A股震蕩上行的整體走勢(shì)推動(dòng)基金公司加快調(diào)研個(gè)股的腳步。北京商報(bào)記者注意到，今年以來(lái)，截至7月30日，可統(tǒng)計(jì)的超300家公、私募基金公司累計(jì)調(diào)研達(dá)2.2萬(wàn)次，較2019年同期增長(zhǎng)186%。而行業(yè)整體增長(zhǎng)的背后，多家機(jī)構(gòu)的調(diào)研次數(shù)也出現(xiàn)了近2倍的提升。另外，關(guān)注的板塊方面，醫(yī)療、科技、消費(fèi)等備受青睞。在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，總量的陡增與疫情期間調(diào)研轉(zhuǎn)至線(xiàn)上不無(wú)關(guān)系，三季度結(jié)構(gòu)性行情或會(huì)更加突出，需挖掘細(xì)分領(lǐng)域的機(jī)會(huì)。長(zhǎng)期來(lái)看，醫(yī)療、科技、消費(fèi)仍是值得關(guān)注的主力賽道。

線(xiàn)上調(diào)研致次數(shù)陡增

A股火熱的市場(chǎng)行情下，基金公司參與上市公司調(diào)研的熱情也在升溫。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月30日，今年以來(lái)，多達(dá)313家公、私募基金公司累計(jì)參與調(diào)研22032次，較2019年同期的7701次，大增186.09%。

具體而言，嘉實(shí)、華夏、富國(guó)、博時(shí)等多家大型公募調(diào)研頻繁，7家基金公司的調(diào)研總次數(shù)超過(guò)400次，居首的嘉實(shí)基金自年初至今更累計(jì)調(diào)研558次，較2019年同期的193次，同比增長(zhǎng)189.12%。總體而言，多數(shù)基金公司的調(diào)研次數(shù)有著明顯提升。

“恰恰是疫情使得公司的調(diào)研次數(shù)大幅增加。”北京某中型公募旗下研究員在回答北京商報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)指出，在疫情的影響下，上市公司主動(dòng)搭建線(xiàn)上溝通渠道，部分券商也積極引導(dǎo)調(diào)研轉(zhuǎn)至線(xiàn)上。“原先去外地調(diào)研1家公司需要1天時(shí)間，如今大幅縮短至1-2個(gè)小時(shí)，對(duì)于部分問(wèn)答環(huán)節(jié)也僅需要15分鐘左右。如果是參與行業(yè)調(diào)研，那么一個(gè)下午的時(shí)間，多的情況下能連續(xù)參與8家上市公司的調(diào)研，這是線(xiàn)下調(diào)研不可能實(shí)現(xiàn)的。”北京商報(bào)記者查詢(xún)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，該研究員所在基金公司年內(nèi)的調(diào)研總次數(shù)達(dá)到208次，同比增長(zhǎng)近2倍。

不過(guò)，上述研究員也坦言，這種線(xiàn)上調(diào)研的方式是把“雙刃劍”，對(duì)于想要簡(jiǎn)單了解情況的上市公司而言，無(wú)疑大幅提高了溝通效率。但就重點(diǎn)關(guān)注的標(biāo)的來(lái)說(shuō)，想要深入溝通和了解公司情況的難度也在加大。

滬上一位市場(chǎng)分析人士則認(rèn)為，這一情況與年內(nèi)A股市場(chǎng)走勢(shì)向上不無(wú)關(guān)系。他指出，今年以來(lái)，A股整體處于震蕩向上行情，且經(jīng)歷近期的調(diào)整后，長(zhǎng)期有望繼續(xù)抬升，為把握行業(yè)的最新動(dòng)向和個(gè)股的相關(guān)情況，研究員和基金經(jīng)理也會(huì)密集參與上市公司的調(diào)研考察。

調(diào)研“熱門(mén)股”年內(nèi)大漲

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，截至7月29日，醫(yī)療器械服務(wù)行業(yè)的邁瑞醫(yī)療出現(xiàn)在78家基金公司關(guān)注度前三的名單中，成為最受關(guān)注的個(gè)股。計(jì)算機(jī)應(yīng)用行業(yè)的德賽西威則緊隨其后，被49家基金公司關(guān)注。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)2只個(gè)股的漲幅分別達(dá)到85.9%和132.97%。

