最近一個月，巴西大豆再次超越美豆，成為我國大豆進口的最主要來源。

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中國是全球最大的大豆買家，占世界大豆貿易量的60%以上。而美國和巴西則是最主要的大豆出口國，支撐著超過80%的大豆供應。

根據海關總署數據，今年前四個月，我國從美國進口大豆的金額（按美元計，下同）分別是從巴西進口的291%、151%、294%和36%。其中，4月，中國進口巴西大豆33.63億美元，而從美國的進口額僅為12.14億美元。

為何4月巴西對華大豆出口超過美豆？

季節性特征

作為一年生草本植物，大豆在全球廣泛種植。當前，全球大豆主產國包括巴西、美國、中國、阿根廷，其中，主要出口國為巴西、美國和阿根廷。

我國是全球最主要的大豆進口國。根據北京市糧食和物資儲備局的報告，2021-2022年度，我國大豆總消費量達10722萬噸，產需缺口為9082萬噸。2022-2023年度，國內大豆消費量1.1659億噸，預計2022-2023年度進口大豆數量為9800萬噸。

美爾雅期貨農產品組分析師陳強接受第一財經記者采訪時表示，自1996年轉變為大豆凈進口國以來，我國進口大豆量逐年增長。近10年來，我國進口大豆來源國主要包括美國、巴西、阿根廷、加拿大和俄羅斯等。其中，美國和巴西為主要出口國，這兩國占我國進口大豆比例的90%左右。

陳強解釋，美國和巴西向中國出口具有明顯的季節性，這與南北半球的不同收獲期相對應。全球大豆的種植與貿易因此形成了南北美大豆交替的季節性變化規律。近期，我國進口巴西大豆量顯著超過美豆，正是這種季節性因素導致的。

“在大豆主產國中，美國與中國處于北半球，大豆種植緯度基本相同，播種期一般在4月至6月，收獲期在9月至11月，集中出口期則在9月至12月。”他稱，“巴西和阿根廷處于南半球，且巴西大豆種植區域緯度較低，阿根廷大豆種植緯度相對更高，巴西大豆播種期一般在10月至12月，收獲期在3月至5月，集中出口期在3月至6月，而阿根廷大豆則相較巴西往后順延一個月左右。”

根據海關總署近兩年數據，美國大豆抵達我國的高峰期通常在每年11月至次年3月，而巴西大豆的抵達高峰期在4月至9月。相反，在12月至次年2月期間，巴西大豆抵達量較少，而6月至10月期間美國大豆抵達量較少。

“根據往年數據，巴西大豆出口的70%以上左右都發往中國，從而形成中國進口巴西大豆的季節性增多。不過，由于本年度巴西大豆創紀錄的豐產，集中出口期或將延長，預估中國以巴西大豆作為主要進口標的將持續至7-8月份。”陳強說。

根據美國農業部（USDA）5月數據，2022-2023年度巴西大豆產量大幅增加至近1.55億噸，同比增加2450萬噸（+18.77%），其中出口量增至9300萬噸，同比增加1394萬噸（+17.63%）。

美豆與巴西大豆有何不同？陳強稱：“巴西大豆和美豆之間在成分上有部分差距，一般而言美豆的蛋白含量更高，巴西大豆油脂更加豐富。實際進口上兩方如果在同價位同時間的情況下美豆的傾向性更好，但是這種情況并不多見，多數進口大豆仍基于供給的穩定和價格優劣。兩方供應季節也存在不同，上半年南美收獲、下半年美豆收獲也是重要的參考情況。”

中、美、巴大豆貿易格局

大豆是美國和巴西向中國出口的最主要的農產品。

根據USDA數據，2022年，美國出口到中國的所有農產品和相關產品的總價值達到創紀錄的409億美元，與前一年相比增長了14.5％。中國再次成為美國農產品及相關產品出口的最大市場。其中，大豆出口額為179億美元，占據農產品的43.8%。

在美國對其他地區的農產品出口中，大豆占比不到20%。例如，美國大豆對墨西哥（第二大大豆目的地）的出口額為36.4億美元，占美國對該地出口的12.3%。

陳強稱，自2000年以來，出口至中國的美豆占美國總出口的比例持續提高，于2011年達到最高在62%左右，并穩定至2016年。其后，隨著中國向巴西大豆進口增加，美豆出口中國所占比例開始下降，2018年降至最低僅18%左右。不過，近幾年比例有所回升，且目前已連續3年穩定于54%左右。

大豆在巴西對中國的農產品出口中的份額更大。根據巴西農業部的數據，出口中國的農產品金額為508億美元，其中大豆出口額占62.6%。

“巴西大豆對我國的出口比例變化與美國大同小異，呈前期增長后期減弱趨勢。2018年美豆出口比例降至最低時，巴西大豆對華出口占其總出口比例近80%的最高點，隨后開始持續減少。但總體來看，巴西大豆對華出口比例始終保持在高位。”陳強說。

而從我國進口格局來看，巴西大豆與美豆的比例總體呈現此消彼長格局。

2013年，巴西超越美國成為我國第一大大豆進口來源國，并保持至今。海關總署數據顯示，2022年，我國自美國進口大豆191.2億美元，自巴西進口373億美元。

陳強介紹，2018年，我國進口巴西大豆占比達到最高75%，而美豆則被擠占至19%。此后，巴西大豆進口占比持續下降，美豆占比不斷上升。截至2022年，巴西大豆占比降至60%，美豆占比升至32%。

長期來看，USDA認為，巴西大豆的國際競爭優勢在于較低的生產成本，而從農場到出口市場的低運輸成本則是美國大豆在全球市場上的關鍵競爭力。如果巴西能夠降低內部運輸成本，美國大豆的競爭力將被削弱。

但總體來說，USDA表示，中國、巴西和美國在大豆貿易中的相互依存關系可能會持續下去，但比重可能會發生變化。中國對大豆的需求預計將繼續增長，而且在短期內沒有主要的替代供應商。同時，現如今形成的大豆貿易的“地理集中”格局是由獨特的政治和經濟因素綜合而成的，其他國家無法復制。

“美國和巴西大豆生產商高產量、成本優勢和搭建成熟的營銷渠道，使得新的國家難以增加大豆出口。一個新的大豆出口國需要同時擁有好的農業政策、低土地成本、大規模農場以及穩定的宏觀經濟環境和物流，才能在全球市場上具有競爭力。”USDA寫道。

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