功夫復(fù)盤：

兩市情緒溫度90，這一數(shù)據(jù)表明市場賺錢效應(yīng)高漲，繼續(xù)走高回調(diào)概率較大。

行業(yè)挖掘機：

一、特銳德：近三年復(fù)合增長200%的充電樁絕對龍頭(中泰證券)

二、天齊鋰業(yè)：收購全球鋰礦資源排名第一的SQM，凈利連年上漲，機構(gòu)給予“強烈推薦”(新時代證券)

三、新雷能：華為、中興、愛立信搶著跟它合作，坐擁千億市場，疊加5G時代來臨為其打開新一輪發(fā)展空間(安信證券)

情緒溫度計：上周五兩市上漲家數(shù)3234家，漲跌停比143:1，昨漲停今表現(xiàn)6.26%，炸板率17%。根據(jù)各項數(shù)據(jù)量化出兩市情緒溫度為90，這一數(shù)據(jù)表明市場賺錢效應(yīng)高漲，繼續(xù)走高回調(diào)概率較大。今日策略：沖高減倉。

盤面回顧：上周五早盤兩市探底回升，盤面維持震蕩走勢。午后多個板塊全線大漲，創(chuàng)投、5G等多個板塊均有表現(xiàn)，券商股上演漲停潮，銀行等大金融板塊均大幅拉升。截至收盤，滬指漲1.91%，成功站上2800點，創(chuàng)業(yè)板漲3.10%。

板塊梳理：5G板塊有所表現(xiàn)，東方通信、碩貝德紛紛拉漲;柔性屏板塊漲跌互現(xiàn)，國風(fēng)塑業(yè)、樂凱膠片、華映科技大漲;前期強勢股全柴動力、順灝股份、風(fēng)范股份拉漲;科創(chuàng)板異動，人民網(wǎng)、萬興科技漲幅靠前;券商午后迎全面漲停潮，中信證券、光大證券等全線漲停。

今日猜想：上周朋友圈傳遍了一個文件，《關(guān)于就資本市場減稅降費措施征集意見的通知》落款是中國證券業(yè)協(xié)會，內(nèi)容是就資本市場減稅降費措施征求行業(yè)意見。消息傳出來后，市場中流言四起，有說是降印花稅，也有說只是給券商減稅的。不過后面中證協(xié)官宣了，就是給券商們減一些經(jīng)營成本，沒別的意思，但這對指數(shù)也起到了一定的推動作用。指數(shù)繼續(xù)大漲，券商竟然全線漲停，這種情況之前只有在牛市才能出現(xiàn)，不過大漲之下也要保持理性，謹(jǐn)防賺錢效應(yīng)回落。

(一)特銳德：近三年復(fù)合增長200%的充電樁絕對龍頭(中泰證券)

智能制造是公司第一大主營業(yè)務(wù)，充電業(yè)務(wù)占比穩(wěn)步提升。電動汽車保有量的快速增加，充電量呈爆發(fā)式增長。

1.充電樁業(yè)務(wù)井噴，市占率超40%

通常，充電業(yè)務(wù)包括充電運營和充電設(shè)備銷售，推測到 2020年，充電設(shè)施建設(shè)的市場空間約 327 億元。公司是全國規(guī)模最大的汽車充電生態(tài)網(wǎng)，充電樁的投建及上線運營數(shù)量均居全國第一，市場占有率超 40%。是國內(nèi)首家充電量突破 10 億度的充電運營商。

充電研發(fā)團隊源自各細(xì)分子行業(yè)龍頭，實力雄厚，同時高度重視技術(shù)研發(fā)，創(chuàng)新的商業(yè)模式，是成為國內(nèi)最大的汽車充電生態(tài)網(wǎng)的原因。

2018H1 新能源汽車及充電業(yè)務(wù)營收和毛利潤大幅改善，分別同增45.50%和 66.67%。公司作為我國投建充電樁最多的企業(yè)，隨著新能源汽車存量的擴大，公司營收和毛利潤都獲得大幅改善。2018 年公司充全年電量約 11.3 億度，2016～2018 年度復(fù)合增長率超過 200%

2.箱式電力設(shè)備細(xì)分龍頭，四大領(lǐng)域助力穩(wěn)定增長。

公司作為中國最大的箱式電力產(chǎn)品系統(tǒng)集成商，取得了中國鐵路市場占有率第一、煤炭市場第一、局部電力市場第一的好成績。受配網(wǎng)改造、鐵路建設(shè)、城市軌道交通以及新能源等領(lǐng)域的發(fā)展帶動，公司作為細(xì)分龍頭，或?qū)⒈３址€(wěn)健增長態(tài)勢。

