今年以來(lái)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格依然充分博弈。硅料價(jià)格本周迎來(lái)五連降，顯示出產(chǎn)能充足，大尺寸硅片需求依然旺盛，反映下游裝機(jī)需求仍旺盛。

3月30日晚間，雙良節(jié)能（600481.SH）發(fā)布重大銷(xiāo)售合同公告，雙良節(jié)能全資子公司雙良硅材料(包頭)（下稱(chēng)“甲方”）有限公司近日與安徽英發(fā)睿能科技股份有限公司、安徽英發(fā)德盛科技有限公司和宜賓英發(fā)德耀科技有限公司（下稱(chēng)“乙方”）簽訂了《硅片采購(gòu)框架合同》。

(資料圖片僅供參考)

合同約定2023年度，甲方預(yù)計(jì)向乙方采購(gòu)單晶硅片2.45億片 (包括P型與N型，尺寸覆蓋182及以上尺寸的各種規(guī)格)。以lnfoLink Consulting最新統(tǒng)計(jì) (2023年3月29日)的單晶硅片 (210mm/150um)均價(jià)為基礎(chǔ)測(cè)算，預(yù)計(jì)2023年度銷(xiāo)售金額總計(jì)為20.09億元 (含稅)。

本次公告是雙良節(jié)能3月份簽訂的第四份大尺寸訂單，月內(nèi)簽訂硅片訂單總金額超過(guò)80億元，反映出大尺寸硅片仍存在結(jié)構(gòu)性供需失衡。

與硅片價(jià)格息息相關(guān)的硅料價(jià)格本周迎來(lái)五連降。據(jù)硅業(yè)分會(huì)最新消息，本周硅料價(jià)格降幅進(jìn)一步擴(kuò)擴(kuò)大，本周?chē)?guó)內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在20.4萬(wàn)元~21.0萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為20.88萬(wàn)元/噸，周環(huán)比降幅為4.31%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在20.2萬(wàn)元~20.8萬(wàn)元/噸，成交均價(jià)為20.67萬(wàn)元/噸，周環(huán)比降幅為4.39%。

硅料價(jià)格曾在去年11月出現(xiàn)急漲急跌現(xiàn)象，不過(guò)，市場(chǎng)對(duì)于年內(nèi)硅料降價(jià)并不意外。伴隨去年Q4以來(lái)硅料環(huán)節(jié)新增產(chǎn)能加速釋放，業(yè)內(nèi)多數(shù)認(rèn)為今年將是硅料產(chǎn)能相對(duì)充足的一年，硅料廠商的利潤(rùn)也將逐步回歸至合理階段。

硅業(yè)分會(huì)此前預(yù)測(cè)稱(chēng)，2023年我國(guó)硅料產(chǎn)能將達(dá)到240.4萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)99.8%，產(chǎn)能供給充足，價(jià)格下跌確定性強(qiáng)。隨著技術(shù)的改進(jìn)和產(chǎn)能的釋放，多晶硅生產(chǎn)成本將進(jìn)一步降低，行業(yè)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大，迎來(lái)了不少新玩家。

在最近一期機(jī)構(gòu)調(diào)研中，硅料龍頭大全能源（688303.SH）表示，在硅料大規(guī)模擴(kuò)張的背景下，現(xiàn)有廠商的競(jìng)爭(zhēng)格局沒(méi)有發(fā)生改變，行業(yè)新入者的產(chǎn)能釋放或集中在2023年下半年。

對(duì)于近期硅料下跌，大全能源表示，根據(jù)主要硅料企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)和新進(jìn)入者的情況看，2023年上半年甚至截止到9月份，硅料有效供給增加不多，今年四季度能否成為供給產(chǎn)能爆發(fā)點(diǎn)，取決于幾家實(shí)力強(qiáng)勁的新進(jìn)入者能否生產(chǎn)出合格的產(chǎn)品。

A股硅料龍頭中，目前僅大全能源（688303.SH）發(fā)布了2022年年報(bào)。公司2022年全年歸母凈利潤(rùn)為191.21億元，同比增長(zhǎng)234.09%，利潤(rùn)高增主要系硅料量?jī)r(jià)齊升帶動(dòng)。

年內(nèi)，市場(chǎng)炒作泛AI概念如火如荼，這多少讓投資者忽略了去年表現(xiàn)高光的光伏產(chǎn)業(yè)。實(shí)際上，盤(pán)整期的光伏板塊中，有多只個(gè)股年收益達(dá)到20%~30%，相比AI概念的主題式、情緒式熱炒，具備基本面支撐的光伏股漲得更讓投資者心安。

年內(nèi)中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（931151）弱勢(shì)震蕩，截至3月31日收盤(pán)，該指數(shù)今年以來(lái)累計(jì)下跌2.53%。81只光伏股表現(xiàn)明顯分化，雙良節(jié)能年內(nèi)漲幅達(dá)21.25%，3月份累計(jì)上漲23.54%。

另一家硅片龍頭TCL中環(huán)（002129.SZ）年內(nèi)累計(jì)上漲28.68%。近日，TCL中環(huán)發(fā)布2022年年報(bào)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入670.10億元，同比增長(zhǎng)63.02%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)68.19億元，同比增長(zhǎng)69.21%，其中2022Q4實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入171.65億元，同比增長(zhǎng)42.86%，歸母凈利潤(rùn)18.18 億元，同比增長(zhǎng)44.06%。由于行業(yè)硅料及硅片價(jià)格大幅調(diào)整，TCL中環(huán)對(duì)截至2022年末的資產(chǎn)計(jì)提減值合計(jì)15.19億元，主要來(lái)自存貨減值損失，該項(xiàng)影響利潤(rùn)總額-14.64億元。

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