前言：轉(zhuǎn)債的價(jià)格與股轉(zhuǎn)價(jià)值有一定的關(guān)系，股轉(zhuǎn)價(jià)值越高的可轉(zhuǎn)債價(jià)格越高，而股轉(zhuǎn)價(jià)值等于股轉(zhuǎn)價(jià)格除以正股價(jià)格，也就是說正股價(jià)格越高，轉(zhuǎn)債價(jià)格也會越高，反之轉(zhuǎn)債價(jià)格就有可能破發(fā)。

明天有3支可轉(zhuǎn)債發(fā)行，本文簡單說一下本鋼轉(zhuǎn)債，這就是一支股轉(zhuǎn)價(jià)值較低可能破發(fā)的可轉(zhuǎn)債。

本鋼轉(zhuǎn)債申購(070761)

本鋼轉(zhuǎn)債的正股是本鋼板材，本鋼板材是一家以鋼板，鋼坯和其它副產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售為主要業(yè)務(wù)的鋼鐵企業(yè)。

從公司最近幾年的業(yè)績來看，公司業(yè)績比較一般，銷售毛利率逐年下降，現(xiàn)金流惡化的趨勢，整體來看公司基本面較差。

本鋼轉(zhuǎn)債，債項(xiàng)評級AAA，股轉(zhuǎn)價(jià)5.03，截止至6月27日，正股價(jià)格3.22元，股轉(zhuǎn)價(jià)值為64.020，股轉(zhuǎn)價(jià)值極低，破發(fā)概率較大。

發(fā)行規(guī)模68億元，無網(wǎng)下，中簽率不好說，可能有大量股東放棄認(rèn)購。

債券利率：第一年 0.6%、第二年 0.8%、第三年 1.5%、第四年 2.9%、第五年 3.8%、第六年 5.0%，到期贖回價(jià)119元，票面利息極高，年化利息收益稅前4.41%，稅后3.58%。

申購建議：公司基本面較差，股轉(zhuǎn)價(jià)值極低，破發(fā)概率較大，如果以打新有主的粉絲，不建議申購!

票面利息較大，如果愿意長期持有的，可以申購，不過由于首日拋壓壓力較大，可能還不如首日買入呢。

標(biāo)簽： 本鋼轉(zhuǎn)債配股