與往年有所不同，今年6月的定期存款利率迎來了整體下跌。據(jù)第三方機(jī)構(gòu)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2020年6月整存整取定期存款除2年期平均利率環(huán)比微升外，其他期限平均利率均環(huán)比下跌，其中3年期、5年期平均利率跌幅較大。

一般來說，在季末、半年末考核壓力下，銀行往往會適當(dāng)調(diào)高定期存款利率來攬儲。今年為何“不走尋常路”?“今年受新冠肺炎疫情影響，廣譜利率中樞在趨勢性下移，掩蓋了季節(jié)性周期波動。”中國社科院財經(jīng)院綜合經(jīng)濟(jì)研究部副主任、清華大學(xué)ACCEPT研究員馮煦明在接受經(jīng)濟(jì)日報記者采訪時表示。

馮煦明解釋，受疫情影響，各類貸款利率均有所下調(diào)。“這是金融支持實體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的一部分，困難時期，銀行逆周期對企業(yè)‘讓利’很有必要。不過，貸款利率下行會向存款利率傳導(dǎo)，以免銀行資產(chǎn)負(fù)債管理面臨困難。”他說。

蘇寧金融研究院高級研究員黃大智也表示：“隨著LPR進(jìn)一步下調(diào)，銀行需要進(jìn)一步下調(diào)綜合貸款利率，導(dǎo)致息差不斷收窄。因此，銀行需要降低負(fù)債端成本，降低存款利率。同時，拉高銀行綜合成本的結(jié)構(gòu)性存款、靠檔計息等產(chǎn)品受到監(jiān)管重點整頓，導(dǎo)致銀行整體利率下降。”

馮煦明還表示：“疫情對金融體系的沖擊較為間接滯后，不良貸款可能需要滯后一個季度才能反映出來，預(yù)計下半年銀行不良資產(chǎn)會加速積累。銀行有必要未雨綢繆，降低負(fù)債成本、增強(qiáng)不良資產(chǎn)消化處置能力。”

值得注意的是，除了針對普通客戶的定期存款利率下降之外，今年上半年結(jié)構(gòu)性存款、貨幣市場基金等產(chǎn)品利率下降更為明顯。“今年上半年，大額存單長期利率已有所下降，且部分大中型銀行下架了成本較高的3年期大額存單，預(yù)計接下來大額存單利率會繼續(xù)走低。”融360大數(shù)據(jù)研究院分析師劉銀平說。

“未來，如果貸款利率進(jìn)一步下降，各類定期存款產(chǎn)品利率也將呈下降趨勢。對于大額存單產(chǎn)品而言，受資金面寬松影響，收益率也將呈一定下行趨勢。”黃大智表示。

與貸款利率相比，存款利率定價的黏性相對更強(qiáng)，儲戶對存款利率變動也更為敏感。因而總體上看，存款利率市場化慢于貸款利率。不過，在業(yè)內(nèi)人士看來，未來一段時間，存款利率市場化可能加速。馮煦明表示：“一是金融機(jī)構(gòu)的存款定價會更加自由;二是銀行吸收存款的競爭方式會更加多元化，存款或類存款產(chǎn)品會更加豐富;三是存貸款利率之間的聯(lián)動會增強(qiáng)。綜合短期與中長期因素考慮，存款利率未來仍將面臨一定下行壓力。”

不過，不同存款產(chǎn)品表現(xiàn)可能會有所差異。其中，定期存款利率調(diào)整幅度會相對較小，利率下行速度要緩于其他類存款。中短期利率下降幅度不會太大，但長期利率會有一定幅度下降，尤其是大中型銀行。而小型銀行攬儲難度較大，在利率下調(diào)方面會滯后于大中型銀行，且小型銀行更依賴于長期存款，其長期存款利率要明顯高于大中型銀行。(錢箐旎)

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