刺激經濟的大招來了

近期剛來了一個特別國債，接著又來一個專項債!無疑是刺激經濟的大招了。

此前的特別國債是時隔13年后重啟，據券商測算，特別國債是萬億規模，主要是為了刺激消費，所以大家看到多個地方發放消費券，木有已有杭州南京等十多個城市(特區)以及浙遼贛皖等多個省份或部門發放或計劃發放消費券，總額達數十億元。

而消費券的發放，預期提升消費額度20%以上，將大幅帶動消費，目前杭州已經初顯成效。可以說對消費股是利好，大家也能看到，近期食品飲料、豬肉、醫藥等板塊比較活躍，就是這個原因。

因為在經濟下行的階段，我們14億人口就是最大的消費市場，在旅游業和娛樂業凋敝的當下，食品飲料是可以刺激的，因為畢竟是剛需。

大家都知道，消費行業是個牛股輩出的行業，過去15年漲幅15倍以上的個股主要以食品飲料、家電居多。今年雖然受到了影響，消費板塊短期承壓，但隨著消費復蘇以及多項利好政策落地，消費長期配置價值突出。

近兩日，機構也開始買入食品糧油類標的，與上周買入醫療制藥有所不同，機構轉投食品飲料作為新的防御路線，采取另類的防御路線。

事實上，醫藥行業個股已經大幅度走高，追高不是機構的慣用做法。但也沒發現機構有大幅出逃醫藥行業的情況，說明醫藥作為防御板塊仍然是機構覺得最安全的地方。

說到避險的選擇，機構突襲食品飲料。事實上，近日各地積極出臺政策，精準施策，推動消費行業復蘇，提振消費信心，基礎消費引發市場關注。特別是各地關于消費券的政策推行，對短期日用食品消費有很好的刺激作用。

食品飲料領域有哪些優質企業

當前正處年報季，很多優質企業的年報都比較亮麗。

白酒方面：消費逐漸回暖，投資性價比逐漸凸顯。名酒龍頭穩健性較強，在外資持續流入的大背景下，可以繼續關注。優質企業依舊是高端白酒龍頭貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖;也可以關注低估值有邊際變化的洋河股份、古井貢酒。

大眾品方面：必選消費需求穩健增長，行業集中度持續提升。核心企業中炬高新、伊利股份、雙匯發展等，大餐飲板塊的三全食品、安井食品，大休閑板塊的洽洽食品、三只松鼠、鹽津鋪子、妙可藍多、百潤股份;調味品板塊;涪陵榨菜、中炬高新、恒順醋業。同時關注高端化趨勢明顯的啤酒板塊。

此外，聯合國表示或引發糧食危機，4月和5月將出現糟糕情況。警示糧食危機，加上多國禁止出口，國際糧價可能大漲， 近兩天農業糧食股大漲，但更多是防御屬性。想靠糧食大幅漲價，實現業績上漲，幾乎是不可能的。所以追高要避免。

刺激汽車消費

當然除了刺激食品飲料，也刺激了車市，會有更多刺激汽車消費政策出臺，新能源汽車政策近期也會協調相關部門做出調整，以支持汽車產業健康發展。

ZX委員建議新能源汽車補貼政策今年不退坡 最好能持續兩三年，使汽車生產商能夠消化新能源汽車補貼的成本，使消費者更有意愿去購買新能源汽車。

對此，預計2020年新能源汽車補貼大概率將延續至年底。此外，近期各地在不斷的放開指標，如：北京浙江出臺消費新政：鼓勵放寬汽車限購，杭州汽車限購放寬!并不是大家對汽車消費的意愿強變強了，而是為了刺激汽車消費。

因為汽車銷量的大幅度下滑，不僅僅只是影響了車企和經銷商的經營狀況，同時對整個經濟環境的而影響也非常大。現在國內汽車庫存巨大，尤其是傳統汽車，一直賣不掉，很多車企會垮掉。所以，在房子不能刺激下，穩汽車就是穩經濟。

但是到底能不能拉動車市，能不能刺激汽車消費，這個很難說，但也可以關注一下比亞迪及北汽藍谷這樣的龍頭企業。

專項債助力基建

刺激經濟，除了消費，基建怎么能少，當然了，從老基建到新基建，風已經吹了許久，而這次是每省專項債作資本金比例提高至25%(此前該比例為20%)。

在全年專項債募集資金用途的改善和項目資本金流入比例不斷增加之下，增發專項債預計對于基建和項目資本金建設的撬動作用更為明顯。

提高專項債資本金比例到25%，對基建+環保是利好。別小看這5%，可是一筆巨款。現在全國余額差不多12萬億，5%就是6千億，很多項目按照資本金要求20-25%來算，可以帶來近3萬億的投資，這絕對是釋放流動性!

因為目前地方專項債，不能用于房地產棚改，那只能是基建和環保，這些行業能吸納大量就業，緩解經濟下行的壓力。實際上，無論是特別國債，還是專項債，目標都是加大投資力度，傳統基建和環保板塊，可以適當配置一點。

此外，基建方面，未來兩年望密集交付通車。

近日，批復合肥2020-2025年城市軌交建設規劃、粵港澳大灣區2000 億城際鐵路項目合同正式簽約、深圳至江門鐵路可研報告獲國鐵集團、 廣東省聯合批復。城際高速鐵路和城際軌道交通屬新基建范疇，增加或提前建設軌交項目也是為了刺激經濟。

預計2020年同比增速高達31.5%;2015-2017年新開工線路有望在未來兩年密集交付通車。

公司方面，中國建筑、中國鐵建、中國交建都是基建的龍頭，可以適當關注。運達科技和晉億實業為軌道交通供應商，可以關注。

整體看，大消費(醫藥、醫療器械、糧食、乳業、豬肉)，剛需+防御功能，會受到資金的青睞!超跌基金也是中長期戰線，不過以上企業，絕對是不能追高的，只要是基本面不會發生變化，有超跌，就是中長期介入的時間點。

標簽： 特別國債和專項債券