日前，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布信息顯示：2019年，我國(guó)居民資金主要“搬家”方向是私募證券投資基金。具體來(lái)看，截至2019年末，在私募證券投資基金中，我國(guó)居民出資為8990.89億元，比2018年末增加2437.28億元;在私募股權(quán)、創(chuàng)投基金中，居民出資1.15萬(wàn)億元，比2018年末增加632.96億元。

長(zhǎng)久以來(lái)，我國(guó)居民資產(chǎn)管理存在“房地產(chǎn)配置多、股權(quán)資產(chǎn)配置少”的特點(diǎn)。而合理引導(dǎo)居民儲(chǔ)蓄“搬家”，不僅利好直接融資市場(chǎng)增強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，且有利于豐富居民財(cái)富管理的“籃子”。

隨著相關(guān)政策發(fā)布，目前我國(guó)銀行理財(cái)子公司數(shù)量增至10家，其發(fā)行的公募理財(cái)產(chǎn)品以固收類與現(xiàn)金管理類為主，但從發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，將會(huì)拓展權(quán)益類、衍生品等高附加值資產(chǎn)，并有望直接投資股市。華泰證券研究報(bào)告稱，在中性假設(shè)條件下，未來(lái)10年，銀行理財(cái)子公司有望為A股帶來(lái)增量資金1.34萬(wàn)億元。

那么，我國(guó)居民為何購(gòu)買私募基金增多?首先，私募登記備案發(fā)展日趨規(guī)范，投資者信賴感越來(lái)越強(qiáng)。深圳市私募基金協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)、私募排排網(wǎng)創(chuàng)始人李春瑜介紹，截至2020年4月底，已登記證券類私募基金管理人8887家，管理規(guī)模2.62萬(wàn)億元;按照今年的發(fā)展速度，預(yù)期今年三季度管理規(guī)模有望創(chuàng)歷史新高，突破2.8萬(wàn)億元。

其次，私募管理策略日趨豐富，滿足了不同投資者需求。琢磨金融研究院總經(jīng)理朱真卿認(rèn)為，國(guó)內(nèi)私募行業(yè)證券市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境處于成長(zhǎng)期，有幾大發(fā)展策略值得關(guān)注：一是價(jià)值投資方向，其特點(diǎn)是管理資金規(guī)模大、收益相對(duì)穩(wěn)健。二是量化投資私募，主要通過(guò)計(jì)算機(jī)模型來(lái)捕捉“人眼”難以發(fā)現(xiàn)的機(jī)會(huì)。三是全天候資產(chǎn)宏觀配置的特點(diǎn)，以及FOF(基金中基金)。這兩者需要一定資源，要有足夠資金匹配支持。

“這些優(yōu)勢(shì)吸引居民資金加速‘搬家’，配置私募證券投資基金，但相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)不可不防。”深圳市私募基金協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)孫東升表示，過(guò)去一年，私募基金受到偽私募與P2P金融的風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)，行業(yè)聲譽(yù)與信譽(yù)均受到一定負(fù)面影響。其粗放式發(fā)展的歷史遺留問(wèn)題亟待解決。“大浪淘沙，沉者為金”，中國(guó)私募基金行業(yè)正逐步回歸本源、走向成熟。投資機(jī)構(gòu)只有回歸理性，精耕細(xì)作，為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，為投資人創(chuàng)造收益，才能在激烈競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，為行業(yè)發(fā)展貢獻(xiàn)力量。對(duì)于普通投資者而言，不要誤認(rèn)為私募基金就等同于專業(yè)、高收益，仍要仔細(xì)閱讀合同，甄別投資風(fēng)險(xiǎn)。(周 琳)

標(biāo)簽： 居民資產(chǎn)管理 私募基金