注冊制下的網(wǎng)下投資者報價，再迎監(jiān)管約束。

中國證券業(yè)協(xié)會（下稱“中證協(xié)”）28日表示，近日，中證協(xié)、上海證券交易所、深圳證券交易所三方簽署備忘錄，加強注冊制下新股網(wǎng)下詢價監(jiān)管協(xié)作。

對于與滬深交易所簽署《加強注冊制下新股網(wǎng)下詢價監(jiān)管協(xié)作備忘錄》（下稱《備忘錄》）的背景，中證協(xié)表示，為貫徹落實《關于注冊制下督促證券公司從事投行業(yè)務歸位盡責的指導意見》有關要求，共同加強對注冊制下首次公開發(fā)行股票網(wǎng)下投資者報價行為監(jiān)管。三方就建立認定標準調(diào)整機制、明確共同加強網(wǎng)下投資者監(jiān)督檢查等事項達成一致。

三方簽署備忘錄，是否與近期新股破發(fā)較為集中有關？

“和破發(fā)關系不大，看上去還是打擊抱團，對報價一致性做了認定標準。”有券商投行人士對記者表示。

“什么情況下算抱團，市場變化之后標準也會變。意思是要識別違規(guī)，打擊抱團扭曲市場機制，推進新股市場化定價。”上述人士表示。

另有北京某券商投行人士對記者表示，備忘錄仍然是要加強新股報價監(jiān)管，避免投資者合謀操縱新股報價。

值得關注的是，對三方協(xié)商一致以列入異常名單、關注名單的投資者以及其他存在異常情形、可能影響發(fā)行秩序的投資者為重點檢查對象，并可視情況開展聯(lián)合檢查。

此前的9月18日，中證協(xié)發(fā)布了注冊制下股票發(fā)行承銷及網(wǎng)下投資者管理和分類評價等三項自律規(guī)則，進一步細化了網(wǎng)下投資者行為規(guī)范要求，明確了網(wǎng)下投資者分類評價的標準，并設置關注、異常、限制和精選名單等四類名單對投資者加強管理。

聚焦三方簽署的《備忘錄》，主要內(nèi)容涉及三項。

一是明確網(wǎng)下投資者報價一致性顯著較高的認定標準。《備忘錄》明確了投資者報價一致性從高到低的排序方式、不同市場情況下認定報價一致性顯著較高的投資者數(shù)量以及具體認定中的各項量化指標。

“三方建立認定標準調(diào)整機制，根據(jù)市場變化情況，在協(xié)商一致的基礎上對具體認定標準進行調(diào)整。”中證協(xié)稱。

二是加強監(jiān)管分工協(xié)作，形成監(jiān)管合力。滬深證券交易所發(fā)揮信息數(shù)據(jù)優(yōu)勢，利用大數(shù)據(jù)分析和科技監(jiān)管手段，開展網(wǎng)下投資者報價行為監(jiān)測，協(xié)會根據(jù)滬深證券交易所監(jiān)測結(jié)果，及時發(fā)布網(wǎng)下投資者關注名單、異常名單等。

三是明確三方共同加強網(wǎng)下投資者監(jiān)督檢查。為進一步增強自律檢查的針對性、有效性，三方協(xié)商一致以列入異常名單、關注名單的投資者以及其他存在異常情形、可能影響發(fā)行秩序的投資者為重點檢查對象，并可視情況開展聯(lián)合檢查。

中證協(xié)表示，協(xié)會按照統(tǒng)一處理標準對出現(xiàn)違規(guī)行為的網(wǎng)下投資者采取自律措施。發(fā)現(xiàn)涉嫌違法違規(guī)或涉嫌構(gòu)成犯罪行為的，及時移交證監(jiān)會或司法機關。

此外，中證協(xié)稱，發(fā)行定價市場化是注冊制改革的重要一環(huán)。協(xié)會將持續(xù)發(fā)揮自律管理職能，加強網(wǎng)下投資者自律管理，落實“建制度、不干預、零容忍”方針，與滬深證券交易所按照《備忘錄》內(nèi)容強化監(jiān)管協(xié)作，形成監(jiān)管合力，共同做好對網(wǎng)下投資者報價行為的監(jiān)督、監(jiān)測、檢查，共建優(yōu)勝劣汰的網(wǎng)下投資者生態(tài)環(huán)境，切實維護市場化發(fā)行定價秩序。

標簽： 中證協(xié) 新股發(fā)行 網(wǎng)下投資者 滬深交易所