就單家基金公司而言，調(diào)研總次數(shù)排名第一的嘉實(shí)基金，關(guān)注度最高的3只個(gè)股是堅(jiān)朗五金、來(lái)伊份和博雅生物，分別屬于建筑材料行業(yè)、食品加工制造行業(yè)和生物制品行業(yè)。據(jù)同花順顯示，截至7月30日，3只個(gè)股的年內(nèi)漲幅均超50%，其中，堅(jiān)朗五金高達(dá)338.77%，來(lái)伊份和博雅生物也達(dá)到56.84%和60.93%。

不僅是嘉實(shí)基金，上述3只個(gè)股也出現(xiàn)在了多家基金公司關(guān)注度前三的名單中。例如，堅(jiān)朗五金被10家基金公司關(guān)注，來(lái)伊份和博雅生物則分別被19家和17家機(jī)構(gòu)關(guān)注。

北京某公募從業(yè)人士直言，關(guān)注度較高的個(gè)股可以展現(xiàn)出基金公司普遍關(guān)注哪些板塊和方向，但并不代表重點(diǎn)關(guān)注的個(gè)股就會(huì)大比例持倉(cāng)，或在后續(xù)買(mǎi)入。通常情況下，研究員和基金經(jīng)理在選擇調(diào)研的上市公司時(shí)，往往是從行業(yè)或板塊的角度出發(fā)，而且在關(guān)注一只個(gè)股的同時(shí)，也會(huì)追溯其上下游的企業(yè)，同步進(jìn)行調(diào)研，部分關(guān)聯(lián)企業(yè)甚至?xí)啻握{(diào)研。因此，僅僅是關(guān)注度高不能代表基金公司就一定看好該企業(yè)，同時(shí)，投資者也切忌僅根據(jù)調(diào)研頻率就作出投資決策。

三大主力賽道不變

經(jīng)歷了近期的股市調(diào)整，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，醫(yī)藥、科技、消費(fèi)仍然是值得重點(diǎn)布局的板塊，雖然部分此前漲幅相對(duì)突出的個(gè)股，可能會(huì)在短期內(nèi)延續(xù)一段時(shí)間的調(diào)整過(guò)程，但從長(zhǎng)期來(lái)看，三大主力賽道不變，基金公司也會(huì)從更加細(xì)分的角度尋找投資機(jī)會(huì)。

據(jù)獨(dú)立分析師楊曉磊統(tǒng)計(jì)，自2007年10月上證綜指達(dá)到歷史高點(diǎn)6124點(diǎn)之后，在A股28個(gè)行業(yè)分類(lèi)中漲得最好的都是醫(yī)藥、科技、消費(fèi)這三個(gè)方向。其中，醫(yī)藥生物、食品飲料和家用電器三個(gè)行業(yè)的行業(yè)指數(shù)至今漲幅超過(guò)2倍。計(jì)算機(jī)、農(nóng)林牧漁和電子行業(yè)的漲幅也超過(guò)100%。

前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍也認(rèn)為，消費(fèi)是我國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)，因此消費(fèi)白馬股具備長(zhǎng)期的投資價(jià)值，雖然最近由于白酒、醫(yī)藥漲幅較大，出現(xiàn)了一定的調(diào)整，但從長(zhǎng)期來(lái)看，持續(xù)的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)以及行業(yè)龍頭地位加上品牌價(jià)值，白酒和生物醫(yī)藥板塊依然存在逢低買(mǎi)入的機(jī)會(huì)。

前述公募研究員則表示，歷年三季度結(jié)構(gòu)性的行情會(huì)更加突出，即使是當(dāng)前熱門(mén)的醫(yī)藥、科技和消費(fèi)板塊下的細(xì)分行業(yè)，表現(xiàn)也會(huì)有所不同。不排除之前表現(xiàn)不佳的子行業(yè)在全面復(fù)工復(fù)產(chǎn)完成后，業(yè)績(jī)出現(xiàn)邊際改善。同時(shí)，前期漲幅過(guò)快的子行業(yè)也可能有所回撤。在他看來(lái)，若僅關(guān)注三季度的行情走向，熱門(mén)賽道細(xì)分領(lǐng)域的機(jī)會(huì)將更加突出，各家基金公司關(guān)注的個(gè)股和行業(yè)會(huì)出現(xiàn)分化，除熱門(mén)板塊外，部分周期性板塊的布局機(jī)會(huì)或也值得關(guān)注。(孟凡霞 劉宇陽(yáng))

標(biāo)簽： A股 基金公司