3月22日一早開(kāi)盤，儲(chǔ)能板塊率先翻紅，金智科技(002090.SZ)、冠城大通(600067.SH)、咸亨國(guó)際(605056.SH)、首航高科(002665.SZ)等漲停，億華通、雄韜股份、科力遠(yuǎn)、璞泰來(lái)、圣陽(yáng)股份、林洋能源等紛紛上漲。

近日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局印發(fā)多個(gè)重磅文件再次劍指儲(chǔ)能行業(yè)，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展指明方向。

2025年實(shí)現(xiàn)新型儲(chǔ)能規(guī)模化發(fā)展

3月23日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局聯(lián)合印發(fā) 《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃（2021-2035年）》，內(nèi)中提到，積極開(kāi)展儲(chǔ)能領(lǐng)域示范應(yīng)用發(fā)揮氫能調(diào)節(jié)周期長(zhǎng)、儲(chǔ)能容量大的優(yōu)勢(shì)，開(kāi)展氫儲(chǔ)能在可再生能源消納、電網(wǎng)調(diào)峰等應(yīng)用場(chǎng)景的示范，探索培育“風(fēng)光發(fā)電+氫儲(chǔ)能”一體化應(yīng)用新模式，逐步形成抽水蓄能、電化學(xué)儲(chǔ)能、氫儲(chǔ)能等多種儲(chǔ)能技術(shù)相互融合的電力系統(tǒng)儲(chǔ)能體系。

與此同時(shí)，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局關(guān)于印發(fā)《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》（下稱《方案》）的通知也提到，到2025年，新型儲(chǔ)能由商業(yè)化初期步入規(guī)模化發(fā)展階段，具備大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用條件。新型儲(chǔ)能技術(shù)創(chuàng)新能力顯著提高，核心技術(shù)裝備自主可控水平大幅提升，標(biāo)準(zhǔn)體系基本完善，產(chǎn)業(yè)體系日趨完備，市場(chǎng)環(huán)境和商業(yè)模式基本成熟。

到2030年，新型儲(chǔ)能全面市場(chǎng)化發(fā)展。新型儲(chǔ)能核心技術(shù)裝備自主可控，技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)水平穩(wěn)居全球前列，市場(chǎng)機(jī)制、商業(yè)模式、標(biāo)準(zhǔn)體系成熟健全，與電力系統(tǒng)各環(huán)節(jié)深度融合發(fā)展，基本滿足構(gòu)建新型電力系統(tǒng)需求，全面支撐能源領(lǐng)域碳達(dá)峰目標(biāo)如期實(shí)現(xiàn)。

受政策利好影響，3月23日，儲(chǔ)能板塊、燃料電池板塊、新能源板塊走強(qiáng)，金智科技(002090.SZ)、冠城大通(600067.SH)、咸亨國(guó)際(605056.SH)、首航高科(002665.SZ)等漲停。

萬(wàn)億新型儲(chǔ)能市場(chǎng)，產(chǎn)業(yè)資本布局忙

雖然目前尚處于大規(guī)模探索階段，僅僅初步實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，但儲(chǔ)能市場(chǎng)發(fā)展前景廣闊，而且我國(guó)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)發(fā)展增速全球領(lǐng)先。

據(jù)CNESA《儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)研究白皮書2021》數(shù)據(jù)顯示，截至2020年年底，全球儲(chǔ)能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模達(dá)191.1GW，同比增長(zhǎng)3.4%。我國(guó)裝機(jī)規(guī)模達(dá) 35.6GW，占全球的18.6%，同比增長(zhǎng)9.8%，在全球范圍內(nèi)增速領(lǐng)先。

2021年，《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》進(jìn)一步推動(dòng)新型儲(chǔ)能向規(guī)模化轉(zhuǎn)變，新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模從2020年底的3.28GW到2025年達(dá)30GW以上，接近當(dāng)前新型儲(chǔ)能裝機(jī)規(guī)模的10倍，充分展望了發(fā)展前景和市場(chǎng)規(guī)模。

新型儲(chǔ)能是指除抽水蓄能外的儲(chǔ)能項(xiàng)目，包括鋰電池、鉛酸電池、鈉離子電池、氫儲(chǔ)能等。在風(fēng)電、光伏發(fā)電占比提升下，新型儲(chǔ)能成新材料、新技術(shù)重要攻關(guān)和發(fā)展方向，政策持續(xù)加碼新型儲(chǔ)能規(guī)模化的應(yīng)用。

在眾多儲(chǔ)能技術(shù)中，鋰電儲(chǔ)能是商業(yè)化較早，具備大規(guī)模實(shí)施的主要技術(shù)路徑。前述《方案》提到，電化學(xué)儲(chǔ)能新型儲(chǔ)能是構(gòu)建新型電力系統(tǒng)的重要技術(shù)和基礎(chǔ)裝備，是實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)的重要支撐，也是催生國(guó)內(nèi)能源新業(yè)態(tài)、搶占國(guó)際戰(zhàn)略新高地的重要領(lǐng)域。

結(jié)合當(dāng)下十四五新型儲(chǔ)能實(shí)施方案，近期行業(yè)政策指向都在大力推進(jìn)新型儲(chǔ)能大規(guī)模發(fā)展，為中國(guó)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來(lái)契機(jī)。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，這是一個(gè)超萬(wàn)億的大市場(chǎng)，產(chǎn)業(yè)資本投資布局熱情高漲。

