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美國硅谷銀行當(dāng)?shù)貢r間周五（10日）在“驚人的48小時”后宣布破產(chǎn)，由美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）接管。這是美國歷史上第二大規(guī)模的銀行倒閉事件。

當(dāng)前美聯(lián)儲加息可能更久和更高，推升融資成本和債券利率的情況下，是否會誘發(fā)更大范圍的流動性風(fēng)險、甚至波及到整個金融體系？危機會蔓延么？國內(nèi)多家機構(gòu)對此進行了解讀：

中信證券：硅谷銀行流動性困境尚不足以引發(fā)金融海嘯

中信證券研報認為，美國硅谷銀行困境的主因是美聯(lián)儲持續(xù)加息背景下流動性風(fēng)險的暴露。誠然，市場恐慌情緒正在蔓延，但我們認為目前硅谷銀行的流動性壓力尚不至于發(fā)展到債務(wù)危機，也不足以引發(fā)金融海嘯。美國高利率環(huán)境下金融體系的風(fēng)險在逐步累積，美債收益率曲線倒掛與債市流動性不足等問題可能放大局部金融風(fēng)險，未來局部性金融風(fēng)險仍需防范。

國信證券：硅谷銀行事件大概率不會演變成更廣泛的危機事件

國信證券經(jīng)濟研究所銀行團隊認為，此次硅谷銀行的問題在于其在流動性寬松時期大量吸收低成本存款，并配置了長期限的債券資產(chǎn)，導(dǎo)致潛在的利率風(fēng)險大幅增加，美聯(lián)儲加息使得問題暴露。我們認為硅谷銀行問題大概率不會演變成更加廣泛的危機事件，主要是因為公司的問題比較獨立，幾乎不存在與其他金融機構(gòu)的交叉風(fēng)險。對我國銀行而言，更是沒有什么直接影響。

中金：當(dāng)前整體情況可能并沒有市場擔(dān)憂的那么緊張

中金銀行和策略組認為，從歷史經(jīng)驗來看，流動性沖擊具有突發(fā)性和不可預(yù)測性。當(dāng)前整體情況可能并沒有市場擔(dān)憂的那么緊張。杠桿方面，金融危機后，美國金融部門在強監(jiān)管下整體杠桿處于較低水平，且資本充足率也相對健康，因此發(fā)生大面積的債務(wù)危機的可能性似乎并不高，上述事件可能無法代表整個美國銀行體系。流動性角度，追蹤的一系列美國在岸及離岸流動性的收緊也并沒有那么顯著。在極端假設(shè)下，如果后續(xù)流動性繼續(xù)收緊引發(fā)更大層面和程度的流動性沖擊，美聯(lián)儲可能而且也有充裕的手段提供流動性支持。

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