今年以來，光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格依然充分博弈。硅料價格本周迎來五連降，顯示出產(chǎn)能充足，大尺寸硅片需求依然旺盛，反映下游裝機需求仍旺盛。

3月30日晚間，雙良節(jié)能（600481.SH）發(fā)布重大銷售合同公告，雙良節(jié)能全資子公司雙良硅材料(包頭)（下稱“甲方”）有限公司近日與安徽英發(fā)睿能科技股份有限公司、安徽英發(fā)德盛科技有限公司和宜賓英發(fā)德耀科技有限公司（下稱“乙方”）簽訂了《硅片采購框架合同》。

(資料圖片僅供參考)

合同約定2023年度，甲方預(yù)計向乙方采購單晶硅片2.45億片 (包括P型與N型，尺寸覆蓋182及以上尺寸的各種規(guī)格)。以lnfoLink Consulting最新統(tǒng)計 (2023年3月29日)的單晶硅片 (210mm/150um)均價為基礎(chǔ)測算，預(yù)計2023年度銷售金額總計為20.09億元 (含稅)。

本次公告是雙良節(jié)能3月份簽訂的第四份大尺寸訂單，月內(nèi)簽訂硅片訂單總金額超過80億元，反映出大尺寸硅片仍存在結(jié)構(gòu)性供需失衡。

與硅片價格息息相關(guān)的硅料價格本周迎來五連降。據(jù)硅業(yè)分會最新消息，本周硅料價格降幅進一步擴擴大，本周國內(nèi)單晶復(fù)投料價格區(qū)間在20.4萬元~21.0萬元/噸，成交均價為20.88萬元/噸，周環(huán)比降幅為4.31%；單晶致密料價格區(qū)間在20.2萬元~20.8萬元/噸，成交均價為20.67萬元/噸，周環(huán)比降幅為4.39%。

硅料價格曾在去年11月出現(xiàn)急漲急跌現(xiàn)象，不過，市場對于年內(nèi)硅料降價并不意外。伴隨去年Q4以來硅料環(huán)節(jié)新增產(chǎn)能加速釋放，業(yè)內(nèi)多數(shù)認(rèn)為今年將是硅料產(chǎn)能相對充足的一年，硅料廠商的利潤也將逐步回歸至合理階段。

硅業(yè)分會此前預(yù)測稱，2023年我國硅料產(chǎn)能將達到240.4萬噸，同比增長99.8%，產(chǎn)能供給充足，價格下跌確定性強。隨著技術(shù)的改進和產(chǎn)能的釋放，多晶硅生產(chǎn)成本將進一步降低，行業(yè)規(guī)模進一步擴大，迎來了不少新玩家。

在最近一期機構(gòu)調(diào)研中，硅料龍頭大全能源（688303.SH）表示，在硅料大規(guī)模擴張的背景下，現(xiàn)有廠商的競爭格局沒有發(fā)生改變，行業(yè)新入者的產(chǎn)能釋放或集中在2023年下半年。

對于近期硅料下跌，大全能源表示，根據(jù)主要硅料企業(yè)的擴產(chǎn)和新進入者的情況看，2023年上半年甚至截止到9月份，硅料有效供給增加不多，今年四季度能否成為供給產(chǎn)能爆發(fā)點，取決于幾家實力強勁的新進入者能否生產(chǎn)出合格的產(chǎn)品。

A股硅料龍頭中，目前僅大全能源（688303.SH）發(fā)布了2022年年報。公司2022年全年歸母凈利潤為191.21億元，同比增長234.09%，利潤高增主要系硅料量價齊升帶動。

年內(nèi)，市場炒作泛AI概念如火如荼，這多少讓投資者忽略了去年表現(xiàn)高光的光伏產(chǎn)業(yè)。實際上，盤整期的光伏板塊中，有多只個股年收益達到20%~30%，相比AI概念的主題式、情緒式熱炒，具備基本面支撐的光伏股漲得更讓投資者心安。

年內(nèi)中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（931151）弱勢震蕩，截至3月31日收盤，該指數(shù)今年以來累計下跌2.53%。81只光伏股表現(xiàn)明顯分化，雙良節(jié)能年內(nèi)漲幅達21.25%，3月份累計上漲23.54%。

另一家硅片龍頭TCL中環(huán)（002129.SZ）年內(nèi)累計上漲28.68%。近日，TCL中環(huán)發(fā)布2022年年報，公司實現(xiàn)營業(yè)收入670.10億元，同比增長63.02%；實現(xiàn)歸母凈利潤68.19億元，同比增長69.21%，其中2022Q4實現(xiàn)營業(yè)收入171.65億元，同比增長42.86%，歸母凈利潤18.18 億元，同比增長44.06%。由于行業(yè)硅料及硅片價格大幅調(diào)整，TCL中環(huán)對截至2022年末的資產(chǎn)計提減值合計15.19億元，主要來自存貨減值損失，該項影響利潤總額-14.64億元。

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