(二)天齊鋰業(yè)：收購全球鋰礦資源排名第一的SQM，凈利連年上漲，機構(gòu)給予“強烈推薦”(新時代證券)

1.大力并購成為全球領(lǐng)先的鋰產(chǎn)品供應(yīng)商，A股港股兩地上市公司抗風(fēng)險能力大大增強

2.收購全球鋰礦資源第一的SQM，強化公司在領(lǐng)域內(nèi)的龍頭地位

從鋰礦資源分布來看，格林布什礦的儲量規(guī)模及品位位于全球第一。從鹵水資源分布來看，SQM擁有4290萬噸LCE的鋰儲量，即世界上最大的鹵水儲量。公司已完成對于SQM約23.77%的A類股權(quán)購買，將構(gòu)建優(yōu)質(zhì)鋰資源的成本和規(guī)模優(yōu)勢，在鋰產(chǎn)品的生產(chǎn)成本上鞏固領(lǐng)先地位。

3.全球鋰需求量連年暴漲，行業(yè)拐點出現(xiàn)，公司大幅受益

根據(jù)研究，到2021年下游行業(yè)全球鋰需求量綜合預(yù)計將比2016年增長80.97%。而電池行業(yè)對鋰的需求量將長期處于高增長態(tài)勢，其年均復(fù)合增長率將達(dá)到22.3%，其消費占比將從2016年的42.4%增加至64.1%。機構(gòu)認(rèn)為市場需求中長期內(nèi)看好，公司將有望受益于市場出清的拐點。

4.2018-2020年歸母凈利復(fù)合增速25.64%，機構(gòu)給予“強烈推薦”評級

預(yù)計公司2018年-2020年凈利潤分別為20.01、20.13和31.58億元，當(dāng)前股價對應(yīng)2018年-2020年P(guān)E分別為18.9、18.8和12.0倍。考慮公司并購SQM后資源優(yōu)勢增強，作為龍頭企業(yè)長期受益于新能源行業(yè)發(fā)展紅利，首次覆蓋給予“強烈推薦”評級。

(三)新雷能：華為、中興、愛立信搶著跟它合作，坐擁千億市場，疊加5G時代來臨為其打開新一輪發(fā)展空間(安信證券)

1.A股市場模塊電源稀缺標(biāo)的，5G將為其開啟新一輪發(fā)展空間

①公司主要從事模塊電源、定制電源和大功率電源及系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于通信、航空航天、軍工及軌道交通等行業(yè)。

②公司堅持大客戶戰(zhàn)略，通信行業(yè)大客戶包括諾基亞、三星電子、烽火通信和大唐移動等，航空航天軍工行業(yè)客戶則包括中國運載火箭技術(shù)研究院、中電科第54研究所和內(nèi)蒙古北方重工業(yè)集團等。

③安信證券認(rèn)為，5G有望開啟通信模塊電源的新一輪發(fā)展空間，實現(xiàn)量價齊升。公司作為A股市場模塊電源的稀缺標(biāo)的，有望充分受益，迎來彈性增長。

2.坐享開關(guān)電源千億級市場，模塊電源19%的年增速同行業(yè)難逢敵手

根據(jù)數(shù)據(jù)，2017年我國開關(guān)電源的市場規(guī)模達(dá)到1352億元。模塊電源作為特殊的開關(guān)電源，應(yīng)用以通信、航空航天和軍工為主，其中通信和軍工用模塊電源占比88%左右。

受益于移動互聯(lián)網(wǎng)流量發(fā)展，無線通信技術(shù)的迭代升級，模塊電源市場年平均增速達(dá)到19%，遠(yuǎn)超開關(guān)電源的平均行業(yè)增速。

3.5G商用即將到來，公司準(zhǔn)備充足，將借5G之風(fēng)節(jié)節(jié)走高

受益于5G規(guī)模商用及基站功率大幅提升，模塊電源有望迎來新一輪高增長。我國5G有望于2019年底2020年初迎來正式商用，公司產(chǎn)品準(zhǔn)備度高，產(chǎn)能充足，有望借5G之風(fēng)，走上高增長之路。

標(biāo)簽： 新能源汽車充電樁的公司