“超級獨(dú)角獸”螞蟻集團(tuán)上市進(jìn)程正在火速推進(jìn)。

距答復(fù)首輪問詢僅隔兩個(gè)工作日，9月9日，上交所科創(chuàng)板披露了螞蟻集團(tuán)第二輪問詢回復(fù)。

9月7日晚間，上交所披露了螞蟻集團(tuán)首輪問詢回復(fù)，記者發(fā)現(xiàn)，這份涵蓋了6大類21個(gè)問題的197頁文件，圍繞著螞蟻集團(tuán)控制權(quán)、員工激勵(lì)計(jì)劃、業(yè)務(wù)模式、與阿里巴巴的關(guān)系、胡祖六股權(quán)風(fēng)波等熱點(diǎn)追問一一剖露。

值得一提的是，8月25日晚間，上交所受理螞蟻集團(tuán)科創(chuàng)板上市申請后，再到同月30日螞蟻集團(tuán)被監(jiān)管問詢，其科創(chuàng)板進(jìn)程狀態(tài)變更為“已問詢”，直至9月7日披露問詢回復(fù)文件，分別僅隔5、6個(gè)工作日。業(yè)內(nèi)人士告訴記者，按披露時(shí)間粗估，螞蟻集團(tuán)沖刺10月份上市的可能性非常大，這項(xiàng)預(yù)估成為全球最大規(guī)模IPO的A+H兩地上市讓很多人期待。

根據(jù)披露，螞蟻集團(tuán)擬在A股和H股發(fā)行的新股數(shù)量合計(jì)不低于發(fā)行后總股本的10%，發(fā)行后總股本不低于300.3897億股(綠鞋前)，這意味著將發(fā)行不低于30億股新股。本次A股發(fā)行可引入綠鞋機(jī)制，超額配售權(quán)最高不超過15%。

螞蟻集團(tuán)表示，公司的A股發(fā)行和H股發(fā)行兩者并非互為條件。如果公司由于任何原因未按計(jì)劃進(jìn)行H股發(fā)行，或如果公司在H股發(fā)行中發(fā)行的H股數(shù)量減少，或公司H股的實(shí)際發(fā)行價(jià)不在H股發(fā)行的估計(jì)價(jià)格范圍內(nèi)，A股發(fā)行可能仍會進(jìn)行。

值得關(guān)注但是，第二輪上交所的問詢僅有五個(gè)問題，圍繞監(jiān)管政策變化、市場競爭環(huán)境、股份支付、H股信息披露及重大事項(xiàng)提示對螞蟻集團(tuán)再次發(fā)問。

監(jiān)管新規(guī)影響幾何

近期，圍繞著金融領(lǐng)域的政策新規(guī)動作頻繁。近期國常會通過《關(guān)于實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》，最高法宣布關(guān)于民間借貸利率上限司法保護(hù)執(zhí)行新規(guī)，多個(gè)政策變化對螞蟻集團(tuán)經(jīng)營能力影響幾何?針對交易所的問詢，螞蟻集團(tuán)在回復(fù)函中作出回應(yīng)。

螞蟻集團(tuán)回復(fù)稱，公司在持續(xù)經(jīng)營中始終堅(jiān)持三個(gè)原則：普惠、開放平臺模式、守正創(chuàng)新。盡管相關(guān)監(jiān)管體制、法律法規(guī)和政策不斷變化，但公司將始終圍繞三個(gè)原則開展業(yè)務(wù)，其現(xiàn)有業(yè)務(wù)和合作模式在實(shí)質(zhì)上將保持一致性和延續(xù)性。

其在文件中透露的態(tài)度是民間借貸新規(guī)執(zhí)行有待明確。“盡管公司的業(yè)務(wù)模式堅(jiān)持普惠及與金融機(jī)構(gòu)合作的平臺模式，但是該等規(guī)定在適用范圍等具體執(zhí)行方面的安排仍處于進(jìn)一步明確的過程中。”

民間借貸司法保護(hù)利率上限新規(guī)發(fā)布后，外界普遍關(guān)注對螞蟻集團(tuán)等金融科技公司的影響，最高法已明確表示新規(guī)不適用于持牌金融機(jī)構(gòu)。

據(jù)招股書披露，螞蟻平臺促成的微貸業(yè)務(wù)，由金融機(jī)構(gòu)合作伙伴實(shí)際放款或已證券化的比例合計(jì)約為98%，只有大約2%的貸款存在于螞蟻集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債表上。

