉政建設(shè)、新聞宣傳等工作，力求做好企業(yè)申報(bào)受理和審核發(fā)行。

去年8月24日，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下首批企業(yè)上市的鐘聲在深交所敲響，創(chuàng)業(yè)板正式步入注冊(cè)制時(shí)代，這是中國資本市場(chǎng)首次嘗試在“增量+存量”市場(chǎng)同步推進(jìn)注冊(cè)制。

在注冊(cè)制主線下，創(chuàng)業(yè)板統(tǒng)籌推進(jìn)發(fā)行承銷、上市、交易、持續(xù)監(jiān)管、退市、投資者保護(hù)等一系列基礎(chǔ)制度改革，成效初步顯現(xiàn)，為后續(xù)的全市場(chǎng)推行注冊(cè)制積累了經(jīng)驗(yàn)。

“經(jīng)過119個(gè)晝夜奮戰(zhàn)，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)資本今天成功落地，首批企業(yè)即將掛牌上市。”王建軍在創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制首批企業(yè)上市儀式上說。

為了順利推進(jìn)注冊(cè)制改革，王建軍花費(fèi)了大量心力。

“我們上線了智能審核系統(tǒng)，審核問詢更加精準(zhǔn)了，審核效率大幅提高了。審核系統(tǒng)24小時(shí)開放，申報(bào)和反饋不受時(shí)間制約了，從項(xiàng)目申報(bào)到發(fā)行上市，一張紙都不用了。溝通交流遠(yuǎn)程化，企業(yè)和中介機(jī)構(gòu)不用跑路了。”王建軍后來談起時(shí)表示，深交所努力改進(jìn)服務(wù)，使每位來深交所辦事都感到受尊重、有尊嚴(yán)。

“獨(dú)行快，眾行遠(yuǎn)”，注重包容創(chuàng)新

王建軍在深交所的這5年，也是深交所多項(xiàng)重大改革、關(guān)鍵產(chǎn)品落地的5年。深港通正式啟動(dòng)，深市首只衍生品—滬深300ETF期權(quán)上市，深港ETF互通正式開通，首批基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs出爐等等，都在這5年間實(shí)現(xiàn)。

另一方面，5年來，深交所股票總市值從24萬億一路成長，目前已超過37萬億，成為中國新經(jīng)濟(jì)聚集地，這背后離不開交易所對(duì)科技創(chuàng)新企業(yè)、民營企業(yè)、成長型企業(yè)發(fā)展的助力與包容。

事實(shí)上，在深交所任職后，王建軍就特別注重資本對(duì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的支持。

他曾提出，深交所“依靠創(chuàng)新、支持創(chuàng)新、引領(lǐng)創(chuàng)新、包容創(chuàng)新”，以建設(shè)創(chuàng)新資本形成中心為使命，致力于與市場(chǎng)各方一道共同構(gòu)建創(chuàng)新資本生態(tài)體系。

王建軍特別倡導(dǎo)對(duì)創(chuàng)新的“包容”。他深知?jiǎng)?chuàng)新不易，包容的市場(chǎng)文化對(duì)創(chuàng)新發(fā)展至關(guān)重要。

在他看來，營造更能“包容不確定性、包容失敗”的投融資環(huán)境，讓“賣者有責(zé)、買者自負(fù)”的風(fēng)投理念深入人心，這樣才能促進(jìn)各種創(chuàng)新源泉充分涌流，使一切有利于社會(huì)進(jìn)步的創(chuàng)新愿望得到鼓勵(lì)、創(chuàng)新行動(dòng)得到支持、創(chuàng)新成果得到尊重。

王建軍曾說過，“獨(dú)行快，眾行遠(yuǎn)”，創(chuàng)新資本生態(tài)體系是廣大市場(chǎng)主體共建、共治、共享的事業(yè)。

同時(shí)，王建軍注重與行業(yè)機(jī)構(gòu)的合作發(fā)展。比如他就曾經(jīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資表達(dá)過這樣的觀點(diǎn)：“風(fēng)險(xiǎn)投資和深交所是一個(gè)戰(zhàn)壕的戰(zhàn)友，因?yàn)槲覀兊氖姑嗤际窃跒閯?chuàng)新創(chuàng)業(yè)服務(wù)”。

新挑戰(zhàn)：全市場(chǎng)注冊(cè)制

創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制之后，王建軍在深交所的任務(wù)其實(shí)還沒有完成，那就是主板注冊(cè)制改革。

目前A股市場(chǎng)，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板以及即將開市的北交所都將實(shí)行注冊(cè)制，但滬深主板仍需要進(jìn)行注冊(cè)制改革。

今年初，深交所正式啟動(dòng)主板與中小板合并相關(guān)準(zhǔn)備工作。深交所在2個(gè)月時(shí)間里，全面完成了規(guī)則修訂、產(chǎn)品調(diào)整、技術(shù)改造、監(jiān)管安排、發(fā)行上市、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)等準(zhǔn)備。4月6日，深市主板、中小板正式合二為一。

最新數(shù)據(jù)顯示，深市主板上市公司數(shù)1484家，總股本1.89萬億，總市值24.25萬億元。

如今，作為擁有豐富發(fā)行監(jiān)管、市場(chǎng)監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)的資本市場(chǎng)老將，王建軍赴任證監(jiān)會(huì)后依然任務(wù)艱巨。

目前資本市場(chǎng)正在進(jìn)入這一輪改革最后的攻堅(jiān)階段——主板注冊(cè)制改革。

而相較于科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板，主板擁有3100多家存量上市公司、1.9億投資者，在這樣的市場(chǎng)推動(dòng)從核準(zhǔn)制向注冊(cè)制的過渡，挑戰(zhàn)更大，對(duì)改革者的能力要求也更高。

據(jù)證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人近日在2021年金融街論壇年會(huì)上介紹，科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制，實(shí)現(xiàn)了三個(gè)突破。一是優(yōu)化發(fā)行上市條件，把實(shí)質(zhì)性門檻盡可能轉(zhuǎn)化為嚴(yán)格的信息披露要求，提高對(duì)企業(yè)特別是科創(chuàng)企業(yè)的包容性。二是審核注冊(cè)的標(biāo)準(zhǔn)、程序、內(nèi)容、過程、結(jié)果公開，增強(qiáng)可預(yù)期性。三是對(duì)新股發(fā)行的價(jià)格、規(guī)模等不設(shè)任何行政性限制，消除不必要的干預(yù)。

目前，注冊(cè)制改革已進(jìn)入由點(diǎn)及面的關(guān)鍵階段，下一步證監(jiān)會(huì)還將“一步一個(gè)腳印地把改革進(jìn)行到底”。

主板注冊(cè)制改革，將等待王建軍上任之后，證監(jiān)會(huì)新一屆領(lǐng)導(dǎo)班子去完成。

標(biāo)簽： 王建軍 經(jīng)歷 懂市場(chǎng) 市場(chǎng)