上周國際市場風(fēng)云變幻，美國債務(wù)上限談判進(jìn)入關(guān)鍵階段，日本股市迎來重要里程碑。

【資料圖】

市場方面，美股企穩(wěn)反彈，道指周漲0.38%，納指周漲3.04%，標(biāo)普500指數(shù)周漲1.65%。歐洲三大股指全線上揚(yáng)，英國富時(shí)100指數(shù)周漲0.03%，德國DAX 30指數(shù)周漲2.27%，法國CAC 40指數(shù)周漲1.04%。

本周看點(diǎn)頗多，外界繼續(xù)聚焦美國國會(huì)談判進(jìn)展。同時(shí)，美國4月個(gè)人消費(fèi)支出物價(jià)指數(shù)（PCE）或影響美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期，市場也將關(guān)注5月會(huì)議紀(jì)要中有關(guān)未來加息路徑討論的細(xì)節(jié)。歐美主要經(jīng)濟(jì)體將發(fā)布5月PMI，關(guān)注復(fù)蘇持續(xù)性。多國央行公布利率決議，新西蘭聯(lián)儲(chǔ)料連續(xù)第12次加息，南非預(yù)計(jì)也將上調(diào)利率，韓國、印尼、土耳其或按兵不動(dòng)。

美國債務(wù)上限談判待突破

美國債務(wù)上限談判一波三折，原本明朗的局勢(shì)一度因分歧導(dǎo)致中斷。一位白宮官員向媒體透露：“兩黨在預(yù)算問題上確實(shí)存在分歧，談判將很困難。團(tuán)隊(duì)正在努力尋求一個(gè)合理的兩黨解決方案，該方案可以在參眾兩院獲得通過。”

上周早些時(shí)候，美國總統(tǒng)拜登和眾議院議長麥卡錫商定指定代表計(jì)劃在七國集團(tuán)會(huì)議期間談判達(dá)成協(xié)議。麥卡錫稱，他認(rèn)為未來一周可以在眾議院提出提高借貸限額的最終法案，已經(jīng)“看到道路”。接下來，雙方在這一問題上的角力將繼續(xù)成為外界關(guān)注的焦點(diǎn)。

美聯(lián)儲(chǔ)將公布會(huì)議紀(jì)要，有關(guān)結(jié)束加息周期討論的細(xì)節(jié)為市場關(guān)注。多位美聯(lián)儲(chǔ)官員將發(fā)表講話，包括博斯蒂克、巴爾金、洛根和布拉德，目前內(nèi)部在是否暫停緊縮周期問題上存在不小分歧。

數(shù)據(jù)方面，最大看點(diǎn)無疑是4月PCE，作為美聯(lián)儲(chǔ)看重的物價(jià)指標(biāo)之一，反通脹進(jìn)程是決定政策方向的參考因素。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，不考慮能源和食品的核心PCE有望重啟降溫，同比增速或放緩至4.4%。此外，4月個(gè)人支出月率、耐用品訂單月率、新屋/成屋銷售月率，5月制造業(yè)、服務(wù)業(yè)PMI等指標(biāo)也是外界評(píng)估經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀的依據(jù)。

財(cái)報(bào)季臨近尾聲，本周值得關(guān)注的企業(yè)包括英偉達(dá)、Zoom、Snowflake、零售商開市客、勞氏，中概股拼多多、唯品會(huì)、網(wǎng)易等也將披露業(yè)績。

原油與黃金

國際油價(jià)結(jié)束周線四連陰，投資者繼續(xù)關(guān)注美國債務(wù)上限談判以及其他主要市場的需求前景。WTI原油近月合約周漲2.16%，報(bào)71.15美元/桶，布倫特原油近月合約周漲1.90%，報(bào)75.58美元/桶。

Exinity Group首席市場分析師譚（Han Tan）表示：“由于對(duì)美國避免違約的樂觀情緒，油價(jià)有所上升。但多頭仍有很多工作要做，以將油價(jià)恢復(fù)到每桶80美元的水平，現(xiàn)在市場仍受到需求方持續(xù)擔(dān)憂的拖累，在能夠平息圍繞即將到來的衰退焦慮之前，石油上行空間可能會(huì)相對(duì)有限。”

受美元走強(qiáng)等因素打壓，國際金價(jià)上周一度跌至近七周來最低水平。紐約商品交易所6月交割的COMEX黃金期貨合約周跌1.78%，報(bào)1981.60美元/盎司。

Insignia Consultants研究總監(jiān)卡納尼（Chintan Karnani）表示，隨著黃金跌破2000美元，空頭有卷土重來之勢(shì)，美元指數(shù)突破50日移動(dòng)平均線加劇了拋售。“黃金是否在短期內(nèi)繼續(xù)下跌，取決于美元指數(shù)的走勢(shì)、6月初美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)以及黃金的實(shí)物和投資需求。”他說。

英國通脹或大幅回落？

歐盟統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)4月CPI終值同比增長7%，與初值持平，核心CPI同比增長5.6%，預(yù)期5.6%。

本周包括歐央行行長拉加德在內(nèi)的多位歐洲央行管委將發(fā)表講話。隨著通脹數(shù)據(jù)逐步降溫，歐元區(qū)緊縮周期仍存在很大的不確定性。利率期貨市場顯示，市場預(yù)計(jì)接下來歐央行最多還有兩次加息的空間。

數(shù)據(jù)方面，歐元區(qū)、德國和法國制造業(yè)和服務(wù)業(yè)PMI將在未來一周陸續(xù)公布，預(yù)計(jì)有望繼續(xù)維持?jǐn)U張態(tài)勢(shì)，其中服務(wù)業(yè)將掩蓋制造業(yè)的低迷。作為歐洲經(jīng)濟(jì)火車頭，德國4月Ifo商業(yè)景氣指數(shù)和一季度GDP數(shù)據(jù)將引發(fā)關(guān)注。

英國4月CPI數(shù)據(jù)對(duì)于6月是否加息至關(guān)重要。英國央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家皮爾上周表示，存在因“第二輪效應(yīng)”導(dǎo)致通脹持續(xù)高于目標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)，要在利率政策上尋找到平衡點(diǎn)是一大挑戰(zhàn)。近幾個(gè)月來，英國物價(jià)壓力持續(xù)高企，與歐盟和美國不同的是，CPI數(shù)據(jù)并沒有完全反映出能源價(jià)格下跌，最新數(shù)據(jù)有望改變這一點(diǎn)，預(yù)計(jì)整體CPI將大幅下降兩個(gè)百分點(diǎn)至8%左右，而核心價(jià)格預(yù)計(jì)將穩(wěn)定在6.2%。

英國央行行長貝利周三將發(fā)表講話，或?yàn)楫?dāng)天通脹數(shù)據(jù)做出回應(yīng)，未來的加息路徑有望更加明朗化。經(jīng)歷了3月的低迷之后，市場預(yù)期消費(fèi)者支出將企穩(wěn)反彈，周五將公布的4月零售銷售回暖有望支持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的前景。

本周看點(diǎn)

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