螞蟻集團(tuán)表示，從放款主體分析，新規(guī)對花唄、借唄影響有限。螞蟻的類信用卡產(chǎn)品花唄，以及無擔(dān)保消費(fèi)貸款產(chǎn)品借唄的日均收費(fèi)約為0.04%或者更低，折合年率約為15%。目前，與基準(zhǔn)利率掛鉤的貸款利率天花板為15.4%。

針對備受關(guān)注的“金控準(zhǔn)入管理”，在此前公布的招股申請文件中，螞蟻集團(tuán)已披露擬以全資子公司浙江融信為主體申請?jiān)O(shè)立金融控股公司并接受監(jiān)管，并由浙江融信持有相關(guān)從事金融活動的牌照子公司的股權(quán)。

回應(yīng)競爭：市場尚無成熟的可比公司

面對上交所問詢公司面臨來自互聯(lián)網(wǎng)公司、金融科技公司、支付服務(wù)提供商(如商業(yè)銀行及其他數(shù)字支付服務(wù)提供商)以及其他科技公司或金融機(jī)構(gòu)的競爭問題，螞蟻集團(tuán)回復(fù)稱，報(bào)告期內(nèi)，公司的主要業(yè)務(wù)板塊包括數(shù)字支付與商家服務(wù)、數(shù)字金融科技平臺、創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他。在數(shù)字支付與商家服務(wù)領(lǐng)域，全球范圍內(nèi)提供支付服務(wù)的企業(yè)較多，國內(nèi)市場由騰訊運(yùn)營的微信支付也提供類似的數(shù)字支付服務(wù)，但這些企業(yè)提供的支付服務(wù)和公司數(shù)字支付與商家服務(wù)業(yè)務(wù)存在一定差異，并不具有可比性。

螞蟻集團(tuán)回復(fù)稱，在數(shù)字金融科技平臺領(lǐng)域，公司與金融機(jī)構(gòu)合作伙伴的合作方式、提供的服務(wù)及收入模式均較為創(chuàng)新，目前并無可比公司。在創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他領(lǐng)域，由于公司的螞蟻鏈技術(shù)服務(wù)、金融云技術(shù)服務(wù)等涉及的相關(guān)技術(shù)均屬于業(yè)內(nèi)較為創(chuàng)新的技術(shù)應(yīng)用，該業(yè)務(wù)板塊目前尚無行業(yè)內(nèi)成熟的可比公司。

從數(shù)據(jù)披露來看，截至到2020年6月，支付寶APP的月度活躍用戶達(dá)7.11億、月度活躍商家超過8000萬。

回應(yīng)互授股份：不屬額外激勵(lì)方式

記者發(fā)現(xiàn)根據(jù)首輪問詢回復(fù)，阿里巴巴集團(tuán)向螞蟻集團(tuán)及其子公司的部分員工授予了對應(yīng)阿里巴巴集團(tuán)股份的限制性股份單位及期權(quán)。

對此，上交所提問螞蟻集團(tuán)通過其子公司螞蟻國際向阿里巴巴集團(tuán)的部分員工授予了若干螞蟻國際的限制性股份單位及股份增值權(quán)的行為，是否為一種向阿里巴巴的額外激勵(lì)方式。

螞蟻集團(tuán)回復(fù)稱，自2014年3月起，杭州君瀚向阿里巴巴集團(tuán)的部分員工授予了經(jīng)濟(jì)受益權(quán)。

2018年，公司重新設(shè)計(jì)了境外員工激勵(lì)的架構(gòu)，以境外子公司螞蟻國際發(fā)行的無表決權(quán)B類股份作為激勵(lì)股份。同時(shí)，螞蟻國際開始實(shí)施上市前境外員工激勵(lì)計(jì)劃，并根據(jù)該計(jì)劃向授予對象授予對應(yīng)螞蟻國際B類股份的限制性股份單位和股份增值權(quán)。

螞蟻集團(tuán)表示，上述方式屬于雙方互惠合作的一部分，只是對于其中一部分采用了新的激勵(lì)工具，不屬于一種向阿里巴巴集團(tuán)的額外激勵(lì)方式。

標(biāo)簽： 超級獨(dú)角獸 螞蟻集團(tuán)