投萬元每天僅賺4毛錢，以余額寶為代表的“寶寶類”產(chǎn)品風(fēng)光不再，不少投資者將目光重新回到銀行。其中主打存取靈活、高利率的智能存款更是備受投資者青睞。南都金融實(shí)驗(yàn)室發(fā)現(xiàn)，不少互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)爭相上線銀行存款產(chǎn)品，并通過發(fā)放加息券或平臺(tái)獎(jiǎng)勵(lì)等方式來吸引客戶，更有平臺(tái)針對新客戶推出了利率高達(dá)7%加息券，或凈增滿額2000元的平臺(tái)獎(jiǎng)勵(lì)。

通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)購買銀行存款產(chǎn)品，是否暗藏風(fēng)險(xiǎn)?為了爭搶用戶，平臺(tái)設(shè)置眼花繚亂的“加息券”到底靠不靠譜?年化利率高達(dá)7%的加息券、最高2000元的平臺(tái)獎(jiǎng)勵(lì)，這羊毛值不值得薅?本期金融實(shí)驗(yàn)室將從用券門檻、加息規(guī)則和用戶使用條件等指標(biāo)對平臺(tái)代銷加息類銀行智能存款產(chǎn)品進(jìn)行深入拆解。

使用門檻

新客戶和凈增滿額才能加息返現(xiàn)

近年來，不少大型的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)都上線了一欄“銀行精選”服務(wù)，其中安全有保障的智能存款產(chǎn)品開始成為眾多穩(wěn)健投資者的新寵。南都金融研究所注意到，在熱推智能存款的同時(shí)，不少平臺(tái)針對首次在平臺(tái)投資的新客戶派發(fā)加息券，或不定時(shí)針對個(gè)別產(chǎn)品發(fā)放現(xiàn)金券。

事實(shí)上，通過加息券、現(xiàn)金返現(xiàn)等方式吸引客戶是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)常用的營銷手段。即使是螞蟻金服、京東金融、度小滿這類頭部的金融科技平臺(tái)也采取過加息返現(xiàn)的方式進(jìn)行過獲客。

比如，度小滿金融此前就推出了3.6%新客收益助力券，京東金融此前也針對新客推出了8%的“發(fā)財(cái)加息券”。投資者在購買指定產(chǎn)品，并持有一定期限后，即可額外獲得3.6%或者8%的收益獎(jiǎng)勵(lì)。

正如上文所述，大多數(shù)平臺(tái)的加息券均是針對未在平臺(tái)進(jìn)行過任何投資的新客戶，并且設(shè)置了一定的使用期限。比如，攜程金融的7%首投加息券，就是針對首次在平臺(tái)進(jìn)行投資的新客戶，而且領(lǐng)券后有30天的有效期，在有效期內(nèi)未使用則過期失效。這也意味著，即使是未在平臺(tái)購買過存款產(chǎn)品，但已經(jīng)在平臺(tái)有過投資，就無法享有首投加息的優(yōu)惠。

而除了在使用的客群上要求僅限于新客戶外，有平臺(tái)還對投資的金額設(shè)置了一定的門檻。比如攜程金融平臺(tái)上營口沿海銀行推出的“祥云寶90天”產(chǎn)品，起存金額是50元，但如果想使用7%首投加息券，投資金額就不能低于5000元。而陸金所上平頂山銀行推出的“頂惠存B款” 最少需要投資1萬元才能獲得平臺(tái)的紅包獎(jiǎng)勵(lì)。

也并不是所有平臺(tái)都是以新老客戶為區(qū)分標(biāo)準(zhǔn)，也有平臺(tái)不限制新老客戶，只要存款的金額凈增滿一定額度即可獲得平臺(tái)獎(jiǎng)勵(lì)金。比如，360你財(cái)富平臺(tái)新疆匯和銀行推出的“年年匯”，每凈增1萬即可獎(jiǎng)勵(lì)20元，最高獎(jiǎng)勵(lì)2000元。

綜上，NDRRI認(rèn)為，想要在平臺(tái)購買的銀行存款產(chǎn)品“息上加息”，要么是首次投資的新用戶并滿足一定的投資門檻，要么是存款金額滿足平臺(tái)要求的最低金額，才機(jī)會(huì)獲得平臺(tái)加息的門票。

首投加息7%

看起來很美實(shí)則很雞肋

平臺(tái)為了獲客，設(shè)置了不少眼花繚亂的“加息”活動(dòng)。從NDFRI從各大平臺(tái)梳理的情況來看，目前平臺(tái)主要通過派發(fā)加息券和發(fā)放獎(jiǎng)勵(lì)金兩種形式來吸引客戶。比如攜程金融平臺(tái)的“祥云寶90天”和360你財(cái)富的“月月匯”都是在存款產(chǎn)品的年利率上，再額外派發(fā)7%、4%的加息券;而陸金所平臺(tái)的“頂惠存B款”則是額外給予最高1588元的紅包獎(jiǎng)勵(lì)。

“祥云寶90天”的存款年利率為4.5%，再疊加7%的加息券，是否就能獲得最高年化11.75%的存款收益呢?事實(shí)并非如此，根據(jù)攜程金融平臺(tái)發(fā)放的7%首投加息券使用說明顯示，首投的加息期限是自起息日起8天，加息返現(xiàn)的金額=投資額*7%/360，而且單筆返現(xiàn)金額上限為15元。

