3月29日晚間，建設銀行發布2022年年報，去年該行實現營業收入8224.73億元，同比下滑0.22%；實現歸屬于股東的凈利潤3238.61億元，同比增長7.06%。

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從財報數據來看，去年該行資產規模已經逼近35萬億元，增速創下近10年新高，在制造業、戰略性新興產業、普惠金融等重點領域信貸投放較快增長，資產質量整體改善，但同樣也面臨存款定期化進而凈息差持續收窄、房地產等個別領域不良率繼續抬升等問題。（詳見報道：建行去年資產增速創新高，房地產不良率明顯抬升）

30日，建設銀行在北京、香港兩地同步召開業績發布會，高管回應了凈息差下行趨勢、信貸投放布局、房地產資產質量、提前還貸影響等市場關注話題。

以量換價穩增長

去年也是2016年以來建行首次出現營收負增長，背景是在凈息差壓力下，行業整體營收增速的放緩。

具體看營收結構，建行去年該行去年非利息收入（1794.09億元）同比下滑18.01%，成為營收下滑的主要拖累之一，而利息凈收入（6430.64億元）同比增6.22%，主要系生息資產增長帶動，同期凈息差繼續收窄，2022年末凈利差（1.82%）、凈利息收益率（即凈息差，2.02%）分別同比下降12個基點、11個基點。2018年末～2021年末，該行凈息差分別為2.36%、2.32%、2.19%、2.13%。

隨著凈息差下行，“以量換價”成為銀行業的普遍特點。“盡管受去年LPR（貸款市場報價利率）下調、讓利實體經濟的影響，我們的凈息差下降了11個基點，但是生息資產的平均余額增長了11.91%，有效對沖了價格下行的影響。”建行行長張金良認為，去年該行凈利息收入的增幅“還是不錯的”。

財報數據顯示，截至去年年末，該行生息資產平均余額為31.87萬億元，較上年末增加約3.39萬億元。

凈息差收窄趨勢如何？

對于凈息差持續下行這一行業共同面臨的趨勢，建設銀行首席財務官生柳榮表示，主要影響因素在于LPR和市場利率下行。具體拆解建行凈息差11bp降幅，該行去年資產端的收益率和負債端付息率分別下行和上行6bp，而資產負債結構調整、加強定價管理、衍生工具風險對沖等主動管理措施挽回1bp。

在資產端，生柳榮介紹，在響應政策號召讓利實體經濟背景下，該行貸款利率在LPR下行引導下有所下調，因此帶來貸款收益率下降5bp；另一方面，因為市場利率下行等因素導致債券投資收益率下行1bp。在負債端，因為企業和居民存款定期化、長期化趨勢，導致該行去年存款付息率上行5bp，同時同業業務利率波動也使得成本增加1bp。

財報顯示，去年該行新增存款2.64萬億元，同比多增約8782億元，增速達到了11.81%，較上年提高3.25個百分點。而境內存款中，活期存款余額（12.05萬億元）、定期存款余額（12.12萬億元）分別同比增5.48%、18.94%，增速較上年的4.42%、13.96%進一步提升。

對于2023年凈息差走勢，生柳榮判斷，整個行業的下行壓力依然存在。“LPR下調的影響，去年只是體現了一部分，但大量的（按揭）重定價還是會體現在2023年。”生柳榮認為，分季度看，今年一季度銀行凈息差壓力會更為明顯，后續下滑會趨緩。

在應對舉措方面，建設銀行一方面繼續調整和優化資產結構，提升高收益資產比例、壓降低收益資產比重，另一方面，通過數字化等方式提升對公、對私客戶的結算資金和低成本資金，同時主動對定期存款進行壓價，并利用部分利率衍生工具進行風險管理。

“前兩個月我們已經做了這樣的安排。”據生柳榮透露，今年以來該行一些收益率相對低的產品和業務已經出現負增長。

另從存款趨勢來看，建行副行長李運透露，今年前兩個月一般性存款增長仍然比較迅速，相比去年同期又有多增，2023年該行還將進一步推動存款增長的量價協調。“存款掛牌利率下調的效應還會有一個持續的顯現（過程），同時我們也會進一步的加強低成本活期存款的拓展，優化定期存款的成本結構。”李運表示，今年前兩個月該行人民幣存款的付息率有所下行。

如何支持保交樓？提前還貸怎么應對？

生息資產增長背后，是信貸投放力度加大。截至去年年末，建設銀行總資產規模同比增長14.37%至34.60萬億元，增速創2009年以來新高，其中發放貸款和墊款總額21.20萬億元，較上年增加2.39萬億元，增幅12.71%。

具體看信貸投放方向，去年該行境內對公貸款增長較快的重點領域包括基礎設施行業（貸款余額為5.71萬億元，占比51.79%，同比增幅12.62%）、制造業（同比增32.78%）、戰略性新興產業貸款（同比增59.80%）等。在房地產領域，去年末該行貸款余額為7706.75億元，較上年增加405.88億元。

建行首席風險官程遠國介紹，在防范重大市場風險的前提下，該行去年加大對優質房企的支持率，通過信貸、債券、股權、資管類產品，多種方式滿足優質房地產的合理需求，“對優質房型的用款基本上是足額保證”。在房地產開發貸方面，該行不斷優化金融策略，區分房地產集團和項目風險的不同，不搞“一刀切”；對納入“保交樓”的新增配套融資的項目和客戶，積極落實金融16條等相關要求。

不過從境內個人貸款和墊款來看，建行去年末個人住房貸款余額為6.48萬億元，同比增長1.46%，增速較2021年的9.53%、2020年的9.91%明顯回落。作為國內住房按揭貸款規模最大的商業銀行，提前還貸潮對建行有何影響？有哪些應對措施？

程遠國表示，去年的確出現提前還款規模增加的情況，建行一方面統籌線上線下各類渠道，穩定客戶還款預期，提示客戶防范貸款中介機構組織轉貸可能面臨的風險，有序滿足提前還款需求；另一方面，通過提升一二手房獲客能力、推出二手房“帶押過戶”貸款服務、提升數字化水平等促進按揭業務規模合理增長。

重點領域風險如何？

在資產質量方面，去年末建行不良貸款余額為2928.25億元，較上年末增加267.54億元；不良貸款率回落0.04個百分點，降至1.38%。對公業務中，制造業不良率由4.20%降至2.80%，但房地產業不良率由1.85%升至4.36%，2020年末、2021年末則分別為1.35%、1.81%。

個人貸款中，個人住房貸款不良率也由0.20%升至0.37%。對此，張金良表示，去年個人按揭不良率的增長幅度符合預期，沒有對建設銀行整體資產質量的穩定造成沖擊。另外總體來看，建行貸款風險分類較為審慎，逾期貸款率低于不良率35個基點，逾期、不良剪刀差為-740億元。

隨著建設銀行成為普惠金融供給量最大的金融機構，市場對相關業務的資產質量、收益情況，以及今年6月延期還本付息等政策退出后有哪些風險等關注度進一步提高。數據顯示，去年末該行普惠金融貸款余額為2.35萬億元，增幅超過25%。

建行副行長崔勇表示，目前該行普惠金融貸款不良率為1%，低于整體不良率和對公不良率，而且在最大限度讓利背景下仍保持了4%左右的收益率。關于延期還本付息政策退出后的風險，他表示，該行相應貸款余額僅普惠金融貸款余額3%左右（大致600多億元），體量較小且已經作出全面梳理，總體風險可控。

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