3月13日，香港富衛(wèi)保險(xiǎn)集團(tuán)有限公司（下稱富衛(wèi)保險(xiǎn)）向港交所主板遞交上市申請(qǐng)，擬募資約10億美元，摩根士丹利、高盛、招銀國(guó)際、摩根大通為其聯(lián)席保薦人。

富衛(wèi)保險(xiǎn)上市之路曲折，此次是其第四度沖刺IPO、第三度遞表港交所。

【資料圖】

招股說明書顯示，富衛(wèi)集團(tuán)上市前的股東架構(gòu)中，控股股東為“小超人”李澤楷，他通過PCGI Holdings持有公司77.69%股份。

界面新聞?dòng)浾咦⒁獾剑恍l(wèi)保險(xiǎn)曾于2021年9月向紐交所提交上市申請(qǐng)融資近30億美元，后因美國(guó)中概股監(jiān)管新規(guī)等，2021年12月便迅速撤回了赴美上市申請(qǐng)，而后，富衛(wèi)保險(xiǎn)便將目光轉(zhuǎn)向香港資本市場(chǎng)，于2022年2月28日、2022年9月13日兩次向港交所遞表，但均未成功。

富衛(wèi)保險(xiǎn)也在招股書表示，此次募資將主要用于加強(qiáng)公司股本、增強(qiáng)償付能力、增加流動(dòng)資金，并用作2024年對(duì)印尼人民銀行人壽保險(xiǎn)的額外承諾出資等。

招股書顯示，截至招股文件日期、重組第2階段開始前，富衛(wèi)集團(tuán)在上市前的股東架構(gòu)中，控股股東為李澤楷，他通過PCGI Holdings持有公司77.69%的股份。其他重要投資人還包括：Athene持股6.79%、泰國(guó)匯商銀行持股3.05%、加拿大養(yǎng)老基金投資公司持股2.55%、Swiss Re PICA持股1.27%、DGA Capital （Master） Fund持股5.09%等。

2012年10月，李嘉誠(chéng)二兒子“小超人”李澤楷宣布收購(gòu)荷蘭國(guó)際集團(tuán)（ING）港澳及泰國(guó)業(yè)務(wù)，經(jīng)重新包裝后，于2013年8月宣布“ING香港”正式改名為“富衛(wèi)香港”，富衛(wèi)保險(xiǎn)也就此誕生。

隨后，富衛(wèi)保險(xiǎn)共收購(gòu)了11家保險(xiǎn)公司，不斷將觸角伸向東南亞多個(gè)市場(chǎng)。

根據(jù)咨詢公司NMG公司統(tǒng)計(jì)，在東南亞市場(chǎng)中，富衛(wèi)保險(xiǎn)是第五大保險(xiǎn)公司，2021年的市場(chǎng)份額為4.7%。在香港市場(chǎng)，富衛(wèi)保險(xiǎn)的市場(chǎng)份額也名列前十。

具體來看，中國(guó)港澳市場(chǎng)、泰國(guó)和柬埔寨市場(chǎng)、日本及新興市場(chǎng)業(yè)務(wù)2022年分別對(duì)其新業(yè)務(wù)價(jià)值貢獻(xiàn)26.3%、32.8%、16.8%及24.1%。

富衛(wèi)保險(xiǎn)表示，相較于亞洲其他地區(qū)的人口基礎(chǔ)、中產(chǎn)階級(jí)在總?cè)丝谥兴急壤约案蟮谋Ｕ先笨冢瑬|南亞將成為亞洲人壽保險(xiǎn)市場(chǎng)的主要增長(zhǎng)動(dòng)力，但富衛(wèi)保險(xiǎn)也面臨著東南亞不同地區(qū)市場(chǎng)金融監(jiān)管變化、政治形勢(shì)變化等帶來的巨大風(fēng)險(xiǎn)，以及巨額收購(gòu)帶來的債務(wù)壓力。

招股書也披露，富衛(wèi)保險(xiǎn)的分銷渠道主要依賴于銀保渠道。銀保渠道、代理人渠道、經(jīng)紀(jì)或獨(dú)立理財(cái)顧問渠道、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)及其他分銷渠道2022年分別對(duì)公司新業(yè)務(wù)價(jià)值貢獻(xiàn)43.7%、21.9%、24.2%及10.2%。

富衛(wèi)保險(xiǎn)銷售的主要保險(xiǎn)類型包括分紅壽險(xiǎn)、非分紅壽險(xiǎn)、重疾醫(yī)療定期人壽保險(xiǎn)、投連險(xiǎn)、團(tuán)體保險(xiǎn)，新業(yè)務(wù)價(jià)值貢獻(xiàn)分別為18.9%、25.2%、34.5%、12.3%及6.9%。

整體業(yè)績(jī)方面，2021年、2020年，該公司分別錄得總收入116.97億美元、94.87億美元，凈利潤(rùn)則分別為2.49億美元、-2.52億美元。2022年，富衛(wèi)保險(xiǎn)總收入82.50億美元，凈虧損7.40億美元。

富衛(wèi)保險(xiǎn)稱，與同期相比，2022年的凈虧損主要是由于不利的資本市場(chǎng)變動(dòng)導(dǎo)致的投資回報(bào)虧損所致。該公司的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，其2022年的投資回報(bào)由2021年的21.37億美元跌落至1.38億美元。

與該公司總收益大幅下降呈相反趨勢(shì)的是該公司新業(yè)務(wù)價(jià)值的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。2022年，富衛(wèi)集團(tuán)的新業(yè)務(wù)價(jià)值由2021年的6.86億美元上漲至2022年的8.23億美元，實(shí)現(xiàn)了新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長(zhǎng)28.9%，遠(yuǎn)超同行表現(xiàn)。

回顧富衛(wèi)保險(xiǎn)十年以來的增長(zhǎng)曲線，從2014年首個(gè)完整營(yíng)運(yùn)年度至2022年，富衛(wèi)集團(tuán)的年化新保費(fèi)10年間增長(zhǎng)4.6倍，由2014年的3．09億美元增至2022年的14．08億美元。但從凈保費(fèi)收入來看，富衛(wèi)集團(tuán)該項(xiàng)數(shù)據(jù)2022年同比減少15.44%，由2021年的93.02億美元縮水至78.66億美元，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)增速正在放緩。

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