自2022年3月以來(lái),永泰能源（600157.SH）、欣旺達(dá)（300207.SZ）、同力日升等多家上市公司披露儲(chǔ)能投資計(jì)劃。其中永泰能源與長(zhǎng)江電力、三峽集團(tuán)等擬在河南省鄭州市設(shè)立合資公司，共同出資在河南全省投資建設(shè)儲(chǔ)能項(xiàng)目及其他新能源項(xiàng)目。合資公司預(yù)計(jì)到2030年投資建設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理的儲(chǔ)能項(xiàng)目和其他新能源項(xiàng)目總裝機(jī)規(guī)模達(dá)到 1000萬(wàn)千瓦；欣旺達(dá)子公司擬投資80億元建設(shè)20Gwh動(dòng)力電池及儲(chǔ)能電池生產(chǎn)基地。同力日升則通過(guò)收購(gòu)及增資方式控股天啟鴻源，實(shí)現(xiàn)在新能源電站及儲(chǔ)能領(lǐng)域快速拓展。

儲(chǔ)能電池異軍突起，儲(chǔ)能信息化引關(guān)注

早期布局儲(chǔ)能電池的企業(yè)，在儲(chǔ)能商業(yè)化初期也均實(shí)現(xiàn)快速成長(zhǎng)。

在儲(chǔ)能電池領(lǐng)域，根據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院統(tǒng)計(jì),2021年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能電池出貨量48Gwh,同比增長(zhǎng)2.6倍。寧德時(shí)代、比亞迪、中天儲(chǔ)能、南都電源排在出貨量前列。

從已披露2021年業(yè)績(jī)的儲(chǔ)能板塊企業(yè)看，大都實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)。其中營(yíng)收增速靠前的有孚能科技（688567.SH）、中偉股份(300919.SZ)、天賜材料(002709.SZ)、新宙邦(300037.SZ)等；歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)的有天賜材料、百川股份（002455.SZ）、新宙邦、恩捷股份（002812.SZ）等。

此外，較早布局化學(xué)儲(chǔ)能的聯(lián)動(dòng)天翼、協(xié)鑫集團(tuán)、萬(wàn)向集團(tuán)等也獲得先發(fā)優(yōu)勢(shì)。聯(lián)動(dòng)天翼從服務(wù)于通訊運(yùn)營(yíng)商的通訊備電業(yè)務(wù)起家，率先將鋰電池儲(chǔ)能技術(shù)應(yīng)用于通訊行業(yè)。公司于2016年獲松下電器戰(zhàn)略投資，依托松下在新能源鋰電的絕對(duì)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，聯(lián)動(dòng)天翼不僅投資百億儲(chǔ)能項(xiàng)目，還進(jìn)入小鵬汽車供應(yīng)商行列。

隸屬中化集團(tuán)，主營(yíng)新材料及中間體、聚合物添加劑等業(yè)務(wù)的大型央企上市公司中化國(guó)際（600500.SH）也在發(fā)力儲(chǔ)能市場(chǎng)。公司正在推進(jìn)配置大容量新型儲(chǔ)能電站，為寧夏中衛(wèi)、江蘇連云港等多地的化工園區(qū)提供安全可控的新能源供電。

在“東數(shù)西算”產(chǎn)業(yè)政策助力下，儲(chǔ)能信息化等配套領(lǐng)域一批優(yōu)質(zhì)企業(yè)也獲市場(chǎng)關(guān)注，成為掘金新領(lǐng)域。

東吳證券建議關(guān)注儲(chǔ)能及配套設(shè)施、能源信息化、以及分布式光伏運(yùn)營(yíng)商相關(guān)企業(yè)。儲(chǔ)能及配套設(shè)施領(lǐng)域有英維克、中天科技、亨通光電、科士達(dá)、科華數(shù)據(jù)；能源信息化領(lǐng)域則有朗新科技（300682.SZ）、威勝信息、國(guó)網(wǎng)信通、遠(yuǎn)光軟件、四方股份、宏力達(dá)；分布式光伏運(yùn)營(yíng)代表企業(yè)有芯能科技。

和東吳證券一樣，華西證券也認(rèn)為，布局儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的能源IT 產(chǎn)業(yè)鏈公司將優(yōu)先受益，推薦朗新科技、東方電子。

朗新科技是能源數(shù)字化的領(lǐng)先企業(yè)，一直服務(wù)于電力能源消費(fèi)領(lǐng)域，在“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)的推動(dòng)下，電力能源行業(yè)正在發(fā)生重大變革，數(shù)字化、市場(chǎng)化、場(chǎng)景化是新型電力系統(tǒng)消費(fèi)側(cè)的主要特征。受益于儲(chǔ)能應(yīng)用場(chǎng)景打開(kāi)，公司布局光儲(chǔ)充一體充電站SaaS能力。公司電動(dòng)汽車充電業(yè)務(wù)——新電途聚合充電平臺(tái)收入實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)，收入模式也從服務(wù)費(fèi)分成，拓展至電力躉售等領(lǐng)域。

截止2021年底，新電途聚合充電平臺(tái)已累計(jì)接入充電樁運(yùn)營(yíng)商超 400 家，實(shí)現(xiàn)了和國(guó)家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、特來(lái)電、星星充電、云快充等頭部運(yùn)營(yíng)商的平臺(tái)打通，在運(yùn)營(yíng)充電樁數(shù)量超過(guò) 30萬(wàn)，服務(wù)新能源充電車主數(shù)超過(guò)210萬(wàn)，2021 年聚合充電量近5.6億度，是 2020 年充電量的近8倍。

作者|李瑩

編輯|lele

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