這也意味著，如果投資10萬元購買這款產(chǎn)品，90天到期后并不會(huì)因?yàn)?1.5%的年化利率獲得近3000元的利息，而只能獲得1125的利息+單筆限額15元的返現(xiàn)金額，合計(jì)1140元。

同樣有最高獎(jiǎng)勵(lì)額度限制的還有360你財(cái)富平臺(tái)的“月月付”產(chǎn)品針對新客戶發(fā)放的加息30天4%。根據(jù)平臺(tái)獎(jiǎng)勵(lì)發(fā)放規(guī)則顯示，新客戶在活動(dòng)期限內(nèi)購買新手標(biāo)，可享4%加息30天獎(jiǎng)勵(lì)，單用戶最高獎(jiǎng)勵(lì)100元。

實(shí)際上，如果按照單筆最高15元的限額，投資10萬元8天的利率僅為0.675%;如果按照單筆最高100元的限額，投資10萬元30天的利率也僅為1.2%。遠(yuǎn)低于宣稱的首投7%的加息和4%的加息。

既然加息券有最高獎(jiǎng)勵(lì)額度限制，那選擇凈增滿額發(fā)放獎(jiǎng)勵(lì)金的平臺(tái)產(chǎn)品是否會(huì)更劃算呢?根據(jù)陸金所平臺(tái)的“頂惠存B款”的獎(jiǎng)勵(lì)規(guī)則顯示，購買該產(chǎn)品的投資金額最高要滿50萬元，并且持有到8月1日后，才能領(lǐng)取1588元的紅包獎(jiǎng)勵(lì)。如果同樣購買10萬元該產(chǎn)品，持有到期后能獲得額外500元的獎(jiǎng)勵(lì)，相當(dāng)于3.39%的年利率。

綜上，NDFRI認(rèn)為，對于有時(shí)間和獎(jiǎng)勵(lì)額度限制的加息券，利率高不代表實(shí)際獲得的收益高，所以不能只看利率高低和時(shí)間的長短，還要看最高獎(jiǎng)勵(lì)金額的限制，這類更適合小額投資;而凈增滿額發(fā)放平臺(tái)獎(jiǎng)勵(lì)金這類平臺(tái)產(chǎn)品，起投金額越多額外獲得的收益越高，雖然也有最高獎(jiǎng)勵(lì)限額，但給到的限額更高，相對更適合比較大額投資。

政策監(jiān)管

靠檔計(jì)息類智能存款存在被清退風(fēng)險(xiǎn)

目前，各大平臺(tái)上線的大多都是智能存款產(chǎn)品，而這類產(chǎn)品也是近年來民營銀行和中小銀行攬儲(chǔ)的利器。據(jù)NDFRI梳理現(xiàn)實(shí)，平臺(tái)上的銀行智能存款產(chǎn)品，大多都具有利率較高、存取更靈活的特點(diǎn)。定期類存款的年利率大多集中在4%到5%之間，比銀行理財(cái)、大額存款的收益更高。

據(jù)NDFRI梳理顯示，與平臺(tái)合作的銀行大多數(shù)為民營銀行和一些比較小的地方銀行。比如眾邦銀行、振興銀行、藍(lán)海銀行、新網(wǎng)銀行、北京中關(guān)村銀行、平頂山銀行、營口沿海銀行等都是各大平臺(tái)上常見的銀行。

雖然這些銀行大多是都體量較小、知名度低，但畢竟是屬于受存款保險(xiǎn)制度保障的存款產(chǎn)品，即使出現(xiàn)兌付問題，本金利息在50萬以內(nèi)的存款均可進(jìn)行賠付，所以在安全性上和大行的存款產(chǎn)品幾乎沒有任何差別。

而且值得注意的是，從目前各大平臺(tái)與銀行的合作來看，平臺(tái)僅作為信息的展示平臺(tái)，用戶交易需要通過銀行開通的銀行賬戶完成。比如在陸金所和度小滿上進(jìn)一步點(diǎn)擊想要購買的產(chǎn)品時(shí)，頁面就回直接跳轉(zhuǎn)至相關(guān)產(chǎn)品銀行。

雖然銀行存款產(chǎn)品安全有保障，但不容忽視的是通過高息來攬儲(chǔ)，勢必會(huì)增加銀行負(fù)債成本的壓力。而今年以來監(jiān)管出臺(tái)了多項(xiàng)政策意在引導(dǎo)銀行降低負(fù)債成本，而平臺(tái)上的高息智能存款產(chǎn)品也面臨被整頓、清退的風(fēng)險(xiǎn)，特別是靠檔計(jì)息類存款產(chǎn)品，如果一旦產(chǎn)品遭遇清退，持有的用戶如果提前贖回，可能僅按照活期存款利率計(jì)息。

綜上，NDFRI認(rèn)為，存款產(chǎn)品不分銀行大小，都是安全有保障的，但要注意智能存款產(chǎn)品暗含的監(jiān)管政策風(fēng)險(xiǎn)，如果遭遇整頓清退，銀行的退出政策可能會(huì)影響投資者實(shí)際到手的收益，而且年利率較高的智能存款類產(chǎn)品大多持有時(shí)間長，如果提前支取只能按照活期利率計(jì)息，不太適合短期內(nèi)有資金需求的投資者。(田姣)

標(biāo)簽： 銀行存款 年利率